社区

大家好，我是石头。原本计划在明年初在写这篇文章，不过12月初的时候收到虎妞消息，问要不要来参加社区活动，当然是要来的呀。就是一看截止日期为2021年12月31日，没关系，咱们提前构思…… 月初时候，看了下市场走势和持仓股票，理论上是可以在年底交一份还不错的收官报告，然而疫情再次变种大幅扩散让原本就不稳定的市场更加起伏不定，随着市场上的各种内外忧患，外加手里有多个账户持股过多，导致在Q4季度期间对公开账户的经营情况“漫不经心”，结果利润出现回撤，虽然全年仍跑赢了大盘，但是这是我投资股票生涯中，回报率最差的一年。 因此12月初至今，我多次复盘今年的操作，翻阅了曾经写下的大量笔记，以及反思今年错失的机会；在2021年12月1日老虎空间站关闭之前，该账户没有任何期权操作，原因之前有提到过，我不希望跟着“抄作业”的朋友们太过于依赖期权这个工具，期权浮动比较大，尝多了“甜头”容易出现“赌徒心态”，不展示不代表我不在其他账户上使用期权工具。 （期权交易有风险，请勿过分依赖。期权入门知识，请参考这篇文章：期权是什么 | 股票套牢怎么办？这份期权回血策略送给你） 账户情况统计（2020.11.30 - 2021.11.30) 截止2020年11月30日，账户总资产为30.5万美金（2017年9月开户，成本4万美金）。详情可以翻看我2020年的总结： 回顾2020年得与失，年入100万能否达成？ 2021上半年收益60%，总收益1275%，下半年投资方向在哪里？ 截至2021年11月30日，账户资产为47.4万美金，出金3.3万美金，余额44.1万美金。出金原因在空间站提到，1是为了避险，2是为了响应虎友要求在开小户重新建仓，几个账户共同抽血共计8万美金，原本计划在12月启动，不过计划赶不上变化。 截至2021年11月30日，账户共计盈利16.9万美金（未完全套现），2020年11月30日 至 2021年11月30日期间，收益率约为55%，账户总体收益：1185%，对比2021年上半年度收益率，无论是年收益率还是总体收益率，均出现了下滑。 （因为账户涉及到出金，老虎App区间收益率显示为46.18%，跑赢道琼斯、纳斯达克和SPY指数。） 通过图中的收益曲线可以看出，在2021年11月左右，收益出现下滑，这种下滑曲线走势像极了下半年7-8月时候的下跌，主要原因仍旧是不变的疫情、通胀、Taper……以及其他。压在市场上的几大问题不能彻底解决，市场就随时可能会出现大幅波动，控制好持仓比例也是非常重要的。别看上面持股比例高达90%，但是在12月后，我也做了精简，保证了持股和现金比例在6:4和7:3之间。 虽然咱不认识“隔壁王奶奶”，“有个哥们儿”，或者“知情者”，但是咱们认识“家族企业”C女士，或者小姐姐C，当市场不好的时候，我们相互聊天大倒苦水的时候，我会试探性的问她，我跑不跑？要不止盈走人？她会听我说完后，反问我，“那你跟韭菜有什么区别？”而她每次遇到挫折，员工不干了、单子搞不定，厂子遇到罚款等糟心事时候跟我说，“不干了，真的不想干了。回家呆着不好吗？”我也会告诉她，“那跟废人有啥区别？”她羡慕我不用体力活就能赚钱，而我羡慕她通过体力就能赚钱。 市场就是这样，无论是股市还是非股市，总会起起伏伏，像是心电图似的，有困难，也有收获。但是当处于一条平直的线的时候，心脏不跳了，人也没了。账户收益也是，有涨有跌，只要我们每年都有收获，并在下一年总结了这些问题，不再出现就好了。 这个成绩对我来说有点遗憾，我最大的账户，2021年1月1日至今为止没做过一次操作（没卖、没买、没出金），浮动收益率达到了65%+，完败在空间站公开出来的老虎账户，因此我也做了长时间反思，自己闲的动来动去，看起来是这赚一笔，那赚一笔的操作，怎么一年下来竟然跑不过我一动都不动的账户？ 可气的是，我还写过公开文章：跑赢99%用户的交易策略，如何利润最大化？，其中直接就写了“什么操作都没做”，结果最后还是没管住自己手！（啪啪打脸） 我统计了下老虎账户全年做过的操作，以及买卖的股票，在2020年11月30日 至 2021年11月30日期间，我总共交易了165.2万美元，差不多是我该账户2020年总资产的4倍，累计交易股票数量为29只，止盈最高的公司为巴西石油，其次为壳牌和$哔哩哔哩(BILI)$ ，其中亏损最多的为$滴滴(DIDI)$ 止损割肉1.44万美金；之后为新氧，止损割肉0.5万美金。 