美联储历史上的六次加息周期
1、1983年3月——1984年8月 美元基准利率由8.5%——11.5%
加息背景:里根政府时期,为了应对高通胀:13.5%!
加息周期:历时18个月,利率上调了3%(300个基点),平均每个月美元利率抬升16个基点(这一数据可以研判当下美元加息的速度或进程)。
2、1988年3月——1989年5月 美元基准利率由6.5%——9.8125%
加息背景:预防股灾之后的通胀!1987年10月19日起,美国道琼斯工业指数当天暴跌22.6%,创1941年以来最大的跌幅。导致美股1987年股灾的主要原因是政府赤字和贸易逆差较大,随后政府开始实施降息救市,之后通胀又抬头,美联储从1988年3月又开启新一轮的加息周期。
加息周期:历时15个月,利率上调了3.3125%(331.25个基点),平均每个月美元抬升22个基点。
3、1994年2月——1995年2月 美元基准利率由3.25%——6%
加息背景:预防通胀!1990年后美国经济出现了一定的衰退现象,美联储先将利率从8%逐步下调至3%,经过了3年多货币宽松政策刺激,到1993年末美国经济开始复苏,于是第二年美联储担忧通胀的问题重现,于是从1994年2月开启新一轮加息周期。
加息时间:历时1年,利率上调了2.75%(275个基点),平均每月美元利率抬升23个基点。
4、1999年6月——2000年5月 美元基准利率由4.75%——6.5%
加息背景:20世纪90年代末,美国互联网泡沫破裂,IT投资高速增长,美国经济出现过热倾向在这种条件下,之后又是亚洲金融危机,美联储先采取降息周期刺激经济,从1999年6月美国经济逐步企稳后开启新一轮加息周期。美联储再次收紧货币,将利率从4.75%经过6次上调至6.5%,2000年互联网泡沫破灭,“911事件”随即发生,导致原来惨淡的经济雪上加霜,美联储随即转向,由次年年初开始连续大幅降息。
加息周期:历时1年,利率上调了1.75%(175个基点),平均每月利率抬升15个基点,此次加息相对比较温和。
5、2004年4月——2006年7月 美元基准利率由1%——5.25%
加息背景:2004年前美联储采取的货币宽松政策,房地产泡沫日益严重,导致通胀加剧,于是美联储从2004年4月开启了新一轮加息周期。应对房地产泡沫和遏制通胀!
加息周期:历时28个月,利率上调了4.25%(425个基点),平均每月利率抬升15个基点。
6、2015年12月——2018年6月美元利率由0.25%——2.25%
加息背景:2008年金融危机爆发之后,美联储一直采用宽松降息的货币政策,直到2014年底美国经济企稳,当时美元的资产负债表由8000亿美元飙升至4.5万亿美元,于是美联储开始新一波的加息和缩表货币政策。抑制通胀!
7、当下
准备阶段2022年1月25日开始到2022年3月,经历了2个多月的时间准备,3月开始正式加息,具体现在的实施细则为,3月加息25个基点、5月加息50个基点以及6月、7月加息75个基点。9月21日:美联储再次加息了75个基点。
美联储的加息是一种有组织,有计划的行为,它的目的不言而喻,就是通过加息,抑制通货膨胀,抑制经济过热,让国际的大宗商品下跌,这样就可以让美国的通货膨胀下行。目前加息周期正在进行,距离结束至少还有半年的时间,目前美国的存款利率接近4%,根据历史经验应该还有至少2个点上浮空间。
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