1_老虎社区_美港股上老虎 - 老虎社区

点赞
评论
收藏

jakbs
2022-03-07

1

盘前观察：巴菲特建仓西方石油，股神到底在想什么

无论是Icahn还是Buffett，他们对于原油公司的投资，不依赖于油价也不依赖于公司。

盘前观察：巴菲特建仓西方石油，股神到底在想什么

免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。

点赞

举报

评论

推荐
最新

empty

暂无评论

热议股票

关于我们·老虎社区守则·老虎社区账号管理规范·老虎社区服务协议·老虎社区隐私政策

公司名称：北京至简风宜信息技术有限公司

违法和不良信息投诉：010-5681-3562（工作时间9:30-18:30）

邮箱：service@laohu8.com

老虎社区侵权投诉指引

中国互联网举报中心·北京互联网举报中心

网络谣言曝光台·扫黄打非举报中心

网络110报警服务

© 2018-2024 老虎社区版权所有

营业执照：91110105MA01A4U55R

ICP备：京ICP备18016422号

网安备：京公网安备11010502036490

qrcode

关注我们

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"data":{"magic":2,"id":632457430,"tweetId":"632457430","gmtCreate":1646665668712,"gmtModify":1646665668712,"author":{"id":4090738864033950,"authorId":4090738864033950,"authorIdStr":"4090738864033950","name":"jakbs","avatar":"https://static.tigerbbs.com/73dd405470a37c726bbce6896181ecfd","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"fanSize":1,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"extraTitle":"","html":"<html><head></head><body><p>1</p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>1</p></body></html>","text":"1","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/632457430","repostId":1151373052,"repostType":2,"repost":{"id":"1151373052","weMediaInfo":{"introduction":"提供来自华尔街的观点，观察市场，提供独道的解读视角。","home_visible":1,"media_name":"老虎锐评","id":"1005414032","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1646661531,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1151373052?lang=&edition=full","pubTime":"2022-03-07 21:58","market":"us","language":"zh","title":"盘前观察：巴菲特建仓西方石油，股神到底在想什么","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1151373052","media":"老虎锐评","summary":"无论是Icahn还是Buffett，他们对于原油公司的投资，不依赖于油价也不依赖于公司。","content":"<html><head></head><body><p>周一，美股盘前下跌，但是跌幅在缩小，WTI原油期货价格站上$120。</p><p><b>Icahn（卡尔·伊坎）清仓OXY， Buffett（巴菲特）建仓OXY，这两人没有一人在赌原油</b></p><p>这个周末比较有意思的新闻，就是在原油不断上涨的时候，Buffett也来凑热闹。根据SEC文件显示，上周五之后，Buffett在石油公司Occidental Petroleum（OXY）已经拥有9,100多万股票，按照周五收盘价计算，价值超过$50亿。这批股票大部分购买的时间是周五，上周五OXY股价上涨了17%。因为Buffett建仓的消息，今天OXY盘前股价上涨9%。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/fe72696ba0f90e3105f82aea9f539cf2\" tg-width=\"840\" tg-height=\"470\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>于此同时，另一名知名华尔街投资人Carl Icahn在上周末给OXY董事会会写了一封信，告知他已经完全清仓了OXY。Icahn的持仓时间接近3年，但是在油价不断上升的大背景下，他选择了清仓。</p><p>一个大佬走了，一个大佬来了。在油价不断上升的今天，很让人容易联想到这两人是在赌油价。Icahn认为油价涨到头了，而Buffett却继续看好油价。