加投的机会_老虎社区_美港股上老虎 - 老虎社区

点赞
评论
收藏

华美虎
2022-07-18

加投的机会

财报前瞻 | 坏消息接连传来，阿斯麦还顶得住吗？

7月14日，荷兰光刻机巨头阿斯麦将于7月20日公布2022年第二季度财报。今年以来，受疫情冲击、俄乌冲突、美联储加息等因素影响，叠加上游砍单传闻及下游消费电子需求走弱，半导体板块开启跌跌不休的模式。做

财报前瞻 | 坏消息接连传来，阿斯麦还顶得住吗？

免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。

点赞

举报

评论

推荐
最新

empty

暂无评论

热议股票

关于我们·老虎社区守则·老虎社区账号管理规范·老虎社区服务协议·老虎社区隐私政策

公司名称：北京至简风宜信息技术有限公司

违法和不良信息投诉：010-5681-3562（工作时间9:30-18:30）

邮箱：service@laohu8.com

老虎社区侵权投诉指引

中国互联网举报中心·北京互联网举报中心

网络谣言曝光台·扫黄打非举报中心

网络110报警服务

© 2018-2024 老虎社区版权所有

营业执照：91110105MA01A4U55R

ICP备：京ICP备18016422号

网安备：京公网安备11010502036490

qrcode

关注我们

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"data":{"magic":2,"id":686345522,"tweetId":"686345522","gmtCreate":1658151170671,"gmtModify":1704869067184,"author":{"id":3481012429279872,"idStr":"3481012429279872","authorId":3481012429279872,"authorIdStr":"3481012429279872","name":"华美虎","avatar":"https://static.tigerbbs.com/069e1f4d34b1cef685e7c8573928fad2","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":3,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p>加投的机会</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>加投的机会</p></body></html>","text":"加投的机会","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/686345522","repostId":1170835116,"repostType":4,"repost":{"id":"1170835116","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据，旨在帮助投资者理解世界，做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1657780833,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1170835116?lang=&edition=full","pubTime":"2022-07-14 14:40","market":"us","language":"zh","title":"财报前瞻 | 坏消息接连传来，阿斯麦还顶得住吗？","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1170835116","media":"老虎资讯综合","summary":"7月14日，荷兰光刻机巨头阿斯麦将于7月20日公布2022年第二季度财报。今年以来，受疫情冲击、俄乌冲突、美联储加息等因素影响，叠加上游砍单传闻及下游消费电子需求走弱，半导体板块开启跌跌不休的模式。做","content":"<html><head></head><body><p>7月14日，荷兰光刻机巨头<a href=\"https://laohu8.com/S/ASML\">阿斯麦</a>将于7月20日公布2022年第二季度财报。