社区

最近一段时间的看盘感受，似乎每周一赛道和小盘都比较强势，于是统计了下今年以来的情况，的确如此。

以小市值指数和上证50对比，今年到上周末的33周里，小市值指数跑赢20周，上证50跑赢13周，小市值指数累计跌5%，上证50累计跌16%。

只统计每周一的情况（节假日顺延），小市值指数跑赢26周，上证50只跑赢7周；只算周一的涨跌幅，小市值指数累计涨13%，上证50累计跌18%。

周一的小市值指数明显非常强势。

只统计每周五的情况（节假日提前），小市值指数跑赢13周，上证50跑赢20周；只算周五的涨跌幅，小市值指数累计涨2%，上证50累计涨3%。

周五的上证50居然能反超小市值指数。

小市值指数本身就显著跑赢上证50，这种对比可能还不是很鲜明，拿小市值指数和旗鼓相当的红筹指数去对比，会更有参考价值。

小市值指数到上周末跌5%，红筹指数到上周末跌4%，旗鼓相当，31个周一里边，小市值指数跑赢23周，红筹指数只跑赢8周；只算周一的涨跌幅，小市值指数累计涨10%，红筹指数累计跌12%。

这个对比就非常悬殊了。

总体能得出一个结论：周一的小市值指数非常强势，周五的小市值指数相对弱势。

为什么会出现这种情况？我想到几个原因：

1 做小市值指数的都是高活跃度投资者，精力旺盛，周末不能交易都憋得慌，好不容易等到周一都亢奋的买买买。

这些人亢奋的交易了几天后，到周五情绪不高，买入动量下滑。

2 做小市值指数的多是交易型投资者，投资周期短，很多人为了规避风险周五降低仓位，持币过周末，周一再给打进去，这就导致周一跑赢、周五跑输。

3 机构/游资们周末会在线下或各个群里商讨下周的进攻方向，或者是共同为某个出现利空的股票或板块护盘，周一的买盘就会比较强。比如阳光电源很多人以为要跌停，结果周一根本没跌。

周末的时候，机构游资们有充裕的时间去商讨（勾兑），周中来不及。

能源、小市值、债券在夏季和冬季表现比较好，稳增长在春季和秋季表现比较好，这是季节效应。

小市值在周一表现比较好，在周五表现比较弱，这算是周内效应吧。

能源和稳增长的季节效应是因为各自的旺季、分子端变量，小市值和债券的季节效应、小市值的周内效应，则是因为流动性、分母端变量。

这种周内效应对交易有什么帮助？

比如某价值型企业周末出利好，周一高开低走，投资者会认为是不是利好出尽，后边没希望了，其实未必是利好出尽，只是恰好赶上了周一，这是非常好的买入时机。

某高弹性赛道企业周末出利空，周一却顽强不跌，投资者会认为市场不在乎这个利空，其实也只是因为周一，这是非常好的卖出时机。