但其实，这两人没有一人在赌原油。</p><p>先说Icahn。</p><p>Icahn最早的持仓，大概是在2019年2季度（下图左是Icahn的历史持仓股数，下图右是Icahn的历史持仓市值）。根据当时的股价，Icahn建仓大概花了$15亿。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1ba752fec3bcb9ab3c282bf815eda916\" tg-width=\"790\" tg-height=\"157\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>我先来“揣测”一下Icahn为什么要买OXY。第一个原因，来自于OXY的分红非常稳定。在Icahn建仓之前，OXY的分红率稳定在5-7%（分红每年$3+，股价$50）。第二个原因，这笔投资只是Icahn投资的一小笔，不到他AUM的5%。在2019年下半年，OXY股价下跌，Icahn也没有想恋战，减仓30%，一看就是属于小打小闹，灵活作战。</p><p>其实，Icahn建仓没多久就和OXY管理层发生了激烈冲突，原因在于OXY花了$380亿合并了另外一家原油公司Anadarko Petroleum。Icahn认为公司花钱太多——这$380亿还有$100亿来自于Buffett。但是更让Icahn没想到的是，2020年新冠突然爆发，油价暴跌，OXY股价从$40跌到$10，跌幅75%。这时候Icahn不知道是主动还是被迫，提高了OXY仓位，增加了3倍。所以新冠后，Icahn的持仓又回到了$10-15亿。</p><p>同时Icahn加大了和管理层的斗争，最后取得的成果包括（1）公司削减支出，特别是最高管理层的收入，CEO的收入降低80%；（2）Icahn派两人进入公司董事会；（3）OXY派发特别权证（Icahn说这批权证为所有股东创造了$40亿价值，显然他非常满意）。在周末Icahn结束持仓后，根据华尔街日报，他的股票投资收益$10亿，权证收益$5亿。</p><p>在他持仓的过程中，他有考虑过油价吗？肯定有，但是他建仓之后，油价就一直在跌，证明他的判断错了。他在2019年更不会想到2020年的新冠，和新冠下油价的暴跌。但是他的收益根本不是因为对于油价的判断。油价差的时候，他就和管理层斗争，拿到特殊权益；油价恢复的时候，他就打包走人，毫不留念。</p><p>再说Buffett。</p><p>和Icahn一样，Buffett对于这家公司的投资，也不是因为对于油价的判断。刚才提到，OXY花费$380亿收购Anadarko Petroleum的时候，Buffett给了$100亿。和以往Buffett放贷一样，这一笔资金同样是一笔“高利贷”。</p><p>对于这$100亿投资，Buffett得到的有（1）优先股，这批优先股的年利率是8%；（2）10年之后公司有权把这批优先股赎回，赎回价格是105%，也就是说，Buffett的贷款没有“提前还贷”风险。公司不倒，Buffett每年坐享收益8%；（3）得到购买8,000万股的权证，行权价是$62.5。Icahn对Buffett这个贷款非常愤怒，认为Buffett是从“婴儿那里抢糖果”。</p><p>Buffett同样判断错了油价，因为2019年投资$100亿之后，油价就开始跌跌不休甚至在2020年创下了负油价——当时Buffett还在CNBC说，他认为油价长期看涨。但是因为Buffett拥有的是付高额利息的优先股，所以除了纸面上收益受影响，实际收益丝毫不受影响。</p><p>今天，Buffett在Icahn撤出OXY，油价上涨的大背景下，突然选择增持OXY，确实有点反常。通常Buffett是喜欢稳健的投资，不是银行就是食品，最激进的也就是苹果。而且Buffett身为左派人士，投资原油行业也与理念不符合。我觉得这后面的部分原因，在于Buffett对世界局势开始担忧。Buffett建仓的时间非常快，就在俄乌战争正酣之际。他的过往持仓，银行或者食品，都是在和平年代欣欣向荣，遇到战争就崩盘的投资（他的保险行业，则更是害怕战争）。除了军工股，原油相关股票可能是“战争避险”最好的工具。</p><p>总体来说，无论是Icahn还是Buffett，他们对于原油公司的投资，不依赖于油价也不依赖于公司。一个靠激进方式和管理层斗争，一个靠放“高利贷”拿到优厚条件。可惜，没有一条，是其它投资人能学到的。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>盘前观察：巴菲特建仓西方石油，股神到底在想什么</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n盘前观察：巴菲特建仓西方石油，股神到底在想什么\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n<a class=\"head\" href=\"https://laohu8.com/wemedia/1005414032\">\n\n\n<div class=\"h-thumb\" style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">老虎锐评 </p>\n<p class=\"h-time\">2022-03-07 21:58</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p>周一，美股盘前下跌，但是跌幅在缩小，WTI原油期货价格站上$120。</p><p><b>Icahn（卡尔·伊坎）清仓OXY， Buffett（巴菲特）建仓OXY，这两人没有一人在赌原油</b></p><p>这个周末比较有意思的新闻，就是在原油不断上涨的时候，Buffett也来凑热闹。