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重点说一下AMD和SNAP财报期权异动。 AMD的答案比较简单，一眼就能看出来，三个特征很明显，给分题：$AMD 20230203 68.0 PUT$  。财报会跌，目标价68美元。 哪三个特征老玩家应该都知道，没看出来的朋友可以思考一下。（提醒一句送分题不是100%正确赌财报风险很大注意仓位） SNAP这边因为组合比较多，所以方向不太明确。但我一眼就看到一对特别逆天的财报组合： 买$SNAP 20230203 13.0 CALL$ 卖$SNAP 20230203 14.5 CALL$ 乍看起来只是普普通通的看涨价差策略，买入浅度价外call，卖出深度价外call，当SNAP财报后上涨接近或超过13美元但低于14.5美元时即可获得浅度价外call翻倍的利润外加深度价外call 的时间价值。 即押注SNAP涨幅在18%～32%之间。 而当SNAP财报后上涨低于13美元时，可利用深度价外call的权利金对冲买入call的博弈成本。 问题在于这对组合的交易总金额。 买入$SNAP 20230203 13.0 CALL$ 总成交金额36万美元，卖出$SNAP 20230203 14.5 CALL$ 获得权利金刚好也是36万美元。也就是说SNAP涨幅低于18%，包括SNAP大跌了，这位交易者只亏一点手续费而已。 头一次遇到这么精打细算的财报玩家，绷不住了。