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周五大涨非农数据起到的作用很小，解读上模棱两可，甚至偏鹰，但也在预期之中，因为早有预期就业数据下降速度不会很快。开盘后带动大涨的主要因素还是ISM制造业PMI爆冷，录得48.4，大大低于预期，创造2020年5月以来新低。 实锤了经济衰退，市场一片欢呼，感觉有了倒逼美联储降息的空间。 在我看来这就是进ICU前的蹦迪，因为这周就开始财报季了。 众所周知，宏观数据和财报联系十分紧密。比较熟悉的例子就是二手车价格和汽车板块股价表现之间的联系。所以PMI数据这么差，我很为财报季捏把汗。 所以问题就来了，周四是即将公布12月CPI，预测年率是6.5%，通胀进一步明显下降。那么市场肯定会提前price in利好，前半周上涨。而数据落地后极大概率就是回调，除非进一步低于预期，否则大盘也就止步于此了。 本周是不是财报季前的最后狂欢呢？ 从期权异动来看，本周主要财报是银行股和$台积电(TSM)$ ，风格偏向sell call 和平价put。 平价put可以理解，但个人认为sell call可以等财报后再做考虑。 $TSM 20230317 80.0 CALL$ $C 20230203 47.0 PUT$ $JPM 20230616 140.0 PUT$ 周末蚂蚁可能会重新上市的传闻沸沸扬扬，盘前$阿里巴巴(BABA)$ 再次上涨，不过从上周五的期权异动来看，似乎大资金还是偏向sell call $BABA 20230915 120.0 CALL$ 120差不多也是2022年7月和3月高点。 不过我个人对这张单子方向略感疑惑，虽然近期接近顶部，但对sell call而言时间太长了。对于近期这种趋势来说可能哪个策略都不会很舒适：做空需要忍受一段时间的被套；做多需要随时留意顶部回调；单腿的call和put时间损耗都很厉害，但call不及时平仓可能风险会更大；sell call 和sell put同理，但sell put要做好接盘准备。 然而不做交易看着股票暴涨暴跌可能会更不舒服。。。 想了想可能也就价差策略会稳一些，比如星巴克的这套大单策略： $SBUX 20230317 115.0 CALL$ $SBUX 20230317 105.0 CALL$ 最后值得一提BBBY，散户指标沦落破产，流动性紧缩+市场衰退的悲剧，对于2023年很有警示意味。