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大家周末好，本周的行情凶狠，波动剧烈，我花了一下午时间做了一些反思和复盘，包括近期操作、科技股和中概股，分享给大家，也欢迎多提意见交流。 首先要认错，$Grab Holdings(GRAB)$ 跟AGC合并后立即暴跌，走势非常让人失望，我之前做了12.17到期的10、11的卖put，大概率是要被行权并且接受正股的亏损。我复盘这个操作，前面没有问题，但是我没有从基本面上判断合并后市值高估的部分，由于GRAB的合并市400亿美元，但此前公司发布2021Q3业绩同比显著下滑9%，主要是越南的疫情封锁政策影响，公司Q3净亏损9.88亿美元，净亏损同比扩大了59%。当前正是Omicron威胁市场之际，多国再度加强封锁政策，市场必然对Grab第四季度业绩存在质疑，而对应其2020年全年11.9亿美元的收入来说，400亿美元估值确实高了。如果情绪乐观的时候，市场必然给这个东南亚第二大互联网公司一定心理溢价，但恰逢本周成长股杀跌，东南亚第一的$Sea Ltd(SE)$ 一周大跌近15%，11月至今已经跌了26%，可以说跌入熊市区间，我做交易时候忘记看SEA的情况，造成了不够全面的判断。 计算我全部行权后的成本大概是10.3左右，较周五收盘价亏12.6%，我其实觉得这个价格还可以，不算站在山顶。由于目前距离12.17到期还有一定时间，暂时不打算做更多操作，也不打算提前补仓，先观望一下，后续如果有操作会做写出来。不想做任何操作还有一个原因是我对SEA的走势偏悲观，从技术面看不到任何点位迹象，由于SEA是ARK的重仓股，我做了跟ARKK的对比如下，可以说相关性非常强。这种情况下非常难通过技术去判断，需要等一个点位信号，可能到220，也可以是200、180。目前阶段的任何反弹都仅作为反弹，不要轻易入场。下面梳理一下大盘，纳斯达克周级别跌2.62%，上周跌的更多，达3.52%。真的有那么恐慌吗？我不觉得，$苹果(AAPL)$ 周中还创了新高，全周涨了3.2%，大苹果已经是十足的护盘神器，其实从11.22日苹果股价创新高后走低，纳斯达克已经明显竭尽，大部分成长股已经在回调，如果本周没有苹果护盘，纳斯达克妥妥跌3%以上，毫无疑问这波杀的还是估值高的成长股。更多说，纳斯达克11月已经明显的背离迹象，11.5日指数创新高，到22日再度创新高，下方MACD指标是走跌的。标普的走势跟纳斯达克差不多，但是如果看到道指，其实已经回调4周，进入11月之后，道指成分股率先回调，比较直观的的是金融银行，金融ETF -XLF走势过去4周跟道指一致性下跌。但是真正领跌是受到原油价格影响的工业能源股，比如HON、CAT、DOW等。WTI原油期货价格11.26暴跌12%，11月整月暴跌近20%是本**跌的起点，其中因子有OPEC+、美国原油储备的扩增、也有Omicron的影响。目前先跌的道指在年线关口已经有企稳的态势，纳斯达克周五跌破15000点这个比较大的心里位置后收回，算是险守。标普也是盘中跌破4500点但收盘守住了。我自己看纳斯达克目前并没有走熊，还在上升通道中，但这个位置是直接向上还是继续摩擦震荡我也不知，我倾向再磨一阵子，知道月中。 原因是，本月最关键的日子在12.15日的FOMC美联储议息会议决议公布，鲍师傅近期不再回避通胀问题，而且态度转折非常大，非但直面通胀，甚至在周二的听证会中表示，“应对当前通胀上升的情况，央行将考虑加快收紧货币宽松政策的进程。他说央行将在12月的FOMC会议上讨论加快缩减资产购买规模。”此前，美联储在11月的FOMC会议中批准了在当前每月1200亿美元的资产购买规模，每月缩减150亿美元，直至明年6月结束资产购买。12.15日如果决定加快Taper的进程，有可能将美元缩减量提升至200亿美元，但是最终落地还存在一些变数，比如Omicron的影响。那么在此之前，按照中金的话说，市场处于一个“无所适从期”，也就是市场将随着新闻和消息震荡。 我认为这波调整跟之前大同小异，消息面夹击之下，本质还是杀估值成长股杀估值的行情一年都上演了数次，比如今年2月，比如9月，消息落地后还是偏乐观向上。 下面说说我的爱股，首先是大苹果。2万多亿美元市值的公司11月涨了10%不离谱吗？