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今夜，又有重要喊话出来，大概提了将近十点，不过大家看一下标题基本上就明白重点，目前已经开的美股里面，中概概念在反弹。 这个周末大家重点还是留意一下国内的疫情数据，我认为，近期美元的资金回流在全球范围内非常的明显，只不过对于美联储的加息炒作，也经历了三个阶段： 第一阶段，加息阶段，即今年元旦后到俄乌危机爆发前； 第二阶段，大幅加息阶段，即俄乌危机爆发后，各种制裁导致通胀进一步高企的预期； 第三阶段，更快大幅阶段，即现在，美联储掉期利率预计年底前将会加息250个基点。 这是个什么概念呢？相当于未来剩余的6次利率会议，有4次需要加息50个基点，而有两次加息25个基点。 当然，最夸张的还是要数美联储最大的鹰派布拉德，看见没有？当很多美联储官员觉得中性利率是2.5%的时候，人家布大嘴认为，3.5%才是天花板。 因此，许导认为，市场现在的预期有点反应过度了，下个阶段很有可能会发生的事情，就是炒作美联储加息减码，届时预计A股也有望迎来反弹磨底行情。 本轮A股在经历了连续下跌之后，多家券商机构认为市场已经进入震荡筑底阶段。 过去一段时间的下跌主要是由于俄乌地缘政治冲突叠加中概股退市风波，不过3月16日的金融委会议给市场确立了政策底，另外近期部分公司披露了积极的1-2月份经营数据，公司回购规模也处于历史高位。市场开始回暖，但是反弹不是一蹴而就，预计会在低位反复震荡。 在市场弱势的背景下，确定性成了机构们关注的焦点。行业配置方面，机构普遍有四点共识： 第一，4月进入财报季，财报超预期的公司往往表现不俗。 从已经公布1-2月经营数据的公司分布来看，食品饮料为代表的的大消费板块业绩亮眼；另外PPI和CPI剪刀差缩窄，按照历史经验消费板块有望领涨。建议关注建议关注：高确定性的白酒和医疗，以及受益于通胀预期的食品、纺服等必须消费板块。 第二，有政策背书的稳增长方向，有望贯穿全年。 稳增长方向也非常值得关注。作为全年的主基调，稳增长在财政发力的背景下有望成为今年资本市场最重要的主线之一。而根据历史上历次固定资产投资增速上行周期的经验，基建类低估值方向值得关注。建议关注新基建比如东数西算、风电，以及老基建比如建筑建材、银行、房地产。 第三，疫后复苏逻辑，随着上海疫情拐点出现，前期受到影响的行业有望困境反转。 根据官方数据，当下上海疫情仍然处于快速增长期。但是在动态清零的防控政策下，国内疫情得到控制具有确定性，资本市场的拐点也会早于疫情拐点。所以现在市场已经有炒作疫后复苏逻辑的苗头。前期受到疫情影响较大的板块有望出现快速反弹，建议关注零售、餐饮旅游、航运港口。 第四，俄乌地缘政治冲突导致的短期大宗价格上涨和资金避险需求。 俄乌军事冲突已经持续近两个月，目前战争走向更加复杂。期间虽然传出和谈消息，但是也无疾而终。所以如果俄乌局势再次升级恶化，短期2月末的金融市场走势可能会小范围重演。油气价格和粮食价格上涨，黄金由于避险走高。建议关注农牧业、油气开采、贵金属。 $NQ100指数主连 2206(NQmain)$ $黄金主连 2206(GCmain)$ $道琼斯指数主连 2203(YMmain)$ $天然气主连 2205(NGmain)$ $WTI原油主连 2206(CLmain)$