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在我们开始深入分析$Meta Platforms(FB)$ 是否值得抄底之前，我们想和大家分享一个独家消息，在上周Facebook暴跌的当天，我们公众号出了一篇标题为「Facebook一天暴跌2000亿，吓崩美科技股，元宇宙只是一个笑话！」的文章。 在这篇文章中我们总结了一下我们不看好Facebook的几点原因，根据一位认识FB员工的知情人士向我们美股投资网透露， 这篇文章随后被转发到了一个Facebook华人的内部员工群，当天Facebook暴跌25%让里面的员工急得就像热锅上的蚂蚁，因为他们在2月15号员工就可以卖股票了。只剩下两周，所以急啊，恨不得找人接盘拉高。 所以，他们在看了我们这篇文章后，有些FB员工随即就对我们这篇文章进行了强烈的抨击，并把对FB正面的评论顶了上去，为的就是希望投资者看了之后去抄底Facebook。 虽然这个消息我们还有待考证，但是我们思量再三，还是决定告诉大家这个消息。就像亚马逊和耐克传闻要收购$Peloton Interactive, Inc.(PTON)$ 一样，如果真的要等到收购结果公布出来，那已经失去投资的价值。 当然了大家也可以不用把Facebook的消息当真，但是我们需要肯定的是，这并不会影响我们目前对于Facebook前景的判断。我们美股投资网会始终坚持实事求是的原则做出应该有的分析，并不会因为我们和Facebook某员工的关系好，然后考虑到他们的持股就轻易的改变我们的看法，根据我们了解到Facebook的软件工程师的持股数量大概几千股左右，2000股折合成45万美元，这么一暴跌，少了13万美元。 这是一位Facebook前员工放在网上薪资截图。 基本工资16万美元，奖金10%的基本工资，一次性入职奖金7.5万，股票36万，预期年薪35万美元。 那么为什么Facebook华人员工数量很多呢？ 根据对十多名现任和前任员工的采访，Facebook的华人员工队伍近年来一直在扩大，他们绝大多数是软件工程师、数据工程师和研究专家，准确的华人员工总数统计无法得知，可能有数千人。根据对**监管文件的分析，Facebook在美国雇佣的员工人数中，亚洲人的比例超过了苹果、谷歌或微软。 一名曾在2015年至2019年间在Facebook工作的华人前员工表示，华人员工太多了，以至于他有时在工作中只能说中文。其他前员工介绍说，有时候他们的经理在用中文进行工作交流，而且要求他们注意周围不讲中文的人。 一些华人员工表示，他们被Facebook注重结果的企业文化所吸引，而且Facebook愿意迅速协助员工获得美国永久居留权。据现任和前任员工称，10年前聘用的许多华人员工晋升为总监和副总裁，这导致更多华人员工被聘用。但随着华人员工数量的增加，Facebook不得不更多地依赖华人作为新人才的来源。 财报之前，美股投资网就提示过用户，我们不看好财报，因为FB 的转型facebook 很大部分原因年轻用户的流失，2019—2021年间，脸书的美国青少年日活用户数量比前三年下降了13%，预计到2023年时将下降45%。年轻人代表着科技行业的未来，而被年轻人抛弃就意味着脸书正面临巨大危机。而且，最近Tik tok的强势用户增长，对FB造成强竞争。 Facebook财报的结果，完全符合我们的预测。 两个核心致命数据，一个是用户数据，四季度facebook的日活跃用户是19.3亿，听上去非常多。 但是，这是它历史上首次出现了环比下滑，facebook是全球最大的社交媒体广告商，它的用户数据出现下滑，这个事情简直就是戳到“大动脉”了，而戳中这一刀的正是Tiktok， TikTok在去年2月、3月和6月击败了谷歌跃居首位，从8月以来一直占据第一的位置。 调研公司Forrester的一项调查发现，2021年，在美国12岁至17岁青少年人群中，每周使用TikTok的人数超过了Instagram。 但内因在于，Facebook的产品创新力匮乏，无力把握新兴的社交潮流，且对年轻人的吸引力正在下降。 在发布会上扎克伯格六次提到了 Tiktok，扎克伯格说，这个 Tiktok呢，是一个如此强大的竞争对手，在拥有庞大用户群的基础上，还能继续以相当快的速度增长，并且扎克伯格承认，新的一年会把精力放在短视频业务上，但是，要追上Tiktok还需要一段的时间。 我们美股投资网预测未来数字广告除了谷歌和Facebook两巨头以来，将会出现一个新的巨头，那就是Tiktok。 另一个数据呢，则是净利润出现了下滑，四季度Facebook的净利润不足103亿美元，同比下滑了8%，这个事情让市场非常的失望，而净利润下滑的原因就要怪苹果了，因为苹果有了一个隐私政策，就是它出台了一个应用程序透明度的跟踪功能，这个功能会限制广告商的大数据投放，会降低广告的定位能力。