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昨日，特斯拉祭出大杀器，大幅下调中国区Model 3和Model Y售价，引发市场轰动。 自降身价之后，Model Y车型跌破30万元的大关，直逼比亚迪·唐EV和问界M5 EV,低于小鹏G9和蔚来ES6。 有市场分析认为，特斯拉此举意在反击比亚迪们！ 今年上半年，比亚迪实现新能源汽车销量64.1万辆，力压特斯拉的56.5万辆，问鼎全球新能源车销量冠军。 进入9月，比亚迪月销量突破20万大关，咄咄逼人的态势让特斯拉前董事会成员史蒂夫·威斯利直言特斯拉第一次有了真正的挑战者！ 除了比亚迪外，小鹏汽车推出G9车型，加入30万元俱乐部；蔚来推出ET5，最低售价下探至25.8万；有华为光环加持的问界M5，仅上市87天即月销过万！ 肉眼可见，挑战特斯拉的新势力如雨后春笋般涌出。 在这次降价之前，特斯拉的交付周期从此前动辄4-5个月，大幅缩短到1-8周。 根据10月19日发布的三季报，特斯拉营收、交付量皆低于市场预期，全年50%的交付量增速目标或难以实现。 竞争加剧之下，特斯拉开始酝酿降价促销。9月中旬，特斯拉推出8000元保险补贴，被市场认为是变相降价。 而在此次正式降价前20多天，即有市场传言特斯拉将降价，最高降幅或达4万。虽然被官方辟谣，但最终证实谣言是遥遥领先的预言！ 除了销售压力，特斯拉降价也拥有足够的底气。 今年三季度，特斯拉的毛利率高达25%，远高于蔚小理和比亚迪，遑论零跑的负毛利率了： 因为特斯拉坚持直销和0广告，大幅减少销售费用，增厚净利润，其三季度的净利润高达32.92亿美元，净利率为15.34%。 蔚小理至今尚未盈利，比亚迪纵使上半年实现36亿人民币的净利润，同比暴增206%，但净利率依然只有可伶的2.6%。 除了价格战，在三季报电话会上，特斯拉带来更令对手恐慌的消息，即推出基于全新平台Model X/S的新车型。 根据马斯克的透露，新车型的成本会比会比Model 3便宜一半。据此推测，新车型的售价很可能在15万左右。 马斯克还放出豪言：预计新车型产销量将远远超过Model 3/Y。 如果说Model 3和Model Y的售价较高，尚未触及大众车市场，即使降价，也明显高于比亚迪们，但15万左右的新车型将直击命门！ 一场惨烈的价格战即将上演，新能源汽车终究逃不过燃油车激烈竞争的命运！ 蓝海变红海，特斯拉向下传递寒意，比亚迪们能否顶得住？ 先来看比亚迪，相比特斯拉，比亚迪有2个特色，一是混动车型占总销量的比重过半，而特斯拉坚持纯电动，两类车型所面对的消费群体稍有不同，因此，15万的特斯拉未必能直接触动比亚迪基本盘；二是比亚迪强大的产业链布局，其自造电池、三电和芯片，拥有一定的成本优势。 以比亚迪秦混动为例，该车型之所以能成为爆款，一面是高于同价位燃油车的配置，一面是低于燃油车的油耗，从而抢夺了大部分传统燃油车的份额。 从比亚迪销量问鼎全球来看，它的成功不是偶然，特斯拉仅凭降价或者推出大众车型，未必能阻挡比亚迪崛起大势。但若价格战持续，比亚迪的盈利能力或将受到影响。 蔚小理感受到的寒意可能更浓。 从现阶段来看，理想和蔚来聚焦40万左右的高端市场，与特斯拉主力车型及未来的大众车型并不直接竞争。 但是，高端车型的销量天花板明显，蔚来和理想月销量在1万左右已久，迟迟难以突破。 理想在推出L9新车型之后，甚至会反噬老车型0NE，因此，若想实现销量上台阶，价格带向下触及是必然选择，届时将直接和特斯拉主力车型PK。 由于理想主打增程式，因此，在电动续航里程实现更大的突破之前，理想和特斯拉的用户群体尚有不同，但增程式终究是过渡技术，电动市场的厮杀，理想仍需和特斯拉拼刺刀。 纯电为主的蔚来，在大众车型布局上有明确的计划，不久之后将推出第二、第三品牌来进入20万、10万级别的大众市场，能否应战特斯拉，不确定性较大。 而小鹏，本身起家聚焦的便是大众市场，但可惜，目前的车型中，无论是P7还是P5，没有一款车堪称是爆款。 如果新推出的G9依然不温不火，资本市场或继续失去耐心，摇摇欲坠的股价或将再下一个台阶。 至于零跑、哪吒等其他造车新势力，多数聚焦大众车型，未来的竞争格局是最差的，能否坚持到盈利的一天，犹未可知！ 新能源汽车的投资考量已从成长性切换到盈利质量！ $特斯拉(TSLA)$ $蔚来(NIO)$ $理想汽车(LI)$ $小鹏汽车(XPEV)$ $比亚迪股份(01211)$