其中最成功的的逃顶和最失败的割肉都是中概股，逃顶几乎都卖在了山顶。 逃顶最成功是： 哔哩哔哩 （$42-139） $爱奇艺(IQ)$ ，($17-26) $容联云(RAAS)$ ,（$16-50） 中芯国际，(HK$21-30) 阿里巴巴，($220-251) 最失败的： 滴滴（$16-11.2）-$14,471.33 新氧（$14-8.3） -$5,447 早在2021年初，我就发文章或视频表示2021年会比2020年难上很多，而且尽量不要碰中概股，但是结果自己却控制不住手，在中概股之间反复横跳；其中滴滴是我比较看好的公司，在它上市之前我用了大量时间和精力做该公司的各种调研和预测，然而却忽略了一些其他因素，导致这是我2021年亏损最多的一家公司，也是今年推演公司股价走势最失败的一次。我将铭记滴滴事件给我带来的经验，避免以后再出现同样问题。 （订阅空间站的朋友，都是滴滴事件的见证者，还好后期用其他公司弥补了这个损失） 今年盈利最大的公司是各类原油公司，我从各大原油公司中薅了不少羊毛，就像我去年从电动车中薅了不少类似。我并非是一个“固执”或者是“信仰”投资者，一根筋走到黑那种，考虑到石油仍然在短期内是不可取代的能源，那么大量处于底部的石油公司股票，对我来说就是跟“捡便宜”没什么区别，而且我对于石油行业的想法，发了好几次相关公司的财报。 别看2020年左手电动车，2021年立刻“叛变”右手石油，到这为止，我都不觉得有太多问题，甚至还有点自豪。然而我可是在2019-2020年通过电动车赚的盆满钵满的，按照此前的思路，就按照大账户的持仓股不在2020年底更换的情况下，就死抱着“$特斯拉(TSLA)$ ”不放手，收益率不知道要比现在高多少倍，所以看似骚操作，实际上却“啥也不是”，于是这也是我今年总结的一大教训： 短期内，市场是投票器；而在长期，市场是称重器。重量最终才是有价值的，但是短期内，数量很重要。 所以在长时间的反思过后，我买了不少书。我并非是金融专业，更没看过成功投资人的生活阅历，都是凭借自己的计算和推演对市场进行评估，因此有些公司超过了自己的想象力，做了错误的决定，错失了机会，就如那些中概股，在他们身上逃顶有多成功，在其他公司上的卖出就显得我有多失败。 这也让我重新审视自我，越发感觉自己其实是只“井底之蛙”，当周围朋友得知我今年各类账户通过购买“石油”公司股票赚了不少的时候，也只有我明白，如果我不那么“自以为是”，我可以赚更多。这也是我在2021年最遗憾的事情，没耐住寂寞，没多看书。 我再摘抄一段，被“上一课”的情况看来并非只有我，无非是有的人有早，有的人晚。以下文字都是一个字一个字手打的，网上可以找到原文复制粘贴，但是只有手打，才能更加深我的印象，我要时刻提醒自己，错误可以犯，但绝对不能屡次出现。 那年6月，市场走势低迷，一路下行。城市服务公司的优先股股价从38.25美元跳水到27美元。沃伦说，在上学的路上，多丽丝每天都“提醒”他，他的股票在下跌。沃伦觉得压力大的可怕。因此，当股票最后回升的时候，他以40美元卖出，为他和多丽丝赚了5美元。“那个时候，我才了解到，沃伦知道自己在做什么。”多丽丝回忆说。不过，城市服务公司的股价很快就涨到了202美元。 沃伦学到了三个教训，并把这段时间作为他重要的时期之一。第一个教训是，不要过分关注股票的买入成本。第二个教训是，不要不动脑筋地急于抓住蝇头小利。 第三个教训是关于投资他人资金的——如果他出现投资失误，那可能会有人因为他而烦恼和不安。因此，他不想对其他任何人的资金负责，除非他非常确信自己会成功。 沃伦的第三个教训 沃伦的这三个教训，我今年都犯了。这也是为什么我遗憾今年没利用空余时间多读点书了，如果我一早就看到了这些，或许今年的收益率就会更高。 在疫情之前，我做过非股票的投资。大多时候都是创立一个生意、买一个公司或者其他。就相当于若干投资人的钱集到一起，共同干一件事。与创业不同的是，大多数投资人是不会参与管理和经营的，甚至开会都不去。当然这一切都是向好的时候。 