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10月13日，美国9月CPI数据高于预期，美股三大指数大幅低开，纳斯达克综合指数开盘下跌302.00点，跌幅2.90%，报10115.1点；标普500指数开盘下跌78.53点，跌幅2.20%，报3498.5点；道琼斯指数开盘下跌510.48点，跌幅1.75%，报28700.37点。大型科技股普跌，$亚马逊(AMZN)$ 、$特斯拉(TSLA)$ 跌超4%，$谷歌(GOOG)$ 、$微软(MSFT)$ 、$苹果(AAPL)$ 跌逾2%。 这篇文章想和大家探讨如何从美股暴跌中赚钱？ 有哪些投资机会？ 回归交易，在这波大行情中，作为投资者我们该如何把握交易机会呢？最直接的方法是顺势而为，当你认为股市上涨的时候做多，也就是说当你认为股市下跌的时候做空。下面小虎君就来为大家分享一些常见的金融工具来对冲下得风险，合理使用这些工具，可以帮助你规避损失。 方法一、购入反向ETF 从个股到行业再到指数，美股市场都有对应资产的反向ETF，相比于直接做空，或者期权期货，这种策略是占用保证金最少的一种方法，如果你抗风险能力较强，也可以尝试反向杠杆ETF，不过考虑到耗损的问题，杠杆ETF并不适合长期持有。 更多内容可以点击传送门：“股债双杀”如何破局？一文获悉未来走势及对冲策略 常见大盘指数反向ETF 做空道琼斯指数的ETF：做空道琼斯指数— $道指反向ETF(DOG)$ 、2倍做空道琼斯指数—$道指两倍做空ETF(DXD)$、3倍做空道琼斯指数—$道指三倍做空ETF-ProShares(SDOW)$ 做空斯达克100的指数ETF：做空纳斯达克100指数ETF—$纳指反向ETF(PSQ)$ 、2倍做空纳指—$纳指两倍做空ETF(QID)$ 、3倍做空纳斯达克100指数—$纳指三倍做空ETF(SQQQ)$ 做空标普500指数的ETF：标普500做空—$标普500反向ETF(SH)$ 、2倍做空标普500指数—$两倍做空标普500ETF(SDS)$ 、3倍做空标普500指数ETF—$Direxion每日三倍做空标普500ETF(SPXS)$ 。 做空罗素2000指数的ETF： $罗素2000指数反向ETF(RWM)$ 、$罗素2000指数三倍做空ETF(TZA)$ 方法二 、买入避险资产ETF 除了反向ETF之外，买入避险资产，对冲大盘下跌，也是一个不错的选择，常见的避险资产ETF包括恐慌指数，黄金，美债，日元等ETF。不过需要注意的是这类资产有时也容易受到其他因素干扰，比如白银的供给会影响到资产价格，金矿公司ETF由于追踪的是金矿公司，容易受到大盘的影响。 更多内容可以点击传送门：俄乌危机下，有哪些投资机会？ 恐慌指数ETF 追踪标普500 VIX波动率指数短期期货 $1.5倍做多波动率指数短期期货ETF-ProShares(UVXY)$ 追踪标普500 VIX波动率指数短期期货，1.5倍做多 $波动率短期期货指数ETF(VIXY)$ 追踪标普500 VIX波动率指数短期期货，单倍做多 $0.5倍做空波动率指数短期期货ETF(SVXY)$ 追踪标普500 VIX波动率指数短期期货，0.5倍做空 黄金ETF 黄金ETF 是追踪黄金现货及期货波动挂钩的ETF，购买这类ETF相当于购买黄金现货本身。一般现货市场黄金下跌，做多黄金的ETF就会下跌 $SPDR黄金ETF(GLD)$黄金ETF-SPDR追踪标的为黄金现货价格（伦敦金），单倍做多。是流动性最好的，每天的成交量极大，适合右侧交易，一旦交易方向发生改变，可以立即出仓。 $黄金信托ETF(iShares)(IAU)$黄金ETF-iShares追踪标的为黄金现货价格（参考全球黄金储备），做多。成交量适中，买卖单的差价区间合理。 $二倍做多黄金ETF(ProShares)(UGL)$黄金ETF-ProShares追踪标的为黄金现货价格（伦敦金），两倍做多。比较适合进行日内交易，黄金等期货是24小时交易，因此持仓过夜风险不小。 $二倍做空黄金ETF(ProShares)(GLL)$黄金ETF-ProShares追踪标的为黄金现货价格（伦敦金），两倍做空。与UGL一样，不适合持仓过夜。 方法三、直接做空标的/ETF 做空，就是你不持有某只股票，但认为它未来股价将要下跌，于是你以一定资金作为担保向券商借来股票卖出，等到股票下跌的时候以更低的价格买进同等数量的股票还给券商，从而赚取高卖低买的差价。 当我看跌股票A，我没有A的持仓，我向券商借了100股A的股票，当时A的价格是$20，过了几个月，A跌到$10，我就赚了（20-10）*100=1000美金。假设我在$20做空了100股A，而后它股价涨到了$30，我就亏了（20-30）*100=1000美金。 更多内容可以点击传送门：如何做一名合格的空军？ 在操作时，需要先确认持仓中没有做多的仓位，如果有做多的仓位，需要先平仓，如果没有做多的仓位，可以直接点击做空。但一定要强调的是，做空的风险其实是高于做多的！ 