给“北特估”在全A股正名
上周五,巨能股份上市,盘中最高涨幅一度到达312%,首日换手率也高达95.53%,直接破了北交所上市首日换手率的最高记录,第二、第三分别是欧福蛋业的90.71%和荣亿精密的85.79%,而且在A股的历史上也相当罕见。
北研君不禁感慨到,北交所近期有多重证据,证明A股资金已经在北交所全面“进场”:
(1)本轮行情点火股,鼎智科技,作为江苏雷利子公司,自带“A股注意力”,上市当天平开高涨,一骑绝尘,截止目前涨幅99.12%。
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(2)本轮行情爆燃股,曙光数创,所谓双龙戏珠,在鼎智之后,随着A股人工智板块行情的演绎,拿下“曙光女神”之称,成为全A股液冷版块的绝对龙头,年初至今区间最高涨幅达533.7%,为全A股第二。
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(3)本轮行情持续演绎股,云创数据、数字人、广咨国际、中纺标……热点轮番轮动,龙头轮动,北证行情持续高潮,不再像之前一样,行情“骗炮”为主。
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(4)本轮行情再次高潮股,巨能股份,在市场以为随着“海达尔”的高开低走行情结束之即,全天强势换手,收盘价较开盘集合竞价涨幅91.29%,可谓上市买入当天就翻倍,赚钱吸睛效应明显,全天霸榜A股涨幅第一。
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由于2022年的发展不及预期,2023年北交所可谓是长期处于“估值混乱纪元”,定价能力较弱,新股发行估值多被压制在10-15倍左右的区间里,企业发行痛苦不堪,投资者没有赚钱效应,恶性循环明显。
但近期上述的种种表现,应充分引起全部北交所参与方的重视,北交所可能在迎接“大行情”,此大行情,北研君注意到市场已取名“北特估”,对比“中特估”。
先复盘中特估:“中特估”板块大幅上涨的核心逻辑,就在于央国企估值体系的重塑。
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“中特估”一词最早源于证监会主席易会满在2022年金融街论坛年会上的一句话:要“探索建立具有中国特色的估值体系,促进市场资源配置功能更好发挥”。
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▲易会满主席在2022金融街论坛年会上的主题演讲
“中特估”的定义,大概是:打造中国特色估值体系——以央国企为代表的上市公司,多为具备强现金流、高分红、低估值等特点的价值蓝筹股,应该要有其特色的估值逻辑,以促进市场资源配置功能更好发挥。
反观北交所的成立,源于国家主席**在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上的致辞:中国将继续支持中小企业创新发展,深化新三板改革,设立北京证券交易所,打造服务创新型中小企业主阵地。
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▲国家主席**在2021年全球服务贸易峰会上发表视频致辞
北研君认为,如果一定要给”北特估”一个学术定义,为其正名,那可能是:打造北京证券交易所特色的估值体系——以创新型中小企业为代表的上市公司,多为具备市场空间不算特别大、细分市场行业地位高、业绩增长空间大、业绩成长确定性高等特点的小盘成长股,应该要有其特色的估值逻辑,以促进市场资源配置功能更好发挥”。
北研君认为,以下股票具备“北特估”核心特点,极具代表性,并且市场已经通过K线图“用资金投票”,充分认可了企业价值。
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其中北研君比较喜爱的一支,则是在今年1月份点评过的利通科技。其诞生于精选层,当时发行价格6.6元/股,发行后其PE长期处于北交所“倒数”,但随着22年三季报、年报预告、年报、一季报的展现,其已经蜕变成为一家高毛利、高增长、依然低估值的“北特估”代表股。详见:【北证深研】利通科技:北交所高成长低PE第一股,超高毛利酸化压裂软管持续放量,1年1倍可期
当然,很多“北特估”股票,自上市当天起就获得了资金的青睐与认可,比如海能技术、硅烷科技、凯德石英等。北研君依旧认为,好的股票在北交所,基本没有特别便宜过,少数特别便宜过的,都已经给了投资者充足的历史盈利机会了。
最后,北交所除了“北特估”以外,还有像贝特瑞、连城数控、吉林碳谷、安达科技这些大块头公司,这类企业来北交所上市对北交所整体市场是有极大好处的,但是北交所吸引此类企业上市的难度目前来看的确比较大。这些大块头企业,基本也都是“历史遗留问题”才在北交所上市。
北研君认为,北交所应基于自身的精准定位,暂时与沪深市场错位竞争,大方地邀请符合“北特估”特点的企业来此上市。交易所只有真正找好自身的卡点,才有可能在“市场竞争”中脱颖而出。
行情火爆的当下,短线的北交所行情怎么走,北研君难以判断,只能观察行情走向,毕竟资金博弈是不可能精准预测的。但是,北研君相信,北交所只有把自己的职责做好,才能告别“北郊所”,迎来“北特估”真正的牛市。
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巨能股份的表现真有意思,市场炒作股票的能力真是令人惊叹,我要密切关注它
看着巨能股份的涨势,期待它未来能带来更多好消息,继续给投资者惊喜
北交所的热潮不可思议,上市首日换手率创历史纪录,真是让人期待
欧福蛋业和荣亿精密也是涨势惊人,我得看看它们的基本面如何
没想到巨能股份上市一飞冲天,我得留意一下这只爆红的新股!