涨多了回调是天经地义，持有AAPL正股，坚持做Sell covered call和Sell put双向操作，在170通行权卖出了部分正股，目前将卖put的第一个价格上移至150，第二价格仍是145。会视情况调整。 关于$特斯拉(TSLA)$ 我在 期权复盘：TSLA进入卖权最佳时机？NFLX、AAPL新高在望？说目前是TSLA最好的卖put阶段，我也每周通过这个操作收获1000美元左的权利金。目前特斯拉的震荡行情并没有结束，而很有可能下周就去1000下方找50日均线。短期图形上有一个很明显的双顶迹象，我是不会在这里追的，关注我的人知道我的特斯拉正股在900和1000行权卖出，我一直将我再买入tsla的第一心理价位放在900以下，很多人嘲笑不可能，时间会走出来，只要有耐心，如果不到我就每个月卖put赚权利金慢慢等。目前特斯拉的权利金非常可观，无论你是卖900，850、还是800的put，IV都超过100%。但是卖多少股和多少行权价还是取决于自己多少钱愿意接盘，以及自己有多少保证金可以接盘。说另一个2万亿公司$微软(MSFT)$ ，CEO nadella套现近半数持股引起我的关注，市场分析nadella的套现也是为了做税筹计划，但也这也是nadella迄今为止卖股票最多的一次。Msft是好股但不得不说估值也处于历史高位了，动态PE达到36倍，nadella当CEO这7年msft的pe从15倍涨到36倍重返科网泡沫时期。希望nadella的“砸盘”能带来msft再次上车的机会，我把接盘的sell put价格放在285，我此前的卖出价格。 说一下中丐，惨不忍睹，幸亏我之前11月29日的腾讯美团期权都到期了，目前没有新开仓。之前看$阿里巴巴(BABA)$ 跌到关键支撑，一度想建仓，庆幸懒惰阻碍了我亏钱。阿里巴巴目前这种跌法，老实说我都不知道线往哪里画合适，没有看到任何支撑，只能说RSI超卖严重，有强烈反弹需求，也只是反弹了，没有太多幻想。本周五的雪崩表象看是滴滴宣布退市。这公司简直了，上市是闯关，退市也是闯关。正常退市走私有化，但滴滴出不起私有化的钱，只能作妖，先去港股上市，然后让美股的ADS转成港股，这样就不用出钱，投行和港交所倒是偷着乐。但是滴滴要是在港交所能顺理成章的上市，当初何必闯关美股呢？当初滴滴去美股不就是因为所运营的网约车业务在多个城市并不持有网约车经营许可证，因此申请港股是港交所通不过，那么现在滴滴又要拿出什么来博弈？转股相比私有化对投资人当然是利空的，第一港股的流动性匮乏众所周知，估值通常较低，滴滴经过下架这么久时间，竞争格局残酷，估值可能早就不如当初了。第二，申请港股周期长，而转股本身就有支付成本。 为什么说周五暴跌的表象是$滴滴(DIDI)$ ？其实周五最大的消息，美国证监会公布了监管外国上市公司新规的实施细则。这个《外国公司问责法案》其实2020年就通过美国过会，2021年3月sec通过，现在只是公布细则，意味着将进入实质性执行阶段。新规主要针对在美上市的外国公司替公司两个要求，一是公司的财务报告，要经过由美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）认可的会计师事务所审计，连续3年不满足则要求退市；而是公司要披露是否被外国政府所有或控制。这两项跟之前的预期没什么出入。 今天下午，在我写文章时候，中国证监会也表态：近期，中国证监会与美国SEC、美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）等监管机构就解决合作中存在的问题进行了坦诚、有建设性的沟通，对一些重点事项推进合作方面取得了积极进展。是稳定信心的体现。但周五对中概影响很大的是中国证监会发布《证券公司收益互换业务管理办法》要求未取得交易商资质的证券公司不得新增收益互换业务；已实际开展业务的，应自行制定整改计划，在一年内有序清理存量业务。 收益互换简称Swap，许多机构是通过swap去持有中概股，这下要清理了，能不跌吗？ 明天又是恒生科技惨烈的一天，不知道腾讯美团将以什么姿势收盘。$腾讯控股(00700)$ 有一个非常关键的年关支撑在436附近，希望不要跌破了，如果这个位置可以守住我将再度进场做腾讯12月底400-420的sell put，期待。