根据SEC文件显示，上周五之后，Buffett在石油公司Occidental Petroleum（OXY）已经拥有9,100多万股票，按照周五收盘价计算，价值超过$50亿。这批股票大部分购买的时间是周五，上周五OXY股价上涨了17%。因为Buffett建仓的消息，今天OXY盘前股价上涨9%。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/fe72696ba0f90e3105f82aea9f539cf2\" tg-width=\"840\" tg-height=\"470\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>于此同时，另一名知名华尔街投资人Carl Icahn在上周末给OXY董事会会写了一封信，告知他已经完全清仓了OXY。Icahn的持仓时间接近3年，但是在油价不断上升的大背景下，他选择了清仓。</p><p>一个大佬走了，一个大佬来了。在油价不断上升的今天，很让人容易联想到这两人是在赌油价。Icahn认为油价涨到头了，而Buffett却继续看好油价。但其实，这两人没有一人在赌原油。</p><p>先说Icahn。</p><p>Icahn最早的持仓，大概是在2019年2季度（下图左是Icahn的历史持仓股数，下图右是Icahn的历史持仓市值）。根据当时的股价，Icahn建仓大概花了$15亿。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1ba752fec3bcb9ab3c282bf815eda916\" tg-width=\"790\" tg-height=\"157\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>我先来“揣测”一下Icahn为什么要买OXY。第一个原因，来自于OXY的分红非常稳定。在Icahn建仓之前，OXY的分红率稳定在5-7%（分红每年$3+，股价$50）。第二个原因，这笔投资只是Icahn投资的一小笔，不到他AUM的5%。在2019年下半年，OXY股价下跌，Icahn也没有想恋战，减仓30%，一看就是属于小打小闹，灵活作战。</p><p>其实，Icahn建仓没多久就和OXY管理层发生了激烈冲突，原因在于OXY花了$380亿合并了另外一家原油公司Anadarko Petroleum。Icahn认为公司花钱太多——这$380亿还有$100亿来自于Buffett。但是更让Icahn没想到的是，2020年新冠突然爆发，油价暴跌，OXY股价从$40跌到$10，跌幅75%。这时候Icahn不知道是主动还是被迫，提高了OXY仓位，增加了3倍。所以新冠后，Icahn的持仓又回到了$10-15亿。</p><p>同时Icahn加大了和管理层的斗争，最后取得的成果包括（1）公司削减支出，特别是最高管理层的收入，CEO的收入降低80%；（2）Icahn派两人进入公司董事会；（3）OXY派发特别权证（Icahn说这批权证为所有股东创造了$40亿价值，显然他非常满意）。在周末Icahn结束持仓后，根据华尔街日报，他的股票投资收益$10亿，权证收益$5亿。</p><p>在他持仓的过程中，他有考虑过油价吗？肯定有，但是他建仓之后，油价就一直在跌，证明他的判断错了。他在2019年更不会想到2020年的新冠，和新冠下油价的暴跌。但是他的收益根本不是因为对于油价的判断。油价差的时候，他就和管理层斗争，拿到特殊权益；油价恢复的时候，他就打包走人，毫不留念。</p><p>再说Buffett。</p><p>和Icahn一样，Buffett对于这家公司的投资，也不是因为对于油价的判断。刚才提到，OXY花费$380亿收购Anadarko Petroleum的时候，Buffett给了$100亿。和以往Buffett放贷一样，这一笔资金同样是一笔“高利贷”。</p><p>对于这$100亿投资，Buffett得到的有（1）优先股，这批优先股的年利率是8%；（2）10年之后公司有权把这批优先股赎回，赎回价格是105%，也就是说，Buffett的贷款没有“提前还贷”风险。公司不倒，Buffett每年坐享收益8%；（3）得到购买8,000万股的权证，行权价是$62.5。Icahn对Buffett这个贷款非常愤怒，认为Buffett是从“婴儿那里抢糖果”。</p><p>Buffett同样判断错了油价，因为2019年投资$100亿之后，油价就开始跌跌不休甚至在2020年创下了负油价——当时Buffett还在CNBC说，他认为油价长期看涨。但是因为Buffett拥有的是付高额利息的优先股，所以除了纸面上收益受影响，实际收益丝毫不受影响。</p><p>今天，Buffett在Icahn撤出OXY，油价上涨的大背景下，突然选择增持OXY，确实有点反常。通常Buffett是喜欢稳健的投资，不是银行就是食品，最激进的也就是苹果。而且Buffett身为左派人士，投资原油行业也与理念不符合。我觉得这后面的部分原因，在于Buffett对世界局势开始担忧。Buffett建仓的时间非常快，就在俄乌战争正酣之际。他的过往持仓，银行或者食品，都是在和平年代欣欣向荣，遇到战争就崩盘的投资（他的保险行业，则更是害怕战争）。除了军工股，原油相关股票可能是“战争避险”最好的工具。</p><p>总体来说，无论是Icahn还是Buffett，他们对于原油公司的投资，不依赖于油价也不依赖于公司。一个靠激进方式和管理层斗争，一个靠放“高利贷”拿到优厚条件。可惜，没有一条，是其它投资人能学到的。