如何构建自己的投资组合(二)

最近因为上海的疫情,梅姨被迫居家隔离了,每天忙得不可开交~

虽然居家了,但是工作还是要做的,然而你以为就只有工作吗?且不说做饭、洗碗、做饭、洗碗一日三餐无限循环,就说在家上网课的孩子们就够你忙的了。一会要给女儿打印网课资料、上传作业,一会又要监督看IPAD时间;一会儿子缠着你陪玩,一会又渴了、饿了、拉了、困了,一会又变成双方交战,哭着闹着来找你评理……Oh,my god!我想去上班!

所以这几天梅姨都没怎么更文了,还请大家理解一个老母亲非常时期的焦头烂额……

好在好在,今天!梅姨解封了!万岁!

所以,今天就迫不及待更文了!

在上一篇《如何构建自己的投资组合?(一)》中,我们讲了构建自己投资组合的一些方法和原则,有朋友反馈还是有些懵懵懂懂的,没关系,后面梅姨会举例说说,到时候理解起来就会更直观啦!

不过,再讲具体例子之前,梅姨还想聊聊制定投资金字塔的一个前提,那就是制定股债平衡策略。


一、股债平衡比例


上一篇《如何构建自己的投资组合?(一)》我们讲了制定自己投资组合的第一步“构建投资金字塔”,但其实,在建立这个投资金字塔之前还有一步,就是分配股权类投资和债权类投资的比例,也就是制定股债平衡策略。

什么意思呢?

这也很好理解,基金也好,股票也好,我们都尽可能在便宜的时候买入,一旦贵了,我们就面临止盈或者等待,那这时候钱放哪里呢?那你就可以配置一些债权类资产,买一些债券基金。

等股权类基金和股票便宜了,再赎回债券基金,重新买入股权类资产,如此反复。

其实,除了债券基金,还有一些其他的闲钱理财方式,梅姨之前也写过几篇,虽然有些标的已经不适用了,但方式方法还是可以参考的。

闲钱理财(一)有哪些适合闲钱理财的投资方式呢?

闲钱理财(二)只会投余额宝的你,怎么选择银行理财产品呢?

闲钱理财(三)有哪些利息4%-5%的银行存款呢?

闲钱理财(四)除了余额宝,你还可以选择哪些货币基金?

闲钱理财(五)每个人都适用的稳健投资方法——债券基金投资

1份资金2份收益,只在今天!!

好了,回到股债平衡~

其实,关于股债平衡,又是个非常复杂且非常个性化的问题了。强烈建议大家读一下指数基金教父约翰· 博格的《共同基金常识》。

在这本书的第一部分,约翰· 博格非常详细地阐述了股债平衡这一方法。

那么,股债配置比例到底多少合适呢?

这本书中有这样一张图,梅姨觉得可以参考:

其实,我们之所以考虑股债配置的平衡,说到底就是在考虑风险和收益的平衡。

所以,如果你还年轻,资产较少,想通过投资获得更多的资产,就可以配置较多的股权类资产;即使损失较大,哪怕跌倒了重新再来,也还有大把的时间。

反之,如果你年纪较大,资产也已经较多了,并不想承受太大的波动,那你就可以考虑多配置一些债权类资产。

这本书中提到一种说法,就是:

债的比例=你的年龄

比如,如果你今年30岁,按照这个说法,股债比例就是,股70%债30%。

当然你也可以根据你自己的实际情况,如抗风险能力、资产情况等,来制定适合你自己的股债比例。

切记,你的投资,只有你舒服了,才能长久。所以找到你舒服的股债比例很重要。

那么你可能又要问了,“梅姨,我今年30岁,我就是按照股70%债30%来制定的,但是最近股票跌的厉害,我的股类占比只有50%了,这种时候怎么办呢?”

对的,这就牵扯到股债自平衡的一个问题了。


二、股债自平衡原则


关于股债自平衡的问题,其实梅姨在《指数高估时,我们还能买什么?》中有说过,一旦你确定了长期的股债平衡比例,比如股:债=50%:50%,那么接下来要做的就是时不时动态平衡一下这个比例。

如果股市走强,你的股类占比就会被动提高,那么你就需要卖掉股权类资产,买入债权类资产,迫使股债比例重新达到之前的比例,反之亦然。

当时有画这样一张图帮助你理解:

那有同学又说了,“我不可能每时每刻都做这种动态平衡啊,难道股票比例超过一点,我就卖吗?总得有个尺度呀?”

是的,我们不可能每时每刻都做这种平衡,我们可以给自己制定一个平衡比例的上下限。

通常来说,可以在15%的上下限浮动。

什么意思呢?

比如,你今年30岁,你设定的股债比例是70%:30%,那么你股票类资产的上下限浮动范围就是55%~85%之间。一旦达到这个上下限,你就可以做一次动态平衡。

这种股债自平衡的方法,能使我们克服情绪的干扰,靠纪律帮助我们投资。


三、完整的投资组合


好了,那么把这一篇和上一篇结合,我们就会发现,要想构建自己的投资组合,实际上就可以分为三步了。

第一步,制定自己的股债平衡策略;

第二步,构建自己的投资金字塔;

第三步,制定单一标的的加仓纪律;

你看,现在你脑中是不是就有了这样一个框架,既有宏观的,也有微观的,是不是很直观了呢?

那么,接下来这一篇,梅姨会举例聊聊“如何制定一个具体的投资组合”,欢迎持续关注“梅姨求索记”!

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