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昨天医药暴跌，今天新能源暴跌，2022年9月15日，新能源股全线下跌宁德时代-4.59% 隆基率能-7.4%, 通威-4.52%，各个龙头如此，其余同行上市公司纷纷下跌

9月初，巴菲特减仓BYD，但随之后来的是中国整个新能源市场的暴跌，可他只减仓了5%左右的仓位，只是拿回来了当初投资的本金，减仓和清仓的概念还是不同的。

在全球通胀，全球央行货币紧缩状态下，全球股市大盘下行，无论是新能源还是旧能源“石油”，都是今年股价牛市的时候最猛，熊最抗跌，业绩最好的行业，没有之一

本文主要讨论一下几个观点

1巴菲特减持BYD原因猜想

2新旧能源的关系？

3新能源太热门，是否违背价值投资理念？

4“光、风、水”的增长能持续多久？能投资么？

5我认为的潜在机会‌

1巴菲特减持BYD原因猜想

有很多讨论巴菲特减持BYD的，增持西方石油公司，引发了各种猜想，减持5%，拿回投资本金。访问表示，并不代表他不看好新能源，只是个人喜好；

他已经投资BYD 10年之久，现在才拿回本金，做的已经很号了，难道要求他终生不卖？所以网友们真的反应过度了

还有一个原因，就是BYD当前的估值真的很高，虽然业绩增长也很迅猛，TTM市盈率(市值/近12个月净利润)143倍，如果业绩一直保持，需要143年才能赚回8000亿，如果这不是股票，就是买byd这家公司，花8000亿，143年回本，你愿意么？？

关于巴菲特购买西方石油，是否认为，石油价格会再上涨？看看这张图，疫情以来，北美原油从60美金跌到6.5美金，缩水9成，经过1年有上涨到历史高位130，目前也87也高于疫情前水平

但比较明显的是，石油出口最大国，阿拉伯国家已经开始打算减产，来稳定石油价格，他们是最不愿看到原油下跌的国家，巴菲特购买西方石油，看的是美国的石油储备不足，他看的是未来几年的供需关系，供应产能不足，可全球需求量旺盛（记得斯里兰卡全国缺电，缺油么？）

2新旧能源关系

全球能源危机，最主要是俄乌局势导致由石油，天然气的制裁所影响，当然还有疫情之前原油暴跌，产能缩减，导致的供需不平衡。

但这却唤醒了全球国家对可持续能源的投入，（光伏、水电、风能）的增长态势不可阻挡，四川首富，通威股份，主营业务就是光伏产业。

今年夏天，全球出现了高温危机，我所在的成都和重庆，达到了历史上最高气温，重庆多片山自燃着火，欧洲国家亦然

这正印证了年初最火的概念，碳达峰，碳中和，在2030年实现碳达峰，2060年碳中，化工能源（石油、煤炭导致二氧化碳的排放）是全球升温的重要原因，我记得小学课本就开始讲北京冰川融化的故事。

全球升温，以及化工能源可能的枯竭，在我们有生以来，都是不可逆的趋势。所以石油化工能源危机，供需的不平衡，会大大促进全球政府引导资金进入可持续的新能源。

3 新能源太热门，是否违背价值投资理念？

在2年前，我刚进入股市，看到新能源的热火朝天，我也分了一杯羹，从我开始阅读投资书籍后，脑海里一直“禁止追高和投资热门品种”，可股价就是一个劲的冲。

我忽略了这些上市企业的业绩增速，100%以上的同比增速，比比皆是。阅读全球投资大鳄后，我自己总结投资公式：

长期增长趋势资产+对的周期+长线持有=成功投资

从长线增长趋势，这个标准来看，我才反应过来，尤其是光伏这种属于创造能源的技术，犹如中国20年前的互联网革命，是完全不可逆，且长期的

所以，如果上次你并没有把注意力放在这种长线增长的资产上，当大盘周期所致下跌，导致情绪恐慌，那就是机会便宜买入的机会。

4“光、风、水”的增长能持续多久？能投资么？

我比较熟悉一点的，是上机数控，通威股份，隆基股份，高测股份，并且他们都有发行可转债，下游市场对光伏原材料的需求还是非常强烈，这背后是政策的导向，看看下图

今年6月1日，国家九部委联合印发，可想强度之大，级别之高，随后8-9月，各地级市的任务指标纷纷下达。

目前原材料硅的价格维持在高位历史高位，30万1吨，核心原因是因为下游光伏产业扩展需求太快，上游原材料产能根本跟不上，这不9月10日左右，龙头企业们对硅的采购达5000多亿订单，就为了锁定量

风能和水电，的扩展可能没有光伏的速度快，毕竟“有光的地方，比有风和水的地方多”光伏，我依然长期看好，并且会进行投资

5我认为的潜在机会

新能源是长期不改的趋势，虽然2020年到2022年，经历了牛熊周期，财报亮眼的新能源企业股价依然坚挺，但是那些炒概念，没有营收的企业，股价已经节节败退，所以说1000道10000，最重要的还是盈利增长。并不是沾“新能源”三个字就投

对新能源的需求50-100年，我所在的这辈子，趋势不变，也值得长线投资，里面有不少企业，以及除了买股票，也可以买可转债（亏损有限，上涨无限）的方式来投资。

具体标的，和具体分析，下期一起讨论

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