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2月初那会，市场是一个相对非常炙热的状态，而我们面临开场没多久，就可能遇到大回撤的可能性，于是诚惶诚恐的开始上仓位。异常焦虑，本来十二月的事情，拖到二月明显感觉晚了点。而且没办法采取对冲策略这些。总体来说，二月份焦虑来自于以下：1、担心复苏不及预期，如餐饮、酒旅、消费、免税等，预期已经打上去了，超越疫情前一大截水平，不知道还以为疫情没发生过；2、又担心相关先进制造，大家都在忙猜这个风口，团队研究没那么深，又一个悬，不敢上，其中半导体、电新板块估值已经很难继续，所谓景气度投资我们并不是擅长。同时决定这个行业，看十年，完全想不明白谁能最终跑出来，边际轮动只能gg了；3、最擅长的中概板块，由于一直持有，吃到了一波修复的钱，但站在二月那个节点，如果市场继续上行，必须配合基本面增长才行，否则终究掉下来；而市场此时的共识是互联网没有大规模增长了，结构性有一些机会，具体票的定价，基本出现三线中概股开始“资产挖掘”，尤其是某些直播公司，说被低估，一整个氛围不对的感觉，又只能什么都不做；4、而过去一两年的大宗、避险板块，则完全不敢碰，基础研究没跟上不说，还担周期的力量，避险以至于演变成了今天的“中特估”，反正一阵鸡皮疙瘩。5、至于医药板块，我们更多的是想去配置一些etf，但最后也作罢了。过去一个多月，很煎熬，毕竟手上仓位不足四成。妈蛋，钱在手上，什么都不做，确实很恶心人。想起芒格老说那话，我希望老巴去酒吧，别冲动。也时常想着，人家把钱放这里，不是让放在券商账户上躺着，金钱永不眠。和朋友吐槽这些，朋友劝慰说，金融的尽头是规模。言下之意就是让我好好做圈就完了。问题是这都是个人、家人和亲密朋友的钱呀。不敢有懈怠，我们是拿这么多的信誉再做这个事情。回到今天，消费、中概、那些年的核心资产，都被抛弃，市场又开始炒作新一轮的“概念股”。说实话，有点13、14年的味道了。当下，无论是chatgpt板块，还是避险板块，机会开始多了。熟悉那些年神创板，历历在目，重要的识别这些故事，清楚这些叙事，算好账，想清楚兑现路径，赔率这些， 是可以考虑放一定仓位的。当然，更重要那些短期坏表现的公司，深度进入我们视野，疫情后的新时代，与前三年不一样，积极看待这些好资产，长期跑赢市场。回忆起来，我们回撤控制不错，也熬过了第一波小考验吧。期待市场进一步的给更好的机会。也以此勉励自己和团队。