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/9e51dca4aea5a4f4975d48e2264c0446","relate_stocks":{"OXY":"西方石油"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1151373052","content_text":"周一，美股盘前下跌，但是跌幅在缩小，WTI原油期货价格站上$120。Icahn（卡尔·伊坎）清仓OXY， Buffett（巴菲特）建仓OXY，这两人没有一人在赌原油这个周末比较有意思的新闻，就是在原油不断上涨的时候，Buffett也来凑热闹。根据SEC文件显示，上周五之后，Buffett在石油公司Occidental Petroleum（OXY）已经拥有9,100多万股票，按照周五收盘价计算，价值超过$50亿。这批股票大部分购买的时间是周五，上周五OXY股价上涨了17%。因为Buffett建仓的消息，今天OXY盘前股价上涨9%。于此同时，另一名知名华尔街投资人Carl Icahn在上周末给OXY董事会会写了一封信，告知他已经完全清仓了OXY。Icahn的持仓时间接近3年，但是在油价不断上升的大背景下，他选择了清仓。一个大佬走了，一个大佬来了。在油价不断上升的今天，很让人容易联想到这两人是在赌油价。Icahn认为油价涨到头了，而Buffett却继续看好油价。但其实，这两人没有一人在赌原油。先说Icahn。Icahn最早的持仓，大概是在2019年2季度（下图左是Icahn的历史持仓股数，下图右是Icahn的历史持仓市值）。根据当时的股价，Icahn建仓大概花了$15亿。我先来“揣测”一下Icahn为什么要买OXY。第一个原因，来自于OXY的分红非常稳定。在Icahn建仓之前，OXY的分红率稳定在5-7%（分红每年$3+，股价$50）。第二个原因，这笔投资只是Icahn投资的一小笔，不到他AUM的5%。在2019年下半年，OXY股价下跌，Icahn也没有想恋战，减仓30%，一看就是属于小打小闹，灵活作战。其实，Icahn建仓没多久就和OXY管理层发生了激烈冲突，原因在于OXY花了$380亿合并了另外一家原油公司Anadarko Petroleum。Icahn认为公司花钱太多——这$380亿还有$100亿来自于Buffett。但是更让Icahn没想到的是，2020年新冠突然爆发，油价暴跌，OXY股价从$40跌到$10，跌幅75%。这时候Icahn不知道是主动还是被迫，提高了OXY仓位，增加了3倍。所以新冠后，Icahn的持仓又回到了$10-15亿。同时Icahn加大了和管理层的斗争，最后取得的成果包括（1）公司削减支出，特别是最高管理层的收入，CEO的收入降低80%；（2）Icahn派两人进入公司董事会；（3）OXY派发特别权证（Icahn说这批权证为所有股东创造了$40亿价值，显然他非常满意）。在周末Icahn结束持仓后，根据华尔街日报，他的股票投资收益$10亿，权证收益$5亿。在他持仓的过程中，他有考虑过油价吗？肯定有，但是他建仓之后，油价就一直在跌，证明他的判断错了。他在2019年更不会想到2020年的新冠，和新冠下油价的暴跌。但是他的收益根本不是因为对于油价的判断。油价差的时候，他就和管理层斗争，拿到特殊权益；油价恢复的时候，他就打包走人，毫不留念。再说Buffett。和Icahn一样，Buffett对于这家公司的投资，也不是因为对于油价的判断。刚才提到，OXY花费$380亿收购Anadarko Petroleum的时候，Buffett给了$100亿。和以往Buffett放贷一样，这一笔资金同样是一笔“高利贷”。对于这$100亿投资，Buffett得到的有（1）优先股，这批优先股的年利率是8%；（2）10年之后公司有权把这批优先股赎回，赎回价格是105%，也就是说，Buffett的贷款没有“提前还贷”风险。公司不倒，Buffett每年坐享收益8%；（3）得到购买8,000万股的权证，行权价是$62.5。Icahn对Buffett这个贷款非常愤怒，认为Buffett是从“婴儿那里抢糖果”。Buffett同样判断错了油价，因为2019年投资$100亿之后，油价就开始跌跌不休甚至在2020年创下了负油价——当时Buffett还在CNBC说，他认为油价长期看涨。但是因为Buffett拥有的是付高额利息的优先股，所以除了纸面上收益受影响，实际收益丝毫不受影响。今天，Buffett在Icahn撤出OXY，油价上涨的大背景下，突然选择增持OXY，确实有点反常。通常Buffett是喜欢稳健的投资，不是银行就是食品，最激进的也就是苹果。而且Buffett身为左派人士，投资原油行业也与理念不符合。我觉得这后面的部分原因，在于Buffett对世界局势开始担忧。Buffett建仓的时间非常快，就在俄乌战争正酣之际。他的过往持仓，银行或者食品，都是在和平年代欣欣向荣，遇到战争就崩盘的投资（他的保险行业，则更是害怕战争）。除了军工股，原油相关股票可能是“战争避险”最好的工具。总体来说，无论是Icahn还是Buffett，他们对于原油公司的投资，不依赖于油价也不依赖于公司。一个靠激进方式和管理层斗争，一个靠放“高利贷”拿到优厚条件。可惜，没有一条，是其它投资人能学到的。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1226,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":1,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"hasMoreComment":false,"orderType":2}