今年以来，受疫情冲击、俄乌冲突、美联储加息等因素影响，叠加上游砍单传闻及下游消费电子需求走弱，半导体板块开启跌跌不休的模式。做为全球最大的半导体设备制造商之一的阿斯麦，股价同样遭受重创，该股自年初以来已累计下跌逾40%。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f881dc6c307861b287fea11714157e4f\" tg-width=\"840\" tg-height=\"470\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><blockquote><b>一季度业绩回顾</b></blockquote><p>财报显示，2022年第一季度，阿斯麦的营收35.34亿欧元，同比下降19%，但高于此前市场预期的35.1亿欧元；毛利率为49%，较上一季度的54.2%出现下滑；净利润达到6.95亿欧元，同比下降47.8%；每股普摊薄后收益为1.73欧元，相比2021年同期的3.20欧元出现下滑。ASML还在财报中表示，公司新增订单金额为70亿欧元。预计2022年第二季度的净销售额约为51亿~53亿欧元，毛利率约为49%~50%。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3e95b1f9e80de90b0a9f93c794e3148d\" tg-width=\"640\" tg-height=\"134\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>阿斯麦方面表示，公司第一季度销售额出现下降的原因在于，部分光刻机订单尚未获得工厂准入测试即向客户出货。在这种情况下，客户可以更快地获得光刻机，但这批订单的收入不能体现在第一季度的财报里。在接下来的多个季度，当客户端完成正式验收测试环节之后，这批订单的收入才能够得到确认，并体现在当季发布的财报中。</p><blockquote><b>阿斯麦的近忧与远虑</b></blockquote><p>阿斯麦今年以来可以说是流年不利，坏消息接二连三，继一季度德国柏林工厂火灾、乌克兰氖气断供之后，现如今再次面临更多问题，这次阿斯麦是否还能顶得住呢？</p><p><b>1、产能紧缺，订单难以交付</b></p><p>在上一季度，阿斯麦给出了较高的业绩预期，预计2022年第二季度净销售额在51亿欧元至53亿欧元之间，毛利率在49%至50%之间；预计2022年全年净销售额增长20%左右；预计到2030年，公司的年平均销售额将增加11%。</p><p>EUV光刻机的市场需求十分旺盛，才会导致阿斯麦定下远大的产能目标。可是受供应链“断供”影响，阿斯麦的很多订单难以交付。</p><p>旺盛的市场需求给阿斯麦带来很大的生产压力，虽然有大量的订单涌入，可是能不能完成生产就是另外一回事了。</p><p>尤其是EUV光刻机订单，<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>和<a href=\"https://laohu8.com/S/SMSN.UK\">三星</a>今年采购的EUV光刻机订单量达到了40台，而今年阿斯麦计划的EUV光刻机出货量是55台。</p><p>阿斯麦在第一季度出货EUV光刻机的数量只有3台，按这个出货量来计算，阿斯麦全年交付的EUV光刻机订单只有十多台。当然，经过阿斯麦对供应链的调整，交付数量应该会有所提升。</p><p>但即便如此，距离全年交付55台的目标依旧很遥远。根据阿斯麦正式官宣表示，今年只能完成60%的订单。这意味着阿斯麦修改了EUV光刻机的出货量目标，若完成60%的订单出货量，那么阿斯麦今年出货的EUV光刻机数量会在26台左右。</p><p><b>2、传对华禁售光刻机</b></p><p>据近日外媒报道，美国为了全面遏制中国的半导体业发展，已经向荷兰政府施压，要求荷兰光刻机公司阿斯麦扩大对华的禁售范围，在禁止向中国出售最先进的极紫外线光刻机基础上，进一步将禁售范围扩大到上一代技术深紫外线光刻机的出口。</p><p>中国也是阿斯麦的主要出货地之一，根据阿斯麦2022年一季度业绩披露，公司一季度实现总营收35亿欧元，一共销售了62台光刻机，其中中国占比34%，超过韩国成为阿斯麦光刻机的第一大出货市场。