拼多多半年报:业绩大超预期,股价最高涨幅43%,你看好吗?

8 月 29 日,拼多多公布 2022 年半年报:上半年实现营业收入 552.33 亿元,同比增长 22.16%,实现 GAAP(一般通用会计原则) 归母净利润 114.96 亿元,折合成 GAAP 口径下全面摊薄 EPS 为 2.27 元,同比增长 900.40%,实现 Non-GAAP(非通用会计原则) 归母净利润 149.77 亿元,同比增长 570.11%,大超市场预期,股价峰值飙升43%,足见市场对此的反应。$拼多多(PDD)$ 

Q2 实现营业收入 314.40 亿元,超过市场一致预期 236.24 亿元,同比增长 36.42%,实现 GAAP 归母净利润 88.96 亿元,超过市场一致预 期33.35亿元,折合成GAAP口径下全面摊薄EPS为1.76元,同比增长268.44%, 实现 Non-GAAP 归母净利润 107.76 亿元,同比增长 161.22%。

综合毛利率上升 8.95 个百分点,期间费用率下降 11.21 个百分点。上半年公司综合毛利率为 72.62%,同比上升 13.86 个百分点。单季度拆分来 看,2Q公司综合毛利率为 74.68%,同比上升 8.95 个百分点。

主要原因主要是因疫情影响大幅缩减了营销投放,同时延缓了农研开发投入力度。 上半年公司期间费用率为 53.02%,同比下降 11.89 个百分点,其中,销售费用率40.85%,同比下降10.87%,研发费用率为 9.56%,同比下降0.50 个百分点。公司销售费用率持续大幅下行,为公司释放了更多的盈利空间。

结论:

Q2收入及利润表现均大超市场一致预期,尤其是利润端的表现,随平台用户心智不断完善,预计公司的销售费用率仍有较大的下行空间,公司坚持农产品上行发展策略, 不断强化用户心智,持续维护自己的高频用户,尤其随着中美的风险降低,看好后续拼多多的表现。

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评论3

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  • 孙立冉
    ·2022-08-31
    上半年以为多多的股票不太乐观,没想到后续有力。
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  • 路易斯二世
    ·2022-08-31
    拼多多在同行业一直不错,多方面发展形势大好。
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  • 时空下流浪
    ·2022-08-31
    多多的股票可以观望一下买入一波。
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