Facebook首席财务官就说，这个政策给他们帯来了百亿美元的销售额的减少，所以近期Facebook的大跌，甚至是美股的大跌，都离不开抖音和苹果的拆台。 有人说元宇宙巨亏也是脸书大跌的原因，但是数据没有办法给这个观点提供证据，因为虽然元宇宙业务也亏了百亿美元，但是这是预期之内的事情，扎克伯格去年早就说了，要投资百亿美元发展元宇宙，所以这个亏损不是真的亏损，他是达成投资目标了，事实上19年20年Facebook的元宇宙业务分别亏了40多亿美元和60多亿美元，但是从来没有人对此质疑过，大笔的投入也有了一定的成果，像现在Oculus系列的累计销量，已经突破了千万台的生态临界点了，和它配套的APP，也已经登顶了应用下载的排行榜了，所以说虽然元宇宙目前还是以概念炒作为主的，但是也具备了基本的硬件软件基础了，在Facebook大跌之后呢，很多人开始讨论元宇宙到底是不是骗局呀？是不是要完蛋了呀，但我觉得过论这些买际意义不大。 我们美股投资网认为，现阶段的元宇宙只能出现在虚拟现实，要从虚拟现实升级到增强现实，能和现实世界结合，互相交换，估计要5-10年，那FB得要烧几百万美元。扎克伯克的元宇宙其本质是打造一个VR版社交网络来重新吸引年轻人。但是在VR领域，facebook可能面临苹果的威胁。据我们了解到的，苹果的第一款混合现实头戴设备最快可能在今年上市。由于收购 Oculus 以及 Oculus Quest 的成功，facebook 在虚拟现实领域的地位一直被人们认同。 但苹果的头戴设备或将明显冲击Oculus的市场份额，$Roblox Corporation(RBLX)$ 扎克伯格此前曾表示，“我们希望未来十年内，元宇宙覆盖10亿人，承载数千亿美元的数字商务，并为数百万创作者和开发者提供就业机会。” 元宇宙要覆盖10亿级别用户，简单来说就是要达成10亿级别的VR硬件销售。此外，打造元宇宙，这在大量底层技术布局之外，它的前提是需要大量内容创作者、开发者、消费者、各类型的B端公司、卖货的商家、中介等加入，打造底层操作系统生态才是最难的。 去年11月FB就通知了负责VR和AR设备的现实实验室的员工，表示将要停止XROS相关的开发工作, 300人研发团队解散，关闭VR/AR操作系统研发。FB 现有的 Oculus 设备只能运行在一个名为 VROS 的定制版安卓系统上。 简言之，Facebook没有自主的底层操作系统。 而苹果在即将推出的 VR/AR 头戴式设备上显然会运行自家的定制操作系统，业内猜测可能名为 rOS，苹果可以通过底层系统+硬件+应用商店的绑定来获得更加强大、稳定的性能体验与营收。 因此，从软硬件实力与技术层面来看，苹果在元宇宙领域更具竞争力。也就是说，如果苹果入局，Facebook在元宇宙领域虽具备先发优势，但不具备领先的能力与营收预期。 毫无疑问，在投资人看来，要达成facebook的目标，短期内根本不现实，100亿的亏损还只是毛毛雨，元宇宙是一个投入与产出不成比例的无底洞，也是一个看不到终局的赌博。 从业内对元宇宙的畅想来看，FB还不具备搭建与构建出一个完整元宇宙的能力，这也不是短期花钱能解决的。 另外一个潜在风险,在提交给美国证券交易委员会的年度报告中, Facebook公司警告称,由于欧盟的“一般数据保护条例”阻碍用户个人数据存储于美国服务器上,该公司可能不再能够向欧洲的用户提供其“最重要的产品和服务”,其中包括脸书和 Instagram。 Facebook值得抄底吗？ 由于股价目前下跌 26%，很多人认为 facebook 股票已经见底，也有人认为facebook这次美股史上最大的暴跌可能不是结束，而是开始。某种程度上说，美股史上最大暴跌或许意味着Facebook史上最大的危机时刻正在到来。 我们在技术面上看到，从周k线上看，一根大阴线基本快要横扫完2020年3月以来的一半涨幅，现已经跌破200天均线支撑，低点更低的破位下行，很难找到下一个支撑，四小时周期均线都是空头排列，如果就在刚刚下跌后去抢反弹真的是一个不明智的选择。关注200美元的心理支撑。 难道Facebook真的 “非死不可” 了吗? 并不是在美国和加拿大，尽管 Facebook 自 2020 年第三季度以来 DAU 持平，但每个 Facebook MAU 的广告收入持续增长（具有季节性）： Facebook的管理层正大力投资于产品开发——2021 年第四季度集团研发费用同比增长 35.2%，总人数增长 23%，特别是对于视频内容，首席执行官扎克伯格在财报电话会议上概述了 Facebook在其竞争对手 TikTok 产品 Reels 上的努力： “我们继续改进为创作者提供的工具，为观众提供排名，随着我们在世界各地推出产品，我们预计这将继续快速增长。所以展望未来，我们正在投资简化Instagram上的视频，为创作者打造更多伟大的创意和盈利工具，并帮助更多的人发现相关的Reels，并与之互动。” 总结一下，facebook足够大，也足够有钱，只是对于未来有点迷茫，放慢了前进的脚步。