</p><p>在美国的干涉下，当前阿斯麦尚未向我国出口过一台EUV光刻机，但DUV光刻机是可以正常出货的，来自中国营收占比的快速增长，表明中国市场对阿斯麦的重要性越来越不可忽视；如果阿斯麦同意美国的游说，将禁售范围进一步扩大到DUV光刻机的出口，放弃中国这块巨大的蛋糕，短期内阿斯麦的业绩将会受到非常大的影响。</p><p><b>3、投资机构大举做空</b></p><p>根据最新消息，全球最大对冲基金：桥水基金，押注10亿美元做空这家全球首屈一指的光刻机大厂，引发了半导体行业的普遍关注，难道达利欧不看好阿斯麦吗？</p><p>曾有媒体就此事询问桥水基金，但桥水拒绝给出自己的理由。因此，外界尚不清楚，达利欧做空阿斯麦是对冲策略的一部分，还是本身就看衰阿斯麦，等着股价下跌获利。</p><p>虽然桥水没给出做空理由，但不代表事情没有蛛丝马迹。目前通货膨胀对消费端的影响已经开始显现，以全球智能手机市场为例，根据Canalys的数据，今年第一季度，全球智能手机出货量为3.112亿台，同比下降11%。另外，像是今年第一季度的全球笔记本电脑出货量，也同比下降了7%。</p><p>消费数据下滑，势必会影响到生产端。日前，<a href=\"https://laohu8.com/S/SMSD.UK\">三星电子</a>传出消息，由于库存和对全球通膨的担忧，已经暂停了新的采购订单，影响面积包括电视、手机、家电等多个产品线。</p><p>消费不振，生产订单自然减少，一系列问题终将传递到供应链更上游的阿斯麦。</p><blockquote><b>分析师观点</b></blockquote><p>尽管桥水押注10亿美元做空阿斯麦，但小摩、瑞信等多家机构均对其持“买入”评级。小摩指出，由于EUV的升级仍在继续，半导体行业高度依赖阿斯麦，此时看跌还为时过早。</p><p>其中，Argus分析师Jim Kelleher首次覆盖阿斯麦，予其买入评级和590美元的目标价。</p><p>Kelleher看好该公司，因为市场对先进的半导体资本设备解决方案的需求不断增长，且行业环境健康。该分析师还指出，供应短缺已经影响到阿斯麦履行订单的能力，但其已经通过增加产能并采用快速发货系统来应对该问题。</p><p>Kelleher还指出，阿斯麦的订单量非常强劲，公司不断扩大的规模有助于提高利润率。</p><blockquote><b>分析师预测</b></blockquote><p>根据彭博一致预期，阿斯麦2022年第二季度营收为52.57亿欧元，调整后净利润为13.8亿欧元，调整后EPS为3.43欧元。</p><p>共有8位分析师对阿斯麦进行了评级，其中6位给予买入评级，2位给予持有评级，平均目标价为781.17美元。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/dd65260ec80515b293fcd5b5bc037770\" tg-width=\"1180\" tg-height=\"392\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>财报前瞻 | 坏消息接连传来，阿斯麦还顶得住吗？</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n财报前瞻 | 坏消息接连传来，阿斯麦还顶得住吗？\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n<a class=\"head\" href=\"https://laohu8.com/wemedia/102\">\n\n\n<div class=\"h-thumb\" style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">老虎资讯综合 </p>\n<p class=\"h-time\">2022-07-14 14:40</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p>7月14日，荷兰光刻机巨头<a href=\"https://laohu8.com/S/ASML\">阿斯麦</a>将于7月20日公布2022年第二季度财报。今年以来，受疫情冲击、俄乌冲突、美联储加息等因素影响，叠加上游砍单传闻及下游消费电子需求走弱，半导体板块开启跌跌不休的模式。做为全球最大的半导体设备制造商之一的阿斯麦，股价同样遭受重创，该股自年初以来已累计下跌逾40%。