社区

“木头姐”清仓小鹏汽车，持仓2年零5个月却亏损9成割肉出局，新能源汽车“价格战”下小鹏交付量腰斩掉队或是主要原因；此前蔚来亦被ARK清仓，锂价持续下行或演绎新一轮降价潮。

一、“木头姐”清仓小鹏汽车，亏损90%割肉出局

根据LiveReport大数据，2023年4月5日，ARK彻底清仓了小鹏汽车(XPEV.US)。从3月27日起，短短7个交易日的时间里ARK对小鹏汽车的持仓数量便从36.43万股变为了0。按小鹏汽车在此期间的股票均价10.78美元计算，净减持金额接近400万美元。

图片

来源：LiveReport大数据

从持有时间长度看，“木头姐”对小鹏汽车不可谓不爱：早在2020年12月2日，ARK便首次建仓了小鹏汽车，且是高位建仓，这是ARK继特斯拉之后在美股市场买入的第二只纯电动汽车股票。

在此之后，小鹏汽车长期都是ARK的持仓股，至今已有2年零5个月时间。但在清仓前，ARK的持有成本接近100美元（估算），而小鹏的现价只有成本的1/10，即ARK的亏损幅度最高达到了90%。

图片

图片

来源：LiveReport大数据

二、小鹏汽车为何被放弃？销量掉队或是关键

此前，多家新势力车企相继公布了2023年3月份的最新交付成绩，理想、蔚来、哪吒及小鹏分别交付了20,823、10,387、10,087及7,002辆，其中小鹏3月份的交付量同比大幅下滑54.57%，从曾经“蔚小理”第一梯队中明显掉队。

图片

来源：各公司公告，LiveReport大数据

根据中国汽车流通协会的数据，3月我国经销商库存预警指数为62.4%，同比微降1.2%，环比上升4.3%。与此同时，全国有超过六成经销商表示一季度任务完成度不足80%，有20.5%的经销商完成度在70%-80%之间，46%的经销商完成度不足70%。目前市场终端消费疲软、库存高企，加之2022年底国家新能源补贴政策、地方大力促销政策基本停止，降价去库存成为了车企的无奈选择。

图片

来源：中国汽车流通协会

3月份以来，由特斯拉掀起、比亚迪等众多车企参与的“价格战”一度给造车新势力带来了巨大的压力，产品升级和价格内卷之下，行业格局随之改变，品牌间的差距也在逐渐显现，小鹏、零跑及哪吒均出现了销量下滑。而掉队对小鹏而言无疑是一个沉重的打击，这或许也是ARK决定放弃投资小鹏汽车的重要原因。

三、不止小鹏，蔚来也被ARK清仓，锂价持续下行或演绎新一轮降价潮

除小鹏外，蔚来(NIO.US)也在2023年被“木头姐”清仓，ARK于1月17日大笔抛售了32.58万股蔚来股票，仅剩少量底仓，而后在2月2日彻底清仓。在此之前，ARK持有蔚来股票约33.3万股，与小鹏一样价值接近400万美元。

图片

来源：LiveReport大数据

今年以来，电动车电池核心原材料「电池级碳酸锂」的价格持续下跌。据上海钢联的数据，4月7日电池级碳酸锂已跌至21.5万元/吨，短短半个月时间暴跌23%，较2022年11月的历史最高报价下跌了近64%。

图片

来源：Wind，LiveReport大数据

尽管蔚来今年以来的销量成绩仍保持增长态势，但随着锂价的逐渐走低，新能源汽车市场的降价潮或许还将继续上演。成本降低有助于改善“新势力们”的盈利难题，但在激烈的市场竞争中能否保持竞争力，避免被淘汰，仍是一个问题。