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“顶流”基金经理蔡嵩松又火了。 3月23日晚间，诺安积极回报混合公布的最新净值显示，该基金净值单日上涨3.2%，今年以来的累计涨幅超过42%，位居全市场基金涨幅榜首位。 这只基金是去年八月，蔡嵩松从同事接手过来的，一开始持仓都是传统的白马股。蔡嵩松接过手之后，大举换仓，全部集中在芯片半导体上。 诺安积极回报由于规模小便于操作，且在ChatGPT等火爆概念加持下，AI板块攀升、半导体芯片板块相对强势。 不过，蔡嵩松的代表产品诺安成长涨势稍弱，2023年年内涨幅为12.99%，而该基金2022年跌幅则高达40.04%。 公开资料显示，蔡嵩松，博士学位，3年证券从业年限。曾先后任职于中国科学院计算技术研究所、天津飞腾信息技术有限公司、华泰证券股份有限公司，2017年11月加入诺安基金管理有限公司，任研究员。 2019年2月20日起，担任诺安成长混合型证券投资基金基金经理。2019年3月14日起，担任诺安和鑫灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。 对于自己的投资理念，蔡嵩松在此前的基金半年报中曾这样阐述：“投资是反人性的，逆势投资是痛苦的，而重要的投资机会往往出现在市场出现重大分歧的时候。对产业保持理性分析客观判断，陪伴中国科技成长。” 对于芯片行业的投资机会，蔡嵩松仍有信心，他表示：“展望2023年一季度，芯片的国产替代在中美科技对抗日益加剧的环境下将持续加速；消费电子的需求反转已经日益趋近，股价与基本面之间的剪刀差越来越大，行情一触即发。” 对于半导体行业，1976年以来，全球半导体市场销售金额从最初的约29亿美元成长为2022年的5832亿美元，增长了约202倍，年均复合增速 达到12.2%，远高于全球GDP同时期约3.1%的年均增速水平。 半导体产业新技术从最初研发储备到终端产品应用并量产的周期大约在10年左右，驱动信息市场的引擎也大概10年左右产生一次新变化。 中国集成电路产业在GDP比重不断提升。根据中国半导体协会和国家统计局数据，2002年中国集成电路销售额在GDP占比约为0.22%。 2021年时已经提升至0.91%，按照2021年集成电路销售额占半导体市场87%计算，2021年中国半导体产品销售额占GDP的比重超过1%，约为1.05% 。 对于半导体未来的发展趋势，业内人士也表示，半导体是电子信息产业中不可忽视的一环，而电子信息产业正是目前的中心产业，该产业的社会整体价值一直在增长，未来发展前景大有可观。