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美股在当前位置已经连续横盘三周左右，典型的纳指，在12000附近反复大幅震荡，过不了几天，5月3日凌晨，就会公布新的联储决议，五月加不加息，加息多少，联储什么态度就一目了然。 本文仅为个人投资思考记录，不构成任何投资建议。 微信公众号 问就是加仓up 以前以为炒股就是看看股价走势，看看基本面和公司基本面发展，了解一下市场状况，但是从去年开始的美联储加息之路，让我对于宏观的理解开始逐渐变得深刻。宏观经济犹豫高楼大厦，上市公司不过是这栋楼的一个一个组成部分，宏观经济的走势会对整栋楼中的所有单元都产生巨大的影响，区别在于不同的组成部分感受不同。 3月份硅谷银行事件在一定程度上影响了美联储加息进行，而且为了缓解银行流动性问题，又投放了数千亿美金的流动性，之前缩表一半的努力几天就嚯嚯没了。按照当时的市场的预期，随着银行间问题的加剧，美联储有可能会停止加息，甚至开始降息。但是随后银行间问题迅速被摆平，我们一直期待的金融系统余波并未出现（归功于美联储的及时出手以及新工具的推出），这事我觉得没有结束（空头的倔强）。 另一方面就是cpi，这个数据基本已经被炒烂了，甚至市场有点脱敏的感觉，但是我们依然得承认，cpi中的一些非周期性组成依然非常顽强。甚至不降反升，至少在当先，我们之前的美好预期在不断被戳破，第一次的通胀大幅回落没有出现，甚至开始出现二次通胀的预期。而且，美国经济非常强，可以看到贷款余额在银行流动性事件短暂回落后再次开始拉升，经济强，就业不会太差，收入就有保障，消费能差到哪里去，消费强劲之下，通胀怎么降低。 所以对于通胀，美联储2%的目标的合理性其实值得商榷，另外，随着美国逐渐想要实现摆脱兔子的全球化，成本的上升时显而易见的，如果坚持这样的策略，2%是不是过于难，毕竟在之前，有一个强大的世界工厂作为后盾，而现在既想摆脱支撑，又想低通胀，有点那个啥了。其次形成通胀的原因非常复杂，但是按照美国现在的策略，相当于是将解决通胀的其中一个策略砍掉（廉价供给，过去二十年美国一直维持低通胀，兔子的大量廉价消费品功不可没，一个消费远远大于供给的过度想要靠自己抑制通胀很不现实）。所以现在抑制通胀的另一个办法就是使用高利率去捅破就业，最好制造一个萧条出来，然后可以打断通胀的正循环，也就是遏制需求，需求下来了价格也就下来了。 但是，美联储的态度依然比较和稀泥，除了加息，遏制市场对于降息的预期非常关键，就拿贷款数据来看，贷款增多一方面代表经济旺盛，另一方面也可以解释为，不少企业可能过不下去了，但是现在大家都在于预期一年之内会降息，那就去贷款续命，反正撑过了这一年就好了。贷款，消费，扩张都是经济火热的表现，一定程度上代表着对于未来的乐观预期。反之你可以去问问身边的人，有几个现在大手大脚花钱，怕了吧，这就是预期的力量，除了加息幅度，加息预期也很关键，如果既没有继续加息的决心，也没有抑制通胀的决心，通胀这样的顽疾估计很难完全结束。或者说，时代变了，2%已经不是那个理想的数字。 所以，如果在新的联储利率决议中继续加息并保持鹰派，黄金有望继续迎来回调，那么到时候应该会出现比较好的上车机会。到时可以继续逢低做多，看好黄金价格， 最直接的就是买现货黄金或者买黄金期货或者相关etf产品，这样的受益比较线性，可以从黄金的上涨中直接受益。这是最简单也最直接的参与办法，期货最好参与国际金交易，hujin不太行，容易跑输大行情。或者可以参与港股的etf产品，7299南方两倍做多黄金，可以日内交易，成交量也还行。与之相反的是7374南方两倍做空黄金，随着黄金的不断上涨，波动肯定会加大，可以考虑在日内做个波段。去美元化依然是大势所趋，跟着央妈一起买黄金不会太差。 $FL二南方黄金(07299)$ $FI南方黄金(07374)$ $特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$ $纳指三倍做多ETF(TQQQ)$