后来疫情改变了我们，类实体投资几乎做不下去，我把精力转为在股市上的投资，做的也还行，感觉比之前的投资还要容易做，几乎不需要操心一家公司的发展，看看财报，到处转转，收集些数据，差不多就属于前期很忙很累，一旦确定大量买入股票后就不用管了。 可惜我还是管不住自己的手，没能耐住寂寞，这买买，那卖卖，于是这家卖飞，那家逃顶，逃顶了抱着收益觉得了不起，回头一看，还不如什么都不干。 疫情期间，周围越来越多的人，理论知识强的、因为想做副业捞金的、想要大赚特赚的；纷纷提着钱入市，有些人自己操作后发现市场并非像自己想象那样容易，于是开始资金托管，账户托管，我也收了一些资金或账户托管，没多久我便发现问题。就是投资他人的钱，压力要比自己的还大。于是，经常电话就能打几个小时，或者见面聊上几个小时，跟每个人都要解释一遍，好不容易获得了认可，市场往下抖动一下，电话和消息随之而来。 其中不乏不少好的投资者，委托后几乎不看、不闻、不问，只要不出现致命错误，几乎都是有相当大的容忍和容错率的，最贴心的是有投资者看到了下跌，二话没说，直接又进来一笔钱，并且告诉我，“你看着弄，不够跟我说，我继续转。”，对比上面逢“跌”提醒的，暖心太多，这也是沃伦的第三个教训。除非是这类投资者，否则我不会再接其他资金。 写2021复盘之前，我将这些账户和资金一一统计；还好2021年并没有打脸，所有的账户和资金都处于盈利状态，没有伤到任何人的“本金”，其中还有因为亏损委托，最后“扭亏为赢”的，但是这种压力经常导致我晚上失眠，但凡波动大点的交易日，就是“不眠夜”，这让我感觉失去了当时接管这些资产的“初衷”。所以在2022年1月前，我会退还一部分投资者资金和账户，并更改了我2022年为求大幅获利的目标，我将追求更加稳定的投资风格和回报率。 俗话说增长过快，崩塌的也越快。管理资金过多如此，公司成长也是如此，看看今年的ARK基金，2020年的光环，在2021年变成了套牢。按照目前的市场情况来推测，2022年大概率比2021年还要难，辉煌的过去，不代表成功的未来。为此我自身感觉，我的实力还差的有点远。 你想做世上最差劲的情人，却令大家认为你是世界上最差劲的情人。或者你想做世界上最差劲的情人，但却让人们认为你是世界上最伟大的情人。这两者之间，你如何选择？ 发表文章统计与收入 回想今年把往年做研究的时间放到哪了？后来我发现过分依赖于网络学习，看了很多“牛人”的各种教学、分析和预测，还有就是写了很多文章。我们都知道有能量守恒，输入和输出成正比则会维持一个平衡，但是如果输出大于输入，平衡则会打破。通常减肥是吃得少，消耗的多。增重则是吃得多，消耗的少。就好像咱们的账户金额，前者赔钱，后者赚钱。2022年我会多吃少出，屏蔽掉没营养的内容，吸取更加有用的内容。 2021年前，我一直处于潜水状态，从未在老虎社区中发过任何一个帖子。今年共计在老虎社区发了102篇文章，去掉其中5篇水贴，共发帖97篇。预计平均每3.76天就会更新一次，阅读量为301.3万，获得了1.21万的粉丝，其中含有评论2021条，以及15,265个点赞。公开文章收入为 0元，没有任何恰饭内容，自我感觉应该算是……比较良心的博主了吧？ 老虎空间站，自开空间站到空间站关闭，总计盈利1.27万人民币，其中税务20%，到手为1.016万人民币，按照目前兑换美元汇率6.375计算，约为1593.7美金。 对于300万阅读量的博主来说，算是“非常良心”了吧？老虎社区独占，没有公众号，没有引流，没有网址，没有恰饭。纯兴趣来经营，争取2022年继续给大家输出高质量内容。不是不喜欢赚钱，而是没有人找，哈哈哈哈哈！ 今年，收到很多朋友私下里的鼓励（没有统计消息数量），以及很多感人的长留言，期间也帮助了数位“投友”扭亏为盈，以及做个几份类实体收购调研文案，无论是网络“股友”，还是现实中需要跑调研的投友，大家都非常友善，我随机摘几个留言分享一下： 平均更新周期3.76天每篇文章的频率，超出了我的计划，未来我会考虑缩减我的发帖频率，将会用更多的时间研究市场和做数据分析。这些公开发表的免费文章，85%以上都是消耗掉了我很多精力完成的，刨除曾经空间站门槛收入，正如上面所说，这些文章没收取过任何一分钱，也没在帖子中吃过一次饭。 在此感谢支持石头老虎空间站的朋友，空间站收入算是我第一次通过写这重题材的文章而获得收入，这些收入目前存到银行卡里了，一分没动。准备以后买个纪念品，用来纪念这段时间的经历。