崩盘了?这才是美股给予我们的最好新年礼物!
最近的股市用四个字形容就是:跌妈不认。美股、港股和A股轮番震荡下跌,尤其是美股,在1月22日这一周内,美国标普500指数延续最近四天的跌势,大跌5.7%,纳斯达克100指数跌7.5%,均创下2020年3月以来最大周跌幅,纳斯达克指数更是已从高点下跌15%。至此,悲观情绪开始弥漫开来,有叫嚣美股崩盘的,也有扬言美股已经走入熊市。
每次下跌,大家总能找到很多因素。比如此次下跌则归咎于美联储会议加息指引多鹰派,国际局部冲突进一步升温,俄乌冲突很有可能导致局部ZZ,朋友圈也有人开始晒出自己做空美股期权的收益...如此云云,叠加各类外部因素和内部因素,似乎觉得美股彻底无望了。
在我看来,对当下的股市行情不必过于恐慌。股市最怕的其实就是自我意淫。与其在这里猜测美联储会加息几次,国际局势究竟怎么走,美联储会不会救市,还不如静下心想想,自己做投资的初衷是什么?
华尔街又一次的精准猎杀
在我看来,此次美股下跌很大程度是美联储加息预期升温,外加美股此前涨的过快,需要重新回调修正公司估值而已,并没有外界想象地那么复杂。去年3月,纳斯达克也经历了一轮惨烈的回调,市场普遍认为美债利率的升高会阻碍成长股的利润增长,间接影响其长期估值。在整个3月份,媒体渲染外加各类消息轰炸,无数人扬言美股要走入谷底,大家纷纷找出各种看空的理由。但随后不久,纳斯达克又重回升势,进而创出新高。
在我看来,美股这波下跌又是华尔街老生常谈的套路,媒体渲染负面消息,让悲观情绪升温,最终花街低位进场收割带血筹码,同时杀掉了恐慌盘和融资盘,一举多得。另外,很多人担心俄乌之间如果真的发生ZZ,会加速美股崩盘。这里分享一段菲利普.费雪在《怎样选择成长股》这本书的论述:
不要担心在ZZ阴云下买入股票。每当我们的世界出现国际紧张态势,带来战争即将爆发的威胁或是真的爆发ZZ时,普通股总是对此有所反应。这是一种心理现象,跟投资行为本身关系不大。不管是第一次世界大战还是第二次世界大战,再或者是朝鲜ZZ,所有实际发生的ZZ尘埃落定之后,大部分股票的价格都会远高于战前人们认为会爆发ZZ的时候。政府在ZZ中的花费远高于从纳税人身上征收的收入,这使得货币发行量大大增加,这是典型的通货膨胀形式。战争,总使货币变得不值钱。我们应该做的事情是买入,但是慢慢的买入,如果只是对ZZ的预期,则应小幅度的买入;ZZ一旦真的发生,则大幅加快买入的速度。
恐慌的原因
我发现很多人恐慌的原因无外乎三点:1.高位接盘,全仓筹码深度套牢中,或者股票上涨时不懂得止盈,还没缓过神来,已然陷入美股大幅下跌的泥潭;2.仓位控制不好,没有风险控制意识,股市风平浪静时满仓梭哈,股市跌宕起伏时,依然不懂得规避风险,最终摔得人仰马翻;3.陷入期权旋涡无法自拔。
其实如果经历了去年3月份那波大回调之后,我们现在的心态应该更平稳才是,而不是惶惶而不可终日。我自己本人账户除了港股的恒指牛盈余还有外:
美股和A股部分小仓位也处于套牢中:
不过个人目前的心态却比之前好很多,因为仓位控制还好,公司标的选择得当。所以我坚信手上的股票迟早会涨回去。但我发现身边很多人手上还拿着一些penny stock或者一些不知名的小市值股票,更有甚者,还有半仓call期权的,这样的做法不慌才怪。
美股下跌应对策略
个人认为此次美股下跌正是美股给予我们的最好新年礼物,不应该感到恐惧或者迷茫,而应该庆幸很多优质公司又可以让我们上车了。因此目前最应该做的,首先要重新审视自己手上的股票仓位,该割的期权和垃圾小股票勇敢割掉,腾挪出合适的仓位慢慢抄底补仓,至于该割哪些票和期权,每个人的情况不一样,需要根据情况出发,可以留言交流。
第二步,选择此前看好的优质公司标的,单独列出一个分组,关注相应的股价变化,慢慢抄底补仓,记住不要一次性梭哈:
如果会期权的朋友,也可以尝试结合sell put策略拿到更低的筹码。比如我自己会将仓位分为8份,优质标的每下跌5%左右,就补仓一次,当然这个要根据实际仓位来计算。
总结
股市风平浪静之时,天天有人叫嚣价值投资;风云变化之时,很多人则慌不择忙的跑路,人性总是如此。我相信很多人最近几天基本不看股市了,直接躺平。虽然如此,但该止损的还是要止损,该做的策略还是要做。
与其担心明天会不会爆发局部ZZ,我觉得现在正是回归价值投资初衷的时候,我们是否更应该关注对应公司的行业景气度和基本面是否发生变化,其未来的投资风险和收益比是增加还是减少?买入的性价比如何等等。
以上是个人的一点感想,希望对大家有帮助,欢迎留言交流!
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