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f881dc6c307861b287fea11714157e4f\" tg-width=\"840\" tg-height=\"470\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><blockquote><b>一季度业绩回顾</b></blockquote><p>财报显示，2022年第一季度，阿斯麦的营收35.34亿欧元，同比下降19%，但高于此前市场预期的35.1亿欧元；毛利率为49%，较上一季度的54.2%出现下滑；净利润达到6.95亿欧元，同比下降47.8%；每股普摊薄后收益为1.73欧元，相比2021年同期的3.20欧元出现下滑。ASML还在财报中表示，公司新增订单金额为70亿欧元。预计2022年第二季度的净销售额约为51亿~53亿欧元，毛利率约为49%~50%。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3e95b1f9e80de90b0a9f93c794e3148d\" tg-width=\"640\" tg-height=\"134\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>阿斯麦方面表示，公司第一季度销售额出现下降的原因在于，部分光刻机订单尚未获得工厂准入测试即向客户出货。在这种情况下，客户可以更快地获得光刻机，但这批订单的收入不能体现在第一季度的财报里。在接下来的多个季度，当客户端完成正式验收测试环节之后，这批订单的收入才能够得到确认，并体现在当季发布的财报中。</p><blockquote><b>阿斯麦的近忧与远虑</b></blockquote><p>阿斯麦今年以来可以说是流年不利，坏消息接二连三，继一季度德国柏林工厂火灾、乌克兰氖气断供之后，现如今再次面临更多问题，这次阿斯麦是否还能顶得住呢？</p><p><b>1、产能紧缺，订单难以交付</b></p><p>在上一季度，阿斯麦给出了较高的业绩预期，预计2022年第二季度净销售额在51亿欧元至53亿欧元之间，毛利率在49%至50%之间；预计2022年全年净销售额增长20%左右；预计到2030年，公司的年平均销售额将增加11%。</p><p>EUV光刻机的市场需求十分旺盛，才会导致阿斯麦定下远大的产能目标。可是受供应链“断供”影响，阿斯麦的很多订单难以交付。</p><p>旺盛的市场需求给阿斯麦带来很大的生产压力，虽然有大量的订单涌入，可是能不能完成生产就是另外一回事了。</p><p>尤其是EUV光刻机订单，<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>和<a href=\"https://laohu8.com/S/SMSN.UK\">三星</a>今年采购的EUV光刻机订单量达到了40台，而今年阿斯麦计划的EUV光刻机出货量是55台。</p><p>阿斯麦在第一季度出货EUV光刻机的数量只有3台，按这个出货量来计算，阿斯麦全年交付的EUV光刻机订单只有十多台。当然，经过阿斯麦对供应链的调整，交付数量应该会有所提升。</p><p>但即便如此，距离全年交付55台的目标依旧很遥远。根据阿斯麦正式官宣表示，今年只能完成60%的订单。这意味着阿斯麦修改了EUV光刻机的出货量目标，若完成60%的订单出货量，那么阿斯麦今年出货的EUV光刻机数量会在26台左右。</p><p><b>2、传对华禁售光刻机</b></p><p>据近日外媒报道，美国为了全面遏制中国的半导体业发展，已经向荷兰政府施压，要求荷兰光刻机公司阿斯麦扩大对华的禁售范围，在禁止向中国出售最先进的极紫外线光刻机基础上，进一步将禁售范围扩大到上一代技术深紫外线光刻机的出口。</p><p>中国也是阿斯麦的主要出货地之一，根据阿斯麦2022年一季度业绩披露，公司一季度实现总营收35亿欧元，一共销售了62台光刻机，其中中国占比34%，超过韩国成为阿斯麦光刻机的第一大出货市场。</p><p>在美国的干涉下，当前阿斯麦尚未向我国出口过一台EUV光刻机，但DUV光刻机是可以正常出货的，来自中国营收占比的快速增长，表明中国市场对阿斯麦的重要性越来越不可忽视；如果阿斯麦同意美国的游说，将禁售范围进一步扩大到DUV光刻机的出口，放弃中国这块巨大的蛋糕，短期内阿斯麦的业绩将会受到非常大的影响。