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通常情况下，股市的走向决定股票的走向，再具体点来说4只股票当中3只跟随的是市场的方向。此外，宽指数的走向也是一致的。举例来说，如果小盘股上涨，纳指和市值更大的股票也上涨。

考虑到这一点，2023年的美股非常特殊，分化十分严重。今年迄今多数主要股指还是上涨的，但60%的股票价格都在200天移动均线以下。罗素2000指数ETF（IWM）下跌0.5%，同期标普500指数ETF（SPY）上涨8%，而科技股集中的纳斯达克100指数ETF（QQQ）上涨超过20%。

很明显，华尔街释放出的信号不一。然而，除了主要股指，投资者想要更多地了解市场接下来的走向可以重点关注这5类股票。

区域银行股票

到目前为止，2023年的“黑天鹅”是美国区域银行板块暴跌引发了小市值股票的走弱，SPDR S&P Regional Banking ETF（KRE） $区域银行指数ETF-SPDR KBW(KRE)$ 今年迄今下跌近40%，逼近新冠疫情以来的最低水平。

类似硅谷银行、第一共和银行以及Signature Bank of New York在内的区域银行难以承受如此“鹰派”的美联储的政策冲击，因此要么破产，要么被资本更加雄厚的银行，比如说摩根大通JPMorgan Chase（NYSE:JPM）和First Citizens Bank（FCNCA）廉价收购。

虽然市场抵御住了这次的冲击，但美国市场想要继续走高，这个板块需要稳定下来。

半导体股票

2023年的一大反弹概念是半导体行业的再次崛起。在经历科技熊市短暂的盈利减速之后，随着AI狂热的盛行，盈利预期已经上升。

当前市场的一个关键增长驱动力是AI，而半导体在推动AI技术的过程当中扮演一个至关重要的角色，同时也是AI公司产生更强算力以及提升效率的必需要素。在半导体领域，Advanced Micro Devices Inc（NASDAQ:AMD）、英伟达NVIDIA（NASDAQ:NVDA） $英伟达(NVDA)$ 和Rambus Inc（NASDAQ:RMBS）这3只股票值得关注，另外投资者还可以跟踪类似VanEck Semiconductor ETF（SMH）等半导体ETF。

大科技股票

现金充裕的大型科技公司是所有机构投资者资金聚集的大本营，苹果Apple（NASDAQ:AAPL）和微软Microsoft（NASDAQ:MSFT） $微软(MSFT)$ 这两只股票的合计市值甚至已经超过罗素2000指数的所有成分股。尽管如此，到目前为止，规模较小的科技股表现不及大市值股票，QQQ逼近52周高点，但纳斯达克100等权重指数ETF（QQQE）较其2月创出的52周高点还很远。不过，QQQE周一跑赢市场并收复50天移动均线，这是一个看涨信号。

市场想要维持上升趋势，要么类似Meta Platforms, Inc.（NASDAQ:META）、Alphabet Inc（NASDAQ:GOOGL）或者是甲骨文Oracle（NYSE:ORCL）这样的超级市值科技股继续领涨，要么中小市值的科技股也参与到上涨当中来。当然了，一个可持续的牛市需要这两类股票都走强。

比特币和加密货币

无论你是否交易加密货币，出于市场情绪面考察的目的你也有必要关注它的走势。市场风险偏好上升的时候，投机性明显的比特币及其他加密货币资产的价格通常都会上涨。2023年多数时间里，当比特币或比特币概念股Marathon Digital Holdings Inc（NASDAQ:MARA）和MicroStrategy Inc（NASDAQ:MSTR），以及比特币ETF ProShares Bitcoin Strategy ETF（BITO）上涨的时候，股市也有跟涨。

黄金

贵金属通常被视为避险资产。为了降低对全球储备货币美元的依赖，类似俄罗斯和中国等国家正在寻求去美元化。它们能否成功？这还是一个未知数，但投资者可以通过关注黄金价格的走势寻找线索。SPDR Gold Shares（GLD）正在尝试突破持续多年的整理区间。

无论黄金如何走，投资者应当记住的是，黄金和股市偶尔会以相同的节奏运行。换句话说，如果黄金价格实现突破，这并不必然意味着股市就不行了。无论出现什么情形，黄金在目前水平上都是一个很好的对冲和多元化工具。