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今天是1月4号，是马斯克预言股灾一周年的日子，所以今天也可以算另类“黑色星期五“了。 很黑色幽默的是，市场上跌幅最引人注目的股票正是马斯克的特斯拉，很难说华尔街没点意见在里面。特斯拉一晚上跌到上周盘前低点104，接下来的问题就是，特斯拉还会跌吗？ 可以用期权异动了解市场对这个问题的看法。 先说结论：市场倾向于不会跌到90以下，也不倾向会暴涨，sell call可能是近期更好的选择。 按时间顺序来看，周二开盘后没多久就有人买入了平价期权$TSLA%2020230106%20110.0%20PUT$ $TSLA 20230106 110.0 PUT$ ，本周看跌到110以下，事实证明之后股价大跌，我认为这张期权的交易者今天可能会平仓。然后时间来到盘中11点，此时特斯拉股价接近底部，有人卖出了行权价为135的call $TSLA%2020230120%20135.0%20CALL$ $TSLA 20230120 135.0 CALL$ ，此行为可以解释为不看好特斯拉1月20日前不会涨过135。时间来到下半场，特斯拉止跌反弹。下半场的思路转化为sell put+buy call。也就是不看跌： 卖出$TSLA%2020230203%2090.0%20PUT$ $TSLA 20230203 90.0 PUT$  买入$TSLA%2020230203%20120.0%20CALL$ $TSLA 20230203 120.0 CALL$ 也就是说交易者极端看好特斯拉不会跌到90，并且跌到90有接盘的打算。临近收盘时看到的一对思路类似： 卖出$TSLA%2020230120%20105.0%20PUT$ $TSLA 20230120 105.0 PUT$  买入$TSLA%2020230120%20105.0%20CALL$ $TSLA 20230120 105.0 CALL$  虽然行权价相同，但不是跨式策略，交易者同样也认为昨日价格是近期最低点，所以采用了跟上面类似的思路。 二人都没有单边梭哈call，反而反手卖了一个put，说明对底部上涨动能比较没信心，但从sell put来看，大概率就是底部了。结合最上面sell call的单子，不难看出特斯拉近期波动区间：下跌区间90～105，上涨区间是120～135。但更有可能是在这之间震荡。 无独有偶，其实苹果也是一样的思路：sell call：$AAPL%2020230120%20124.0%20CALL$ $AAPL 20230120 124.0 CALL$  不过下行区间可能比特斯拉更悲观，有去往105的小概率可能性。之所以说是小概率，因为这套策略同样也加了一条sell call 的腿来覆盖put保障金，和之前动不动就梭哈单边的期权相比显得十分保守： $AAPL%2020230317%20135.0%20CALL$ $AAPL 20230317 135.0 CALL$  $AAPL%2020230317%20105.0%20PUT$ $AAPL 20230317 105.0 PUT$