</p><p><b>3、投资机构大举做空</b></p><p>根据最新消息，全球最大对冲基金：桥水基金，押注10亿美元做空这家全球首屈一指的光刻机大厂，引发了半导体行业的普遍关注，难道达利欧不看好阿斯麦吗？</p><p>曾有媒体就此事询问桥水基金，但桥水拒绝给出自己的理由。因此，外界尚不清楚，达利欧做空阿斯麦是对冲策略的一部分，还是本身就看衰阿斯麦，等着股价下跌获利。</p><p>虽然桥水没给出做空理由，但不代表事情没有蛛丝马迹。目前通货膨胀对消费端的影响已经开始显现，以全球智能手机市场为例，根据Canalys的数据，今年第一季度，全球智能手机出货量为3.112亿台，同比下降11%。另外，像是今年第一季度的全球笔记本电脑出货量，也同比下降了7%。</p><p>消费数据下滑，势必会影响到生产端。日前，<a href=\"https://laohu8.com/S/SMSD.UK\">三星电子</a>传出消息，由于库存和对全球通膨的担忧，已经暂停了新的采购订单，影响面积包括电视、手机、家电等多个产品线。</p><p>消费不振，生产订单自然减少，一系列问题终将传递到供应链更上游的阿斯麦。</p><blockquote><b>分析师观点</b></blockquote><p>尽管桥水押注10亿美元做空阿斯麦，但小摩、瑞信等多家机构均对其持“买入”评级。小摩指出，由于EUV的升级仍在继续，半导体行业高度依赖阿斯麦，此时看跌还为时过早。</p><p>其中，Argus分析师Jim Kelleher首次覆盖阿斯麦，予其买入评级和590美元的目标价。</p><p>Kelleher看好该公司，因为市场对先进的半导体资本设备解决方案的需求不断增长，且行业环境健康。该分析师还指出，供应短缺已经影响到阿斯麦履行订单的能力，但其已经通过增加产能并采用快速发货系统来应对该问题。</p><p>Kelleher还指出，阿斯麦的订单量非常强劲，公司不断扩大的规模有助于提高利润率。</p><blockquote><b>分析师预测</b></blockquote><p>根据彭博一致预期，阿斯麦2022年第二季度营收为52.57亿欧元，调整后净利润为13.8亿欧元，调整后EPS为3.43欧元。</p><p>共有8位分析师对阿斯麦进行了评级，其中6位给予买入评级，2位给予持有评级，平均目标价为781.17美元。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/dd65260ec80515b293fcd5b5bc037770\" tg-width=\"1180\" tg-height=\"392\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/c9a5bf70230b34046657c91800556952","relate_stocks":{"ASML":"阿斯麦","03165":"华夏欧优股对冲","BK4147":"半导体设备"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1170835116","content_text":"7月14日，荷兰光刻机巨头阿斯麦将于7月20日公布2022年第二季度财报。今年以来，受疫情冲击、俄乌冲突、美联储加息等因素影响，叠加上游砍单传闻及下游消费电子需求走弱，半导体板块开启跌跌不休的模式。做为全球最大的半导体设备制造商之一的阿斯麦，股价同样遭受重创，该股自年初以来已累计下跌逾40%。一季度业绩回顾财报显示，2022年第一季度，阿斯麦的营收35.34亿欧元，同比下降19%，但高于此前市场预期的35.1亿欧元；毛利率为49%，较上一季度的54.2%出现下滑；净利润达到6.95亿欧元，同比下降47.8%；每股普摊薄后收益为1.73欧元，相比2021年同期的3.20欧元出现下滑。ASML还在财报中表示，公司新增订单金额为70亿欧元。预计2022年第二季度的净销售额约为51亿~53亿欧元，毛利率约为49%~50%。阿斯麦方面表示，公司第一季度销售额出现下降的原因在于，部分光刻机订单尚未获得工厂准入测试即向客户出货。在这种情况下，客户可以更快地获得光刻机，但这批订单的收入不能体现在第一季度的财报里。在接下来的多个季度，当客户端完成正式验收测试环节之后，这批订单的收入才能够得到确认，并体现在当季发布的财报中。