社区

绿竹生物-B (02480.HK) $绿竹生物-B(02480)$

保荐人：中国国际金融香港证券有限公司

上市日期 2023年05月08日(周一) 

招股价格：32.80港元-41.65 港元 

集资额：3.41亿港元 -4.33亿港元

每手股数 200股 

入场费 8414.00港元 

招股日期 2023 年04月25日—2023年04月28日 

招股总数 1038.60万股 H股

国际配售 934.72万股H股，约占 90% 

公开发售 103.88万股H股，约占 10% 总市值 66.40亿港元-84.32亿港元

市盈率 亏损

发行比例  5.13%

公司简介:

绿竹生物公司是一家致力于开发创新型人类疫苗和治疗性生物制剂，以预防和控制传染性疾病，并治疗癌症和自身免疫性疾病的生物技术公司。自2001年成立以来，公司专注于人类医学领域，并凭藉对免疫学和蛋白质工程的理解，建立了技术平台，令公司可开发效率优良、高纯度及稳定性有所改善的重组疫苗及抗体在研产品。截至最后实际可行日期，公司的产品管线包括三款临床阶段的在研产品，包括公司的核心产品LZ901，以及四款临床前阶段的在研产品。截至同日，公司有与核心产品相关的两项研发专利及七项待批准申请。公司核心产品的所有注册专利及专利申请均与为保护公司的核心产品而向九个不同司法权区呈交的同一组专利申索有关，此乃鉴于除中国及美国外，其他司法权区亦为LZ901未来的目标市场或潜在市场。

业绩方面，2021年至2022年（以下简称：报告期内），绿竹生物的营收分别为689.6万元（单位：人民币，下同）及1392.3万元；净利润分别为-5.39亿元及-7.25亿元，累计亏损12.64亿元，亏损幅度进一步扩大。与此同时，公司的研发开支也逐年递增，分别为4298.3万元及9142.6万元。

图片

其他收入分别约为人民币0.07亿元及0.14亿元，2022年同比增长率为101.90%；

研发分别约为人民币-0.43亿元及-0.91亿元，2022年同比增长率为112.70%；

净利润分别约为人民币-5.39亿元及-7.25亿元，2022年同比增长率为34.45%；

研发占亏损比分别约为7.97%及12.61%

图片

绿竹生物在招股书中解释称，其目前并无任何获准进行商业销售的产品，亦无从产品销售中产生任何收益。于往绩记录期间，该公司绝大部分亏损均来自行政开支、研发开支及按公平值计入损益的金融负债公平值亏损。

由于绿竹生物的产品尚未商业化，是一个亏损的医药股。

图片

基石投资者：

基石投资者只有一家，认购占比40.60%，还是嘉实基金之前投美丽田园的也是他们。

图片

图片

共有16个承销商，算是够多的。

保荐人历史业绩：

中国国际金融香港证券有限公司，

图片

2.中签率和新股分析

图片

（来自AIPO）

第一天展现出来的孖展未足额。

中签率分析：

图片

关于中签率方面，如果孖展在15倍以下，按照2000人来参与预估一下，一手中签率在78.00%以上，按照5000人来参与预估一下，一手中签率在31.00%，估计就2000人左右。

甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：

图片

乙组头，这次是505万本金，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：

图片

乙组的各档融资以及各档利息利率对应的金额如下表：

然后这个票招股书上公开的上市所有开支总额约为1.03亿港元，募资额3.41亿港元至4.33亿港元，占比约30.09%至23.70%，开支相比募资额近3层。

这票打不打？且看我下面的分析：

绿竹生物已经完成了四轮融资，其中，A轮融资2.50亿元，B轮融资3.50亿元，B+轮融资1.20亿元，C轮融资2.18亿元，共计融资9.38亿元。并且成功引入了北京亦庄、北京赛升、建银资本、晋江祯睿、天津华普、海南兆安等众多机构，在2022年6月16日完成C轮融资后，绿竹生物估值高达44.20亿元，上市前估值也是51.78亿港元，这次IPO发66.4亿。

图片

然后这些股东全部都要禁售12个月，这种带b的医药股在港股里面已经好长时间都不收待见了。如果是通过市场单获取收益难度是有点大的。可能唯一的亮点就是中金护盘了。如果是不回拨，绿鞋护盘大概率可以护住，至少护个开盘没问题，中金绿鞋现在都超神了。从2022年三月份开始，他们最近一年稳价的项目，全部都护盘护住了，重点在于现在中金护盘的手法体验感很好，他们都是开盘之后直接挂个几兆的买单，在发行价的位置，等着你们慢慢砸，砸完之后继续挂，这种至少体验感就很好，你看着发行价几兆的单子摆着也不会心慌，更不会因为手里货太多担心卖不出去，那比起大魔一手两手的丢买盘上面要好很多吧？

图片