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上半年，全球新能源汽车数据浮出水面，纵观整个上半年，全球电动汽车实现了416万销量，相较于2021年全球全年675万辆而言，增速十分明显。同时，根据BNEF预估，今年下半年，全球新能源汽车将每月增加近100万辆，这样算起来差不多平均每3秒就会新增一辆新能源车，到2022年底，预计全球将会超过2600万辆新能源汽车上路。而根据EV-Volumes的数据显示，今年6月单月全球新能源汽车单月实现了91.35万辆（与BNEF预估相当），同比增长54%，新能源汽车在全球的单月渗透率达到了16%，纯电车实现了12%的渗透率，而这一增长速度远远快于业界此前的预期。从全球市场格局来看，2021年全球新能源汽车的销量主要是由中国和欧洲市场贡献，考虑到2022年美国新的新能源汽车政策即将到来，2022年或将由中欧美“三足鼎立”，同时随着2021年底日本车企丰田、本田等最终宣布电动化战略，未来三年，全球电动化还将提速。 然而，随着全球化新能源车增速的不断加快，国内外新能源车自燃和事故后起火事件也频频出现，这也将新能源车动力电池的安全性也推到了风口浪尖。目前，国内新能源车动力电池主流用的是三元锂电池和磷酸铁锂两种电池。三元锂电池能量密度较高，被不少车企用在长续航里程的车型上；而磷酸铁锂电池能量密度较低，相对成本也较低，因此不少入门级车型都会选择使用磷酸铁锂的技术方案。有着高能量密度、高电压平台、高振实密度特点的三元锂电池，因为其功率和容量更高，因此在续航方面优势较为明显，也成了如今纯电动车型的主流电池类型。不过在安全性上，两种电池也有明显的差异：三元锂电池的内部极限温度是200 ℃，而磷酸铁锂电池的极限温度是800 ℃。也就是说，三元锂电因热失控出现起火爆炸的可能性会更大，而磷酸铁锂电池起明火和爆炸的可能性相对较低。而隔膜作为锂电池的四大组成材料之一，其肩负着电池安全性能的重要作用。据应急管理部数据，2022年一季度，新能源汽车火灾共计640起，比去年同期上升32%，高于交通工具火灾平均（8.8%）增幅。同期新能源汽车保有量同比 提升61.8%至891.5万辆，年化火灾概率实质上有所下降，大约 从万分之3.5下降至万分之2.9；而传统燃油车火灾概率大约万分之1~2。考虑到传统车中旧车比例远高于新能源车，因此新能源车起火概率还需持续降低，这对于隔热阻燃材料提出更高要求。 新材料是发展趋势，云母绝缘阻燃产品极具发展前景 $环球新材国际(06616)$ 作为全球最大的合成云母生产商，十多年来一直在合成云母基材料领域研发深耕，自去年9月成立“浙江大学七色珠光新材料联合研发中心”以来，一直致力于合成云母材料在新能源电池领域的研发与应用。截至上半年，以合成云母为基材的新能源电池材料目前研发工作已基本完成。此前产品测试整体进展顺利，测试产品耐高温指标达到1150℃，耐高压击穿指标达到 20KV/mm，而传统高分子材料隔板仅耐400度温度，而用合成云母制成的隔板最高可耐1200度以上的高温，性能远超当前市场上常用的塑料类阻燃板，在电池热管理和热安全方面表现出色，可有效防止热量传递蔓延，而内衬合成云母件的电池包更是在绝缘、防火、防爆、防腐蚀等方面性能远超当前常规的电池包，这也表明了合成云母绝缘阻燃产品质量优异。截至目前，产品已经面向相关配套厂家开始小批量供货。 绝缘阻燃组件是以云母为基材的三维可定制化硬质绝缘阻燃件，具有优越的电绝缘性、耐高温性和阻燃性，性能远超当前市场上常用的塑料类阻燃板，可用于新能源汽车电池包中作为至关重要的电池安全防护材料。在产品的应用方面，云母绝缘阻燃组件在新能源汽车电池包中的作用是热源隔断和双重防护（电芯防护和模组防护）。当云母绝缘阻燃组件用于电芯间，其既能隔离热源，又耐火焰冲击，有效解决了传统气凝胶不耐冲击的痛点，同时兼容不同化学体系电芯膨胀对空间的需求。当云母绝缘阻燃组件用作整块模组的防护罩时，可阻止火焰冲击和加长热传导时间，设计定向排爆出口，将高温气火流排出，避免模组内部热蔓延。 图为模组防护 从产品特性上来看，云母绝缘阻燃组件首先具有优异的绝缘性能，耐电压击穿指标高达20KV/mm。其次，具有出色的耐高温和阻燃性能，阻燃等级达UL94 V-0，在不低于1000℃火焰下灼烧， 火焰不透过，燃烧后板表面只有轻微变色， 形状和强度几乎保持不变；同时，具有优良的抗弯强度与加工性能，可加工成各种形状而不分层；最后，还具有优良的耐酸、耐碱、耐油性能。 动力电池撬动国内隔膜需求高增长 据高工锂电统计数据，2021 年中国锂电隔膜出货量78 亿平米，同比增长超 100%。中国隔膜厂商已经具备全球竞争力，2021 年中国隔膜市场受到全球新能源汽车需求高增长（其中中国动力电池出货量达到220GWh，增速超170%）和储能市场高增长的影响，出货量增速明显。 资料来源高工锂电 一方面，近几年，由于隔膜行业的价格战，目前行业格局较为稳定，隔膜供给和需求紧平衡，按照目前的扩产节奏，叠加隔膜设备厂商制约产能释放，我们预计全球隔膜维持至少2-3年的紧平衡。另一方面，全球产能不断向中国集中。从全球市场竞争格局来看，2021年，73.8%的隔膜市场份额集中在中国，全球隔膜供应以中国为主，其余海外隔膜企业则以日韩企业为主。 从短期来看环球新材国际在合成云母隔膜隔热材料技术上的突破与优势竞争，也得益于其在合成云母基材上具有很强的技术壁垒。从中期来看，产业链分工方面其此前的客户资源优势更为重要，因为一直以来公司在珠光颜料产品方面有相当一部分汽车生产厂商对珠光涂料的需求。最后，从长期来看，环球新材国际具有原材料自给自足的优势，具有合成云母产能方面的成本优势。环球新材国际作为珠光材料行业的龙头企业，完善以合成云母材料为基础的隔膜隔热产品版图，我们看好扩张的可持续性+提升速度。