阿斯麦的近忧与远虑阿斯麦今年以来可以说是流年不利，坏消息接二连三，继一季度德国柏林工厂火灾、乌克兰氖气断供之后，现如今再次面临更多问题，这次阿斯麦是否还能顶得住呢？1、产能紧缺，订单难以交付在上一季度，阿斯麦给出了较高的业绩预期，预计2022年第二季度净销售额在51亿欧元至53亿欧元之间，毛利率在49%至50%之间；预计2022年全年净销售额增长20%左右；预计到2030年，公司的年平均销售额将增加11%。EUV光刻机的市场需求十分旺盛，才会导致阿斯麦定下远大的产能目标。可是受供应链“断供”影响，阿斯麦的很多订单难以交付。旺盛的市场需求给阿斯麦带来很大的生产压力，虽然有大量的订单涌入，可是能不能完成生产就是另外一回事了。尤其是EUV光刻机订单，台积电和三星今年采购的EUV光刻机订单量达到了40台，而今年阿斯麦计划的EUV光刻机出货量是55台。阿斯麦在第一季度出货EUV光刻机的数量只有3台，按这个出货量来计算，阿斯麦全年交付的EUV光刻机订单只有十多台。当然，经过阿斯麦对供应链的调整，交付数量应该会有所提升。但即便如此，距离全年交付55台的目标依旧很遥远。根据阿斯麦正式官宣表示，今年只能完成60%的订单。这意味着阿斯麦修改了EUV光刻机的出货量目标，若完成60%的订单出货量，那么阿斯麦今年出货的EUV光刻机数量会在26台左右。2、传对华禁售光刻机据近日外媒报道，美国为了全面遏制中国的半导体业发展，已经向荷兰政府施压，要求荷兰光刻机公司阿斯麦扩大对华的禁售范围，在禁止向中国出售最先进的极紫外线光刻机基础上，进一步将禁售范围扩大到上一代技术深紫外线光刻机的出口。中国也是阿斯麦的主要出货地之一，根据阿斯麦2022年一季度业绩披露，公司一季度实现总营收35亿欧元，一共销售了62台光刻机，其中中国占比34%，超过韩国成为阿斯麦光刻机的第一大出货市场。在美国的干涉下，当前阿斯麦尚未向我国出口过一台EUV光刻机，但DUV光刻机是可以正常出货的，来自中国营收占比的快速增长，表明中国市场对阿斯麦的重要性越来越不可忽视；如果阿斯麦同意美国的游说，将禁售范围进一步扩大到DUV光刻机的出口，放弃中国这块巨大的蛋糕，短期内阿斯麦的业绩将会受到非常大的影响。3、投资机构大举做空根据最新消息，全球最大对冲基金：桥水基金，押注10亿美元做空这家全球首屈一指的光刻机大厂，引发了半导体行业的普遍关注，难道达利欧不看好阿斯麦吗？曾有媒体就此事询问桥水基金，但桥水拒绝给出自己的理由。因此，外界尚不清楚，达利欧做空阿斯麦是对冲策略的一部分，还是本身就看衰阿斯麦，等着股价下跌获利。虽然桥水没给出做空理由，但不代表事情没有蛛丝马迹。目前通货膨胀对消费端的影响已经开始显现，以全球智能手机市场为例，根据Canalys的数据，今年第一季度，全球智能手机出货量为3.112亿台，同比下降11%。另外，像是今年第一季度的全球笔记本电脑出货量，也同比下降了7%。消费数据下滑，势必会影响到生产端。日前，三星电子传出消息，由于库存和对全球通膨的担忧，已经暂停了新的采购订单，影响面积包括电视、手机、家电等多个产品线。消费不振，生产订单自然减少，一系列问题终将传递到供应链更上游的阿斯麦。分析师观点尽管桥水押注10亿美元做空阿斯麦，但小摩、瑞信等多家机构均对其持“买入”评级。小摩指出，由于EUV的升级仍在继续，半导体行业高度依赖阿斯麦，此时看跌还为时过早。其中，Argus分析师Jim Kelleher首次覆盖阿斯麦，予其买入评级和590美元的目标价。Kelleher看好该公司，因为市场对先进的半导体资本设备解决方案的需求不断增长，且行业环境健康。该分析师还指出，供应短缺已经影响到阿斯麦履行订单的能力，但其已经通过增加产能并采用快速发货系统来应对该问题。Kelleher还指出，阿斯麦的订单量非常强劲，公司不断扩大的规模有助于提高利润率。分析师预测根据彭博一致预期，阿斯麦2022年第二季度营收为52.57亿欧元，调整后净利润为13.8亿欧元，调整后EPS为3.43欧元。共有8位分析师对阿斯麦进行了评级，其中6位给予买入评级，2位给予持有评级，平均目标价为781.17美元。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1964,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":10,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"hasMoreComment":false,"orderType":2}