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您的每一个按赞、在看、评论，大侠都当成了喜欢，我是高大侠，一个痴迷于港股打新的自媒体人，长期关注港股打新市场上下游产业链，从PRE-IPO~基石国配打新基金~散户甲乙组打新，喜欢和志同道合的小伙伴交流沟通，喜欢就关注我吧！全网同名：高大侠说新股

港股打新IPO |圣诺医药~B（02257：HK）赴港上市

①圣诺医药~B   基本面介绍

②圣诺医药~B  招股信息一览表（招股价、基石、保荐人、承销商等等）

③圣诺医药~B 大侠综合点评

①：圣诺医药~B（02257：HK）基本面

圣诺医药成立于2007年，Sirnaomics是在中国及美国均占有重要市场地位的首家及唯一一家临床阶段RNA疗法生物制药公司，圣诺通过探索及开发创新药物，用于具有显着未满足医疗需求的人类疾病。临床开发管道专注于肿瘤学和纤维化适应症。

圣诺的管理团队在探索、开发和商业化 RNAi 疗法方面，共同拥有丰富的经验和能力。

圣诺的目的是成为一家全面一体化的国际生物制药公司，依托我们在RNA疗法方面深厚的经验以及新型递送平台技术，为身患各种罕见且市场巨大的疾病的患者快速发现、开发及（倘批准）商业化一系列变革性疗法及疫苗。

于最后实际可行日期，美国两项已授权专利及七项待批专利申请涵盖我们的核心产品STP705，其中中国两项、美国五项。

业务板块主要专注于肿瘤学及纤维化产品，以及抗病毒产品及利用肝脏靶向给药的产品。目前已经自主开发并拥有主要候选产品STP705及STP707的全球权利，这表明有能力基于专有的递送平台设计新型RNA疗法，并将其开发成药物以满足医疗需求。

圣诺的专有递送平台包括我们的PNP递送平台（可用于将RNAi疗法局部或全身给药至肝细胞）、GalNAc RNAi递送平台（用于将RNAi疗法全身给药至肝脏）以及PLNP递送平台（用于mRNA疫苗及疗法给药）。

截至最后实际可行日期，我们拥有合共六项已发行专利，包括欧洲一项及美国五项以及涵盖递送平台以外16种候选产品的40项待批专利申请（包括中国七项、美国21项、欧洲一项、专利合作条约下两项以及其他司法权区九项）。

②：公司财务情况

 营收： 尚未实现商业化，营收为零，靠融资度日。

研发开支：2019至2020年研发分别为 1000万美元、1489万美元，2020至2021年首9个月研发分别为981万美元、2200万美元。

亏损：2019至2020年亏损分别为1712万美元、4642万美元，2020至2021年首9个月亏损分别为3513万美元、5000万美元。

 ③：圣诺医药~B（02257：HK）招股信息一览

公司简介： 公司是一家RNA疗法的生物制药公司，主要用于治疗存在医疗需求以及庞大的市场机会的适应症。

招股日期：12月20~12月23号招股 ，暗盘交易：2021年12月29日，上市日期：2021年12月30日

发行股份：发行754万股， 其中90%为配售，10%为公开发售。

招股价：65.9~72.7元 ，每手股数：50股，入场费：3671.63港元

所属行业：医疗保健（跌多涨少）

发行市值：58.04~64.02亿 ，发行市盈率：亏损

保荐人：中金 ，承销商： 中金~~汇丰~野村等7家，账簿管理人：中金~~汇丰~野村等7家

稳价人：中金 （中金稳价大家都懂得，吃香很难看，一般操作手法先砸后拉，吃绿鞋，一般首日最后半小时会拉一拉）

包销佣金：3%+1.5%奖励费，1.023港币佣金 

首次公开发售前投资：IPO前曾进行过7轮融资，最近一轮是今年6月份的E轮，投后估值6.57亿美金，折合港币51亿，较发行估值60亿（中间定价）上涨约20%，所有公开发售前投资折让从5~94.4%不等，最后一轮折让5%，股东方有越秀基金、沃森生物等，且全部禁售6个月。

基石：共引入2名基石投资者，包括：基石投资者包括昆明佳时清及浙江健新原力制药。，合共认购2860万美元(约2.23亿港元)，按中间价计算，约占比42.66%，设6个月禁售期。

发售股本：占比8.56%，绿鞋：有，15%超额配股权，113.1万股 

回拨机制：（公开发行75.4万股，国配发行678.6万股）

0~15倍不回拨10%：甲乙组各分7540手

15~50倍回拨30%：甲乙组各分22620手

50~100倍回拨40%：甲乙组各分30160手

100倍以上回拨50%：甲乙组各分37700手

一手中签率：预估人数0.3~1万人左右，预计不回拨，中签率预估80~100%，预计申购3手+稳中1手.

乙头金额：7万股1600手514万，10孖展需51.4万，20倍孖展需要27万，按照3.8利率，计息6天，10倍在3200元左右，20倍利息在3400元左右，乙头预计300手。

募资金额：4.202元港币 

集资用途:

一：约243.3百万港元（相当于约31.2百万美元，佔所得款项淨额的57.9%）将用于拨付发展及商业化STP705。

二：约65.7百万港元（相当于约8.4百万美元，佔所得款项淨额的15.6%）将用于拨付STP707的开发。

三：约64.5百万港元（相当于约8.3百万美元，佔所得款项淨额的15.4%）将用于拨付我们的GalNAc计划产品，如STP122G、STP133G及STP144G，以及其他临床前阶段候选产品。

四：约30.8百万港元（相当于约4.0百万美元，佔所得款项淨额的7.3%）将用于拨付其他临床前候选药物的研发。

五：约15.9百万港元（相当于约2.0百万美元，佔所得款项淨额的3.8%）将用于一般企业及营运资金用途。

④大侠综合点评

一：基本面分析了也意义不大，创新药现在犹如过街老鼠人人喊打，更何况还没有预期商业化的产品，市场前景看好，但目前只能画饼。

二：两个基石一看就是合作方，友情赞助，发行人也拉不了牛逼的基石坐镇，发售前股东众多，最后一轮估值51个亿，折让5%，不是很离谱，但市场后难免破发的命运。

三：预计一手中签率比较高，申购人数不会超过5000，没必要参与，目前市场下行，板块轮转，医疗保健已是过去式，放弃申购！

（具体打新策略和建议请进大侠打新会员Group，提供独家港股国际配售以及台股基金等多元化组合策略）

以上分析仅代表本人观点和操作，仅供参考，并不构成投资建议！

但本人对任何因依赖或参考有关内容所导致的损失概不负责，切勿盲听盲信，此文仅做新股的分析和参考，如因参考此文造成的任何损失概不负责特此申明！

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