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【2021复盘】经历风雨,我还活着,勇往直前

@股市不倒翁
先说结果,A股本人有一定的盈利,只做现货;美港股现货、期货、期权都做,期权居多,一年半以来,收益基本原地踏步。1500usd入市,现1780usd……一句话总结就是:拿1万块钱在折腾。 以下是我的美港股交易结果 12.18实时 背景:理工科专业毕业,曾经在互联网、VC和二级市场基金都有过工作经历。对于经济和商业运行有一定观察。现货交易胜率在80%以上,偏中长线持股,持股周期在1月-1年。美股账户偏中短线交易,最近一年(2020.11-2021.12)主要做期权。收益率20% 总体来说,美股交易上,我经历了三个蜕变阶段: 2020年夏天7月到2020年11月(看宏观,做现货投资); 2020年11月到2021年5月(看宏观,做期权交易) 2021年5月-2021年12月(宏观微观结合,做期权交易)。 开始交易期权的契机,是在去年11月份,当时看到了一个社区朋友,@郭博文2020年年初5万rmb起步,年底做到了400万。他数学系背景,主要做期权。当时真得承认我是羡慕的,于是自学了期权基础知识后,开始交易。 去年11月-今年4月,我持仓期权主要是短线交易,持仓3天到一个月之间。然后,收益率就是大幅波动。当时主要做新能源股(蔚来NIO、理想LI、小鹏XPEV、法拉第未来)、石油股(OXY,CPE)、数字矿业(Mara、RIOT)。有一段时间运气超好,连续做对4次蔚来$蔚来(NIO)$短线期权,但第5次折戟了。总体来说,小赚。 后来又看了同龄大神@郭博文的交易,反思了一下,开始转型做中线期权,持仓在半个月-3个月。然后仍然是主要做以上三类股。5月-11月本来收益蛮好,但最近由于误判宏观走势,盈利消失。 复盘下来,有这么几点经验和教训想分享下。 1,美股现货要想盈利,必然是需要看懂经济和商业本身运行的。如果看不太懂,那么选择苹果、facebook等所谓的“美国核心资产”是稳健的选择。不做与“时代精神”违背的事,不迷信任何大佬,毕竟今年翻车的大佬也很多,比如GME 轧空案的主角Melvin Capital.和Bill Huang 。以及高位接盘恒大汽车的刘銮雄。 2,期权长期盈利难度要比现货高上10倍。在自然情况下,买现货,盈亏概率各一半;买期权,盈利概率5%,亏损概率95%。可以看到,在美联储大放水的情况下,我主要买call,即便如此,单笔交易盈利概率也仅有40%,亏损概率高达60%。特别是美股,过多散户(对的,就像我这样的)交易期权,权证本身溢价很高,不赚钱就意味着亏损。而往往每隔一段时间,比如去年年底和今年年底(没错,就是现在),华尔街让大盘高位震荡,这时候买call和put都要亏损。 从期权上赚钱,也就是从期权发行方(投行\做市商)和各类对冲现货的大户期权持仓者(对冲基金)手上赚钱,很难。期权的特性决定了它对人的要求太高了。 3,要想赚钱,乃至赚大钱,想明白,赚的钱从哪里来。印象里有个社区朋友,@习武之人老马老马,去年10月到今年2月,玩期权 ,从6000美元炒到600万美元,盈利高达1000多倍,很牛,他赚的其实就是大放水的钱;但,一旦美联储停止量化宽松,那么,只能是场内散户互相博弈(毕竟散户要想赚华尔街的钱那是难上加难,各种信息的缺乏,资本面的劣势)。这时候,真的不建议继续玩期权下去,期货也建议别玩(很难驾驭,风险控制不好券商还会强平)。 4,至少对于我来说,已经决定回归现货,未来半年打算学习BNF的做法,做一做尝试,并且我将从美股转向港股,毕竟美股盯盘真得太难受了,每天得到凌晨12点-1点才能睡(在特殊日子,比如FOMC会议当天,熬到2点也蛮常见),时间长了太影响身体。 5,如果是做现货投资,应该选自己看的懂的股,坚持自己的能力圈,@陈达美股投资的看法可供参考……但期权的话,真得,勤奋很重要,时刻挖掘可能会大爆发的股很重要,这一点,跟我同龄的大神@旭阳@旭阳特别帅做的特别好,我很佩服。 6,交易一个股之前,切记研究下这个股的持仓成本。 最后,虽然并没赚到钱,但幸运的是也没亏。本金还在。活着就意味着一切机会都在。 这一年半的经历,也让我把之前工作和生活中学到的跟真实的金融市场联动起来。具体到美股上,资管投行\量化做市商\对冲基金\高净值富豪\公司自身\散户,这大概就是美股的自上而下价值金字塔。港股类似,资管\投行\对冲基金\富豪\公司\散户。对于A股来说,国家队\公司\大户\散户。A股的参与者资本结构要简单的多。 对未来市场部分展望。 新能源毫无疑问是第一赛道。但是当前新能源股估值太高,$特斯拉(TSLA)$特斯拉股价太贵了。但它尾巴太大(庞大的call和put),这使得它短期内很难跌下来,于是只能高位震荡,洗盘。其他新能源股如rivian$Rivian Automotive, Inc.(RIVN)$ \BYD 比亚迪也很难短期内大跌。(但拉长时间看,其下跌又是必然,因此可能震荡下跌) 美联储要缩表,加息,现货方面,对于亏损的高估值科技股建议脱手,如snowflake\coinbase之类。 所谓的疫情恢复股(航空邮轮等)也许永远也回不到前高。 做好准备,迎接下一轮牛市!
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