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火爆的元宇宙,普通人有哪些投资机会?

@生财研习社
火爆的元宇宙,普通人有哪些投资机会?21年3月,Roblox 上市,首日股价涨54%,10月份,Facebook更名meta,11月微软宣布进入元宇宙,看下图各巨头的动作,从此全球科技巨头分分布局元宇宙, 进入22年,各巨头开始出现分歧,布局的赛道和方式也不相同,总体上看,围绕着硬件、大基建、底层架构、核心生产要素、内容与场景6大版本展开竞争。巨头之外,诸多创业公司在细分领域都纷纷入局,有望成为日后新时代的独角兽,并在资本市场闪亮登场。 首家提出「元宇宙」概念而上市的公司 Roblox ,是一个玩家可以自建内容的游戏平台,完全虚拟出一套「平行世界」,人们在里面生活有其规则,有相应的社交,可以进行交易,并且借助VR设备,给用户带来更加沉浸式的体验。 Roblox 公司提出元宇宙的8大关键特征:身份、朋友、沉浸感、随地、多样性、低延迟、经济以及文明 ,客户端满足用户的体验,Roblox studio平台提供 UGC工具,降低开发者/用户创作的门槛,并且搭建了一套游戏引擎。 Meta最激进的元宇宙巨头 $Meta Platforms(FB)$ (前FaceBook)公司,股票代码变更为 MVRS ,专注于转向以虚拟现实为主的新兴计算平台,扎克伯格表示,公司将全面转向元宇宙。Meta 属于综合性布局,在硬件入口有 Oculus VR ,从1代到2代,全面布局各个消费阶层,销量遥遥领先;在内容端,VR游戏先行 ,利用其Facebook、inistagram 社交优势,扩大虚拟化版图;在底层架构方面,搭建 FB Reality Lab,研究包括计算机视觉、面部视觉、眼动追踪、人工智能、VR/AR 变焦技术等,整合技术底层平台;人工智能方面,推出新工具 Presence Platform ,使开发者能够方便快速创建基于真实房间的更智能MR应用。 英伟达,卡位元宇宙世界硬件底层 $英伟达(NVDA)$ 的立足之本,即GPU,当下AI、云计算、数据分析与高性能计算等核心科技行业已离不开最顶级图像 处理技术(GPU)的强力支持。 而独立显卡这一领域由英伟达与AMD主导,根据Statista的统计结果,英伟达占据7-8成的市场份额,拥有绝 对的话语权与主导权。 GPU核心技术之外,英伟达将业务范围进一步辐射至数据中心、高性能计算、AI等;其基于GPU构建的软硬件一体生态是构建元宇宙的技术平 台底座。按照我们划分的元宇宙研究框架的六大组件,目前英伟达在硬件入口、底层架构、人工智能这三大方向上均着力布局。 •硬件入口:引领GPU持续迭代发展,为硬件提供算力支撑 •人工智能:基于GPU优势主导AI芯片 •底层架构:Omniverse,软、硬件技术的集大成者 高通:元宇宙世界之“芯” 以通信技术起家,抢占智能手机芯片阵地,特别在高端旗舰手机上,高通骁龙是绝对的芯片之王。从2020年手机出货量来看,联发科超越高通骁龙成为智能手机芯片领域的霸主;深度布局XR生态,展望元宇宙世界之“芯”,致力于解决元宇宙的芯片问题。 Apple:最具潜力将AR/VR设备推向主流 Apple对于元宇宙世界的重要性在于其最具潜力将元宇宙的硬件入口——AR/VR设备推向主流。相比VR,Apple更看好AR,并且已经在AR 领域默默耕耘多年,其作为移动互联网时代的科技霸主,在硬件与软件领域均占据绝对资源优势,拥有从PC到智能手机再到AR眼镜/头显的强 大硬件生态体系。尽管首款AR设备尚未推出,但从近几年的发展来看,不论iPhone还是iPad,Apple产品对AR技术的支持越来越健全。,目前Apple在硬件入口、底层技术、内容与场景这三大组件方向有竞争优势。 •硬件入口:贯彻苹果产品理念,追求极致+自建生态 •自研与收购并举,布局AR核心环节与关键技术 •Apple TV+拟引入AR功能,App Store内容逐步丰富 微软:最先提出并专注于企业元宇宙 微软CEO Satya Nadella 在 Microsoft Inspire 的一次演讲中,首次提出“企业元宇宙”的概念,其具体含义指“随着数字与物理世界的融合而 产生的基础设施堆栈的集合体”,是数字孪生、物联网(IoT)与混合现实的结合。相较于Facebook的元宇宙布局思路(UGC内容、社交场景、 家庭场景、工作场景),微软率先提出并专注于企业元宇宙这一方向。 •硬件入口:HoloLens继承Kinect技术,专注生产力工具 •底层架构:完善的企业元宇宙技术堆栈,Mesh将融入Teams •内容:Xbox积极拥抱元宇宙,企业元宇宙与娱乐平台同步发力 谷歌:AI+云+安卓,元宇宙底层架构关键入局方 谷歌在AI研发人员、学术论文数量等都处于行 业领先水平,根据沙利文评估,谷歌在综合AI的技术实力与落地能力两个维度都在科技巨头中处于行业前列,具有非常强大的AI综合实力。