“木头姐”2022投资策略:看好5大行业

木头姐(Cathie Wood)被投资者称为全球金融界最红的基金经理,她从2017年开始,就坚持每年年初公布新年投资展望。

今年木头姐掌管的旗舰基金ARK,如期发布新年投资主题,依然围绕着木头姐最爱的颠覆式科技创新展开。

在开篇展望中,木头姐写道:变革的开始总是很慢,然后突然就爆发了,随着时间的发展,创新企业最终一定能取代传统行业,并提高社会效率。

2022年最看好的五大行业分别是AI、电池技术、区块链、机器人、基因测序。

根据ARK的测算,这五大行业从2020年到2030年这十年内,年均复合增长率将分别提升26%、35%、43%、51%和40%。

AI主要包括四大类,第一类是移动连接设备。未来人们生活在一个连接的网络中,通知消息、娱乐、与他人的互动等等生活的一切都包括在这里面,设备在这个网络里扮演了最重要的角色。

未来10年,AI训练成本将下降2倍,以GPT-3为例, 这是一种大型语言模型,使用深度学习生成文本,范围从翻译到诗歌创作。从2015年到2020年,训练GPT-3的成本模型以每年875美元的速度下降65%至460万美元。根据我们的研究,成本将再下降四成到2030年达到500美元。

同时,到2030年,AI将使知识工作者的产出增加140%。

到2030年,AI软件公司可以产生14万亿美元的年收入。由此产生的4万亿美元免费现金流可以创造超过80万亿美元企业价值,高于2021年的2.3万亿美元,未来九年的复合回报率为48%。到2030年,AI硬件公司可以产生1.7万亿美元的年收入。由此产生的3500亿美元免费现金流可以为企业创造7万亿美元价值,未来九年的回报率为57%。

公共区块链改变了信任的分布,用去中心化的开源软件取代了依赖集中权威的机构。第一个深刻的应用是数字货币(比特币)。虽然中央机构必须协调金融系统的功能,比特币作为一个单一的去中心化机构运作,而不是依靠会计师、监管机构和政府,比特币依靠全球同行网络来执行规则。

公共区块链基础设施是新形式经济协调的支柱:它将信任中心化机构的需求降至最低。公共区块链的去中心化、开放和无需许可的特性降低了协调成本,以及其他优势。

尽管随着比特币价格上涨至创纪录的高价而繁荣增加,但链上数据表明比特币持有者专注于长期基本面。2021年比特币累计转账量增长463%,比特币年结算量已超过Visa支付量。

根据ARK预测,到2030年比特币价格将超过100万美元,2022年1月26日比特币交投于3.6万美元上下。

电动汽车最大的成本组成部分是电池,其成本的下降对于达到与油车平价至关重要。根据怀特定律,每累计生产扩大一倍,电池成本将下 28%。锂铁磷酸盐(LFP)电池比镍电池更便宜,生产基础也更低,可能会加速成本和价格下降。

电动汽车快速充电的能力受到车辆和充电基础设施的影响。一旦电车充电率达到可接受的水平,ARK预计该行业将针对自动驾驶、安全和可能的娱乐等其他功能进行优化。

如果传统汽车生产商加速转型,未来5年电动车销量将从480万增加到4000万辆。

根据ARKK的研究,基因编辑的突破正在以历史最快速度创造出更有效的疗法。与锌指核酸酶 (ZFN) 相比,锌指核酸酶在大约八年内从发现转移到第一个人体剂量,CRISPR只用了不到一半的时间,也就是三年,就可以解决48%的已知疾病。

鉴于疾病的潜在治疗方法,基因研发经费治疗创新应继续上升。到2026年,用于基因编辑和治疗公司可从3%增加到17%。到2026年,基因编辑和治疗市值年复合增长率可达54%,从大约1300亿美元增加到1.1万亿美元。

工业机器人的采用在2002年互联网泡沫破灭后和2008-2009年危机后再次加速。为应对2019年中美贸易摩擦和2020-2021年供应链瓶颈,工业机器人的渗透可能会获得更大的动力。

亚马逊在7年内部署了首批20万台机器人,在随后两年内又部署了15万台。在这九年中,亚马逊劳动力增长了近十五倍。尽管消除了零售职位,但我们相信自动化将使新产品和否则将不存在的服务,总的来说增加了对劳动力的需求。

ARKK基金今年以来累计跌超20%,此前最低跌至64.98美元,创下了52周的新低。木头姐将其网站上的回报从“年初至今”切换成了“截至12/31/2021的5年(年化)回报”。从当前累计下跌28%的年初至今回报率“粉饰”成为累计38.38%的五年年化回报。

作者:Wind

来源:Wind资讯(ID:windzxsh)

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