假设，我在股票A价格为$10的时候买入100股A，那么我最大风险是A跌到0，跌幅100%，我的最大亏损就是100%，100股相当于1000美元。但如果我在股票A价格为$10的时候做空100股，当它涨到$20的时候，股价涨幅就已经是100%，而我的亏损是1000美元，如果涨到$30每股，那么涨幅就是200%，我的亏损是2000美元，如果它继续上涨，那亏损就更大。 更多内容可以点击传送门： 做空的概述以及有对应ETF的标的怎么选择 【科普】关于做空的风险说明 方法四、 期权交易 当然除了做空正股以外，也可以通过期权来对冲风险，获得超额收益。更多内容可以点击传送门：一文带你了解交易期权必须知道的事儿 Buy put 买入看跌期权策略 所谓看跌期权，就是给于买家以行权价在某一天卖出合约标的的权利。也就是说当你认为股价未来会下跌时，你可以买入看跌期权。 假设我在股票A价格为$20的时候买入100股下个星期到期的，行权价为20美元的A，期权费用为20美元，如果A在到期后，跌倒了15美元，那么我赚 （20-15）*100-20=480美元。如果A在到期后，高于20美元，那么我这张期权将变成废纸，也就是0美元，我的最大亏损为期权的权利金也就是亏20美元。 这个策略更适用于投资者预期资产价格将下跌的情况，与期货套期保值相比，这种策略最大亏损为期权的权利金，风险更小，更为灵活。 Covered call 备兑看涨期权策略 所谓covered call 就是在持有正股的前提下卖出看涨期权，期权的行权价可以设定为自己愿意卖出股票的价格。如此一来，如果股价没有到心理价位，则股票不会被卖出，额外赚到期权费，也就是权利金；如果股价涨到心理价位里，则卖出，同样额外赚到期权费。 这个策略适用于你持有正股，预计短期内股票会小幅下跌，但是不会暴跌的股票。它的收益主要来自权利金。风险有两个方面，一个是如果股价暴跌，股票暴跌收益大于权利金的时候，会出现亏损。另一个风险来自卖飞，当股票快速反弹，当股价大于行权价时，那么股票随时都有可能被对方行权买走。 更多内容可以点击传送门：交易Covered Call真的可以让你多赚亿点点吗？ Sell put 卖出看跌期权策略 这个策略是直接卖出看跌期权。如果股价没有有到心理价位（行权价），可以赚取权利金，如果股价到了行权价，你可以直接以低点买入股票，也是巴菲特最爱用的抄底方式。 与前面两个策略不同的是，sell put实际上是一个看多策略。风险有两个方面：一个是如果股价一直上涨，你只能赚到权利金，可能一直都无法实现买入股票的愿望。另一个是如果股价暴跌，跌破了成本价，那么你会亏钱。需要注意的是账户一定要留有足够行权的现金，裸卖风险较大。 更多内容可以点击传送门：想抄底别直接买，教你一个巴菲特最爱的抄底方式sell put Straddle 跨式期权策略 这个策略是同时买入相同行权价、相同到期日、同种股票的看涨期权和看跌期权。该策略适用于当投资者预期股价有重大变动，却不知道他朝哪方面变动时，那么就用跨式期权策略。 这种策略最大优势是不判断方向只赌波动大，也就是需要正股波动足够大使得一边的收益大于两边的成本，风险是正股价格波动不大，无法抵消购买两份期权。 更多内容可以点击传送门：如何用期权玩转财报季（5）：跨式期权还可以这么做？ 方法五、期货交易 如果你的风险承受能力极高，也可以尝试交易期货，目前老虎App也是支持期货交易的。期货交易时间几乎是24小时滚动的，这让你的对冲策略更加灵活。期货的杠杆普遍比ETF的要大，你没见过二十多倍加杠杆的ETF吧，而且资金利用效率也会更高。 不过做期货只做日内，而且是短线交易较多，周期越小，相对越安全，高杠杆下，行情变动幅度会非常大，一看不行马上止损平仓，不能按照股票的思维长时间持仓，因为你永远不知道接下来会发生什么，即使大行情你把握对了，小的波动你的账户可能也承受不起。当然，在账户中留有足够多的资金，买入少量的期货合约也是一种办法，你的可用资金会很多，安全边际相对更大。 更多内容可以点击传送门： 【老虎新人必读】炒期货看这一篇就够了 怎样通过期货市场观察股市和对冲风险？ 技巧 | 期货对冲（2） 技巧 | 期货对冲（3）-- 套利 技巧 | 期货对冲（4）-- 合约价差 方法六、买入打折资产 最后的最后，对于价值投资者来说，现在也是买入打折资产的好机会。投资大师巴菲特在接受CNBC的年度采访时，曾表示投资者不必担心股票的价格去向，而只需考虑公司的当前估值。 巴菲特曾表示每隔十年左右，经济景气会被乌云笼罩，，然而不久后市场就会短暂的降下黄金雨，由于许多负面新闻，他已经拥有$美国运通(AXP)$ 20多年，拥有$可口可乐(KO)$ 40多年了。 正如巴菲特的名言 “在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧” 当然在本轮下跌中，还是有错杀的标的，不过我还是要提醒一下准备抄底的朋友，目前市场走势不明的情况下，如果要抄底，建议分批建仓，万不可一次性all in。说了这么多，其实还是想跟大家说明，无论是熊市还是牛市都不可怕，只要你搞清楚方向，都可以赚到钱。