2022年的跨境券商可能比2021年还要难，有很多潜在问题都有待解决，但是希望大家不要放弃，继续可以支持老虎证券（我没恰老虎的饭）。 财报与投资分析 在2021年，我做了很多家公司的财报分析，并且依据这些财报推演了公司下季度预计长期股价，正确率达到了90%以上，这些文章都是用来记录我的思路，而推演的价格贴合市场价格让我成就感爆棚，根据大家的留言和私信，其中不少朋友因此而赚钱了，还特意翻了我所有帖子跑到别的地方私信我的，真的超级感动。 那么对于财报分析来说，其实重中之重还是认知，其次就是耐心以及可以屏蔽噪音的耳朵，在明年我缩减文章频率后的一些时间，我也会用来多看看书，吸取些成功的投资人的经验。但是大家看书一定要远离垃圾书，垃圾信息，有个朋友跟我聊天，跟我说他的朋友从2018年开始琢磨买卖股票，看了很多书、视频、文章，开了好几个账号，经过一系列的“抄作业”，现在所有账户均已成功套牢（浮亏30%+），现在老老实实上班，再也不用看别人的看法了。 很多专业投资者，每天花费6个小时以上研究股票走势、财报和各种国际形势等等的人，都不一定可以赚钱，那么想要通过兼职，每天花费很少的时间研究，怎么就能跑过那些专业人士呢？投资股票这行，门槛极低，只要你有钱就行，但是先要获得大幅利润就很难，尤其是通过财报分析公司。 对于财报分析，上百页的财报中，真正有用的数据和内容并不多，我们需要通过这些数据和内容来找到公司在季度中干的事情，已经收入，并且将这些数据纳入对于下个季度的推测和可能产生的变化中，同时结合现在市场以及股票价格对下季度的股票价格走势，做出预测。 对于非股市的投资分析，今年做了6份有关非上市公司的投资分析报告，其中1家投资成功，5家流产，原因归结于其中主要涉及到餐饮、教育、建筑材料、互联网等，这些行业针对于2021年来说，现在投资或者并购都不是太好的时机，风险值过高，极大概率未来需要大量资金养着或者投入更多，互联网的补贴思维正在发生微小的变化，在通过流量、点击等方式左手贴钱右手找投资的方式，也正在变得越来越难。而对于参与到一个完整的投资、注资或者收/并购流程来说，成功获取的金钱要比流产来的多，所以并非是我不想促成，而是这些行业存在些问题，这些问题可能需要更多的资产才能解决，要么有大量的钱，要么等待机会。 其实总结起来，也就是多看、多想、多计算，如果此前没有看过财报或者做过调研工作，想要上来就能看明白，或者直接能预测出股价，难度是非常的大，需要经过大量阅读和思考才能对财报上的内容有深刻的理解，就跟玩游戏打怪升级差不多，或者跟学语言差不多，都要一点点积累才可以。 我摘抄了一些文字片段，分享给大家： 这些属于未来全明星阵容的人觉得自己被轻视了，因为他们非常清楚传媒行业的天平已经移向了互联网。他们的确不受重视，即便是赫伯特·艾伦自己都认为对IT和传媒业股票进行估值的“新模式”不可靠。这种新估值模式的根据是点击率、眼球数和对遥远未来的预期，而不是公司的赢利能力。“新模式，”他对此嗤之以鼻地说，“就像是新的做A姿势，根本就是胡扯。 虽然创新可能让世界摆脱贫困，但是历史上创新的投资者后期都没有以高兴收场。这张幻灯片上的内容来自一份长达70页的清单，里面包括了美国所有的汽车公司。这清单上面有2000家汽车公司：汽车是20世纪上半叶最重大的发明。它对人们的生活产生了巨大的影响。如果你在第一批汽车诞生的时代目睹了国家是如何因为汽车而发展起来的，那么你可能会说：“这是我必须要投资的领域。” 但是，在几十年前的2 000多家汽车企业中，只有 3 家企业活了下来。而且，曾几何时，这 3 家公司的出售价格都低于其账面价值，即低于当初投入公司并留存下来的资金数额。因此，虽然汽车对美国产生了巨大的正面影响，但却对投资者产生了相反的冲击。 结尾 2021年即将结束，复盘也接近结尾了，在此石头祝大家圣诞节快乐！忙碌了一年也试着慢下来休息休息，来年我们继续努力奋斗努力。而且价值投资永远不会落伍，2021年对于我来说可能是有些遗憾，我依旧会总结这些问题，吸取教训，争取在2022年可以有更多的收获。 最后，如果大家喜欢石头的文章和风格，麻烦点击这里->《老虎社区最受欢迎虎友评选开始啦，快来为他打call！》给石头投上一票。希望文章可以对你有所帮助，我们下次再见！