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2023-01-04

虽然我不是tesla拥趸，但是明年到25年tesla只有5%的增长？你还做什么分析😢，你赶紧做空啊

股价暴跌依旧拥有高估值，特斯拉在对市场“撒谎”？

大家对特斯拉仍过于乐观了，尽管它的股价整体暴跌70%，但依旧被严重高估。01从众心理过去几年的扩张性货币政策实际上给股市注入了兴奋剂，这给了任何决定投资股市的人信心。任何技能都不重要，在2020年和2

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src=\"https://static.tigerbbs.com/b60ba5438e859589da7d808144141582\" tg-width=\"553\" tg-height=\"161\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/>根据这些数据，你认为特斯拉的市值可能会达到苹果和沙特阿美的总和吗?在我看来，特斯拉的市值/FCF为43.16，仍然被高估了，考虑到它所在的行业，在10年内回到1万亿美元的市值已经是一个巨大的成功。从长远来看，重要的是产生的自由现金流，所以我不明白市值目标的意义，除了鼓舞特斯拉的粉丝。收购<a href=\"https://laohu8.com/S/TWTR\">Twitter</a>对特斯拉造成严重破坏特斯拉股东对收购推特表示不满，因为这增加了他们的CEO的额外承诺，除了这两家公司之外，他还必须管理Space x。此外，应该认为马斯克收购推特是通过出售特斯拉股票来融资的，这对股东来说是一个进一步的负面信号。我不怀疑马斯克能尽他所能处理好这件事，但这些担忧是完全有道理的。与去年相比，他对特斯拉的态度正在发生变化，股东们也注意到了这一点。03特斯拉值多少钱?在我之前的文章中，我已经计算了我对特斯拉的公允价值，然而，我认为大约三个月后，更新是必要的。之前，我在最可能的情况下计算出的公允价值约为110美元。到目前为止，我认为我过于乐观了。几天前我的目标价确实达到了，但我没想到市场情绪会发生如此突然的变化。我的印象是，人们对特斯拉品牌的认知正在发生变化，激烈的竞争当然不会有什么帮助。新的公允价值仍将通过折现现金流计算，但显然投入将发生变化。<ul><li>WACC将等于股权成本，因为特斯拉的净债务为负。后者的贝塔系数为1.91，国家市场风险溢价为4.20%，无风险利率为4%，竞争带来的额外风险为1%。结果是13%，相当高，但在我看来是合理的。投资特斯拉是有风险的，要求高于市场平均水平的回报是合理的。</li><li>2022年的自由现金流是TIKR终端分析师的估计。从2022年到2025年，我只考虑5%的增长，因为我预计经济即将放缓，特斯拉等极易受商业周期影响的公司将是主要的输家。在经济衰退期间，有多少人能买到昂贵的汽车?</li><li>根据我的估计，从2025年到2031年，自由现金流的增长率将为15%。在我看来，这也是一个过于乐观的估计，我准备在未来下调它。</li><li>净债务和未发行股票通过TIKR终端获得。</li></ul><img src=\"https://static.tigerbbs.com/69a9ccfe84ff1102f6357a1e338e7d38\" tg-width=\"640\" tg-height=\"253\" 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