2016年AlphaGo打败围棋选手李世石,推动人工智能受到市场广泛关注,是人工智能发展历程中重要的里程碑事件,而AlphaGo的背后就是 谷歌旗下DeepMind的开发团队。 谷歌是全球Top4的公有云服务商。根据IDC数据, 2020年谷歌全球共有云市场的份额为4.8%,仅低于亚马逊(46.8%)、微软(14.2%)、 阿里(7.6%),在全球共有云IssS行业中排名第四。谷歌正式布局云计算的时间晚于亚马逊、微软,在经历2任高管后,目前在云计算方向的 布局正在加速。凭借领先的AI与云计算的能力的结合,谷歌有望在元宇宙底层架构方向扮演重要的角色。 Amazon:引领云计算行业发展,聚焦底层技术开发 亚马逊更聚焦于技术底层的能力建设。2021年亚马云科技 re:Invent 全球大会上,亚马逊全球副总裁、亚马逊云科技大中华区执行董事张文翊 表示“我们认为元宇宙一定是云计算可以大量赋能的一个领域。元宇宙本身需要的就是计算、存储、机器学习等,这些都离不开云计算。”目 前亚马逊以云为核心,已形成丰富的元宇宙开发工具矩阵。 亚马逊为Meta、Epic games等公司展开深度合作,为其提供云计算服务支持。 腾讯:元宇宙拼图较为完善,多赛道投资布局 $腾讯控股(00700)$ 微信+QQ接近全覆盖,并探索新型社交布局细分领域。基于社交的溢出优势大,外延布局其他数字内容业态。腾讯的元宇宙策略是软件而非硬件驱动 腾讯认为,元宇宙最有吸引力的一点就是用户体验, 让客户参与到虚拟世界的研发建设中。此外,元宇宙 中容易被忽略的是用户社区,而腾讯已经有相关的功 能性产品如UGC、PGC工具、社区服务器等。 腾讯是全球最大的游戏公司。腾讯持股拳头游戏100%股份,后者代表作为全球最流行的电竞游戏《英雄联盟》;持股Epic Games约40%股 份,布局虚幻引擎开发平台、《堡垒之夜》游戏内容;持股蓝洞公司11.5%股份,其代表作为《绝地求生:大逃杀》;持股育碧5%股份;持 股动视暴雪5%股份等全球知名的游戏公司。 游戏是当前移动互联网的最高级形态,也是距离元宇宙最近的“入口”体验。腾讯已经占据了“入口”体验优势,Roblox、堡垒之夜被看做 是当前最接近元宇宙形态的两大游戏。在初期版本的元宇宙中,这些游戏将保持人们参与及沉浸其中。 阿里巴巴:云计算领域先发优势,展望电商多场景应用 阿里云是全球第三、中国第一的云服务商。以中国为核心,辐射亚太与欧美区域。在产品层面,阿里云以飞天云操作系统为核心,向下定义硬件体系,向上打造云钉一体的软件服务,目前已经形成以云为基础的软硬件技术体系,阿里云已针对云游戏提出了相应的解决方案,已经具备入局的先发优势,有望发 展成为元宇宙时代不可或缺的云计算基础设施。 百度:决胜AI时代,积极布局元宇宙方向 百度布局AI较早,并逐步释放AI能力。目前百度已经形成了全方位的人工智能生态体系,以百度大脑为底层技术核心引擎,在飞桨深度学习平台、百度昆仑芯片、DuerOS平台与智 能硬件的加持下,不断深化AI技术在B端客户侧的商业化,并通过AI赋能云服务,以百度智能云为载体,加速AI在各行业的商业化。 网易:RPG能力与虚拟人技术尤为突出 硬件端:尝试搭建AR软硬件一体化生态,HoloKit AR眼镜:尝试搭建一体化生态,集合游戏、人工智能、严选三部门力推,网易洞见、网易影见:赋能B端AR营销、会展陈设等多场景,人工智能:重点布局虚拟数字人方向,底层架构:伏羲通宝可实现跨游戏、跨服务器流通,内容与场景:巩固游戏优势,试水会议场景。 小米:VR硬件布局仍在推进,重点布局云游戏分发 小米依靠硬件获客,并建立起三层硬件产品体系。小米将智能手机与IoT产品作为吸引用户的最直接平台,在硬件生态方面,小米拥有手机、电视、路由器以及通过生态链孵化的大量产 品,独特生态链模式构建了手机配件、智能硬件及生活消费产品三层产品矩阵, 形成了广泛触达用户的硬件体系,依托庞大用户群体,助力云游戏内容分发。 怎么投资? 元宇宙是未来20年最宏大的全球叙事,国内外的巨头们纷纷都在布局元宇宙,差距还是明显的 ,6大板块,布局重点不一样,根据自己公司的基因情况,着重点发力。总的来说,元宇宙将带来一场新基建革命,构建元宇宙以“硬技术”为基础,元宇宙所必需的后端基建,包括5G通讯网 络、算力与算法等。后端基建公司范围广、业务多样化,但共同的特征是面向企业服务为主、to B为主;国内外的to B公司,竞争力差异极大、竞争格局 完全相反,背后的原因值得深究;同时,我们判断在互联网、数据智能、AI的加持下,国内的走向有望优化,从而承载巨量的资本。 对于我们普通人而言,除了投资各大公司,直接买卖他们的股票之外,还有一个很好的选择 元宇宙ETF METV.us ,感兴趣的可以看看,十大持仓占比 55%,包括 英伟达、微软、Meta、Roblox、unity、高通、苹果、亚马逊等等,不失为一个不错的标的。 针对元宇宙,你有什么想法,欢迎一起探讨。
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