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核心事件：

1. 国内游戏版号重启之后，腾讯、网易等游戏公司迎来转机。

2. EA财报不佳，新游戏又跳票，手游变现周期拉长。

3. 暴雪收购案仍有机会，但好事多磨。

腾讯重磅游戏定档

$腾讯控股(00700)$ 旗下的光子工作室正式宣布，此前于1月17日获得版号的重磅新游戏《黎明觉醒：生机》将于本月上线，恐怕能成为《和平精英》以来，另一款为腾讯带来可观流水的爆款游戏。

此前我们也通过腾讯的递延收入，看到游戏业务放缓的趋势，2022年的前三个季度递延收入都出现了同比下滑。很显然，2022年的版号监管导致新游戏一直没有办法获批，而对互联网监管、未成年人保护的需求也压制了游戏业务。

当然，一款游戏的起爆程度还要看行业整体环境。目前来看，对腾讯比较利好的消息，反而是$动视暴雪(ATVI)$ 与$网易(NTES)$ 宣布分手之后，留下的重大窗口期。

据悉，暴雪在结束网易代理的大陆地区游戏服务之后，退款数量已经超过100万单。

暴雪的IP内容的确丰富，留下的窗口也够大。此前传闻一些二线的游戏公司可能接盘网易，但是后来也没有什么消息。连网易都接不动的盘子，恐怕也很少有公司能扛下来。

当然，一些忠实的游戏玩家，可能会选择其他地区的服务器，但是另一些退出的玩家也能给行业其他公司带来新的机会。$哔哩哔哩(BILI)$ $哔哩哔哩-W(09626)$ $中手游(00302)$

EA大跌

电子艺界（EA）在2月1日的交易中大跌9.26%，如果不是美联储加息的后市场的鸽派解读拉升，估计跌幅要超过10%。主要原因还是刚发布的Q4财报不及预期。

预定金额同比下滑9%；营收23.4亿美元，同比增长5%，差于预期的24.4亿美元；EPS2.8美元，差于预期的3.05美元。

主要还是当家的Apex系列游戏收入不及预期，同时，Apex和Battlefield（星球大战主题）的手游都“跳票”，推迟至4月底上线，也就是至少晚1个季度产生流水。

值得一提的是，Apex系列手游也有腾讯的光子工作室一同开发，不过光子的重点并没有放在这款游戏上，腾讯在海外的布局仍然还是PUBG Mobile以及Valorant，目前能稳定给腾讯产生不错的流水。

因为两款重磅级游戏（还是手游）跳票，因此下个季度的指引肯定也不好，也难怪投资者大量抛售。至于什么时候能恢复过来？肯定要看公司什么时候打算上线新游戏，以及届时市场对游戏行业的投资情绪了。

暴雪收购案

目前的进展是，美国、英国和欧盟的反垄断局都表达了担忧，这可能是微软20年来面临的最大监管威胁的收购。

美国联邦贸易委员会上个月提起诉讼以阻止这笔交易，英国竞争与市场管理局也将在未来几天提供对该交易的临时调查结果。欧盟的反垄断将在4月11日之前发布对该交易的裁决。

唯一比较乐观的是，中国的监管机构提供了积极反馈，可能跟暴雪的主机游戏在中国游戏市场上占比不是很高有关。

这说明主机游戏潜力还很大。