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——选股大于策略，运气大于努力。但并不是说就不需要策略和努力了。3月31日收盘意义重大，是3月末同时也是第一季度最后一个交易日，决定了月度和季度k线的收尾。然而最后1天的行情并不省心，盘中持续震荡，最后1小时极速下跌。对于这种现象，有的说法是投资者在期末调整投资组合导致。 美股市场连续两个交易日下跌，让标普500收盘刚好卡在MA120日均线上，纳斯达克和道琼斯指数在60日均线上方，120日均线下方。 如何评价3月份的年线保卫战呢？表面上看反弹很强，苹果11连涨，大盘股权重股基本顺利摸到120日的天花板。但对于罗素小盘股来说，疲软的连60日线都摸不到，就又要掉头向下了，再次说明了资金便好。Q1也是外力干扰最多的一个季度。以马斯克的预言为开端，我们先后遭遇了美联储加息预期升温、通胀持续飙升、地缘冲突加剧等不利影响因素，而随着俄乌局势迅速缓和，避险资金在3月中旬开始回流股市修复估值。 现在回过头去看过去三个月最大的问题是没有长远一点的布局，比如加息明确影响了刺破了成长股的估值泡沫，通胀和地缘冲突造就商品牛市，俄乌缓和估值修复等等。 从个股基本面驱动转向宏观市场影响，这个思维转化过程并不容易。很多人可能也没有关注宏观的习惯，我之前也没有特意复盘宏观影响逻辑。但这三个月记录下来感觉收获颇多，以后再遇到类似的市场环境时可以作为参考依据。 也就是在这样的市场中，你才能明白真正强势股的表现是什么样的，能为你带来怎样的回报。 对我触动最大的不是财报季每天和异动榜斗智斗勇，也不是各种场景应对策略的熟练应用。我觉得最有收获的交易是1月份苹果大跌时做到sell leaps put，年化收益计算24.6%，跑赢大盘指数。持有过程更接近牛市持有正股体验，收益时涨时跌，但总体回报稳定。尤其是前一阵股价反弹再度回到1月卖出put时的股价，如果此时持有正股，那么收益为0；而sell put收益为正，因为已经稳定收割了这三个月的时间价值。 但就像我开头说的，选股大于策略，运气大于努力。关键不是卖put，而是卖了苹果的put。选股大于策略，而不是策略大于选股。股票不行，策略只能是逆水行舟力挽狂澜而已。 而对于强势股，用好策略能事倍功半。将时间价值价格化，横盘也可以赚钱，期权真是伟大的发明。 就拿本周特斯拉来说，sell put收益妥妥跑赢正股，虽然周二我还在反省sell put挣的不够多。不过现在复盘，这种年线博弈行情适合一半正股一半sell put，横盘sell put赚钱，突破正股赚钱，都不耽误。 对于今天的科技股回调，还是昨天的想法，受加息预期以及顶部回踩推动，正常回调。这次非农数据虽然不及预期，但显示3月就业增长稳定，失业率下降，休闲和酒店、专业和商业服务、零售贸易和制造业的就业继续显著增长 此外还对1月和2月的数据进行了修正，修正后，1月和2月的新增就业人数总和较此前报告的要高9.5万人。就业人数继续增长，失业率接近几十年来的最低水平，收入持续增长。这份报告更加支撑美联储在5月份加息50个基点的想法。 所以科技股回调也正常，昨晚文章写的很晚，看见AMD大跌8%直接加仓卖put。 我觉得现在这个市场，正股可以继续做covered call，sell put持仓，roll或者接盘问题都不大。选对股票做sell put，让时间站在我们这边就好。