抖音做外卖,美团要被掀翻了?
抖音进军外卖,本来不是什么新鲜事,社长原本觉得没什么必要写。
但港股市场反应还是有点大,2月8日$美团-W(03690)$ 盘中最多跌了9%,作为美团的一个佛系散户股东,社长还是有点吃惊的。抖音做外卖,市场和投资者们就认为美团这艘航空母舰要被掀翻了?2月9日收盘,美团股价也没有得到明显修复,未能重回万亿港元市值俱乐部。
现在可不是前两年港股大熊市的时候,这几个月腾讯股价从去年10月的谷底,一路反弹了超过80%,恒生科技指数也涨了七成左右。至于美团,去年四季度国内疫情放开之后,外界一直对美团有较高的复苏预期,今年春节整个旅游餐饮行业,也都迎来了过去3年以来最好的消费数据。
这段时期美团股价的表现,颇为平庸。理论上,去年11月腾讯宣布将派发所持有约9.58亿股美团B类普通股作为特别中期股息,即使3月24日派息后,股东可能会进行减持,但社长认为,这一系列利空预期也大抵已经消化完成。
因此,跟美团这次股价闪崩直接相关的,主要还是「抖音下场干外卖」这一条不怎么靠谱的消息。
有点莫名其妙的是,这个消息某种程度上只是旧闻,之前抖音一直有和外卖和团购配送相关的动作,任何一次都比这次的传闻要大。所以市场对此,明显还是过度担忧。
众所周知,外卖不是有流量就行的业务,核心是履约,包括调度和配送。不像电商,下完单商家自己就可以完成履约,而是要有成熟的物流体系支撑。从这次网上传播的截图所给到的信息量来看,也不能证明抖音会把外卖配送体系给做了,却引发了诸多讨论。
单单从成本上来看,也很清楚。美团去年三个季度的配送成本高达580亿元,骑手超600万人。很明显,外卖业务并不是一个很赚钱的生意。已经形成规模效应的美团,去年三季度餐饮外卖业务的经营利润率也只有3.3%。
以社长的认知来看,现阶段并无一家公司,可以对美团的外卖业务,造成实质性的威胁。
与其过分担忧美团的外卖业务被侵蚀,社长认为本地生活,才是接下来两家的正面战场。
眼下抖音做得最好的是到店业务,增长很快,必然会对美团的利润造成一定的影响。2022年,抖音明显提高本地生活内容的流量权重,抖音21-22年本地生活的战绩颇丰,本地生活负责人韩尚佑直接就上位抖音负责人了。
抖音生活服务2023年的目标为1500亿,这一目标约为上一年GMV的两倍,如果没什么意外,这个目标有可能还会超预期。
但社长认为,美团依旧稳如老狗,只要外卖业务一直强大,即便是到店业务等利润短期有抖音侵蚀,今年的大消费复苏,以及今后即时零售的增量空间,都还是比较确定的。更何况,目前本地服务业的市场渗透率仍然很低,市场还是有足够的扩张空间,有多一些参与者来开拓市场,是很好的事情,整个行业也很久没有战火了。
本地生活接下来的战事,应该会很有趣。抖音本地生活这几年,展现出了非常血腥的厮杀力和卷王天赋,背后是极高的决策效率和组织迭代。美团现阶段要警惕的,反而可能是自己。虽然美团没有怕过干仗,但老王阿干早已离开,这两年听闻美团一线队伍内部山头林立,当年的铁军,是否还在?
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