“世纪大爆仓”比尔·黄被捕,曾单日亏掉千亿,你怎么看

周三,那个曾经创下“人来历史上最大单日亏损”的男人,Archegos的创始人,比尔·黄(Bill Hwang)被捕,同时被捕的还有公司的首席财务官帕特里克·哈利根(Patrick Halligan)。根据检察官提供的声明,俩人犯有共谋勒索、操纵市场、电信欺诈和证券欺诈等共11项刑事罪名。我们先来理解一个概念,“总收益互换”(total return swaps)。这是一种允许投资者在不公开披露头寸的情况下、买入大额杠杆股权的衍生品。

可以简单理解为,投资者和投行做了笔交易,由公司出钱买股票,如果赚了,公司把股票收益给投资者,投资者给公司利息;如果赔了,投资者要给公司赔掉的钱和利息。

 这么一来,投资者只需要付给银行很少一部分保证金,就能撬动2倍(50%比例的保证金)或者5倍(20%比例的保证金)的杠杆资产。

由于收益互换属于金融衍生工具,并不包括在SEC的13F报告要求中,所以即便Archegos持有超25%中概重仓股,它也可以完全避开持有5%就要申报的监管规定。

凭借杠杆策略,在2020年3月,公司利用15亿美元的资金,购入了约100亿美元的证券;一年后,公司的资金膨胀到360亿美元,持有的头寸已激增高达1600亿美元。

期间,比尔黄多次向投行发出虚假和误导性的声明,还会在收盘前进行操纵性交易,以推高自己持仓股的收盘价。

上帝欲使人灭亡,必先使其疯狂。

在2021年的第一季度,Archegos持有的$维亚康姆(VIAB)$ ,股价涨幅超过150%,几只中概股的涨幅也在50%-100%之间。在杠杆的巨大威力下,Archegos大赚一笔。3月下旬,Archegos在$高途(GOTU)$$百度(BIDU)$$腾讯音乐(TME)$ 拥有超过100亿美元的头寸,在$维亚康姆(VIAB)$ 拥有超过200亿美元的头寸。

然而空中楼阁总有崩塌的一天,中概因一系列的利空,开始下跌。眼看就要爆仓,各大银行纷纷要求比尔追缴保证金。3月23日,Archegos的重仓股维亚康姆宣布要增发股票,股价快速下跌。此时比尔黄并没有卖出头寸来追加保证金,他还想再赌一把,通过“大量交易”来捍卫价格。

觉着苗头不对的银行开始问他手里的持仓规模。比尔黄说,自己任何单一持仓都不会超过其资本的35%,但此时其实他已经持有了ViacomCBS超过50%的流通股。

谁曾想,维亚康姆这种在高价增发股票的行为,被市场投资者看作是圈钱,公司股价随后连续四天大跌,股价几乎腰斩。

绷不住的$高盛(GS)$ ,在得知比尔黄还有大批卖单的情况下,率先出手抛售了手里105亿美元的股票,$摩根士丹利(MS)$ 卖掉80亿美元,其他投行火速跟进,相继强制平仓,瑞士信贷遭受的损失最大,损失约50亿美元(折合人民币328亿元)。

至此,Archegos单日狂抛190亿美元,相关股票的市值蒸发330亿美元,瑞信、野村、摩根士丹利等在内的近12家公司的估值损失了超过 1000亿美元,创下“人类历史上最大单日亏损”。

这么一对比,突然觉得自己的亏根本就不值一提😂

最后聊聊大家对这件事情的看法吧:

  • 你是如何看待这件事情的呢?
  • 回想去年的3月,你持有的中概亏钱了吗?
  • ......

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评论100

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  • khikho
    ·2022-04-28
    那个曾经创下“人来历史上最大单日亏损”的男人,Archegos的创始人,比尔·黄(Bill Hwang)被捕

    人来历史上最大单日亏损  ?


    人lei  ?
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    • khikho
      我持有的中概股,没有亏到,就赶紧卖了[开心]
      2022-04-28
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  • AliceSam
    ·2022-04-28
    Archegos单日狂抛190亿美元,相关股票的市值蒸发330亿美元,瑞信、野村、摩根士丹利等在内的近12家公司的估值损失了超过 1000亿美元,创下“人类历史上最大单日亏损”。

    这么一对比,突然觉得自己的亏根本就不值一提[笑哭]

    可是,他亏的是别人的钱,我亏的是自己的钱啊[捂脸][捂脸][捂脸]



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    • AliceSam
      对这件事情的看法-  无语。。。
      就是无语啊。。。

      玩弄花招的,被花招玩弄了。。。
      2022-04-28
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  • 雪花朵朵开
    ·2022-04-28
    不是逃顶吗 [喷血]
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  • 小雄zZZ
    ·2022-04-28
    If you owe the bank $100 that’s your problem.If you owe the bank $100m that’s the bank’s problem.But apparently if you owe the bank $80b secured against $15b of shit co. equity then you’re both fucked
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  • WingWong
    ·2022-04-28
    逃顶高手,我顶
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  • 炒股变富
    ·2022-04-28
    不是自己的钱亏起来没感觉 [喷血]
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  • Mr. Popcorn
    ·2022-04-28
    明明是逃顶高手
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  • 莲花宝灯
    ·2022-04-28
    韩版岳云鹏
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    • 话题虎
      真的好像[捂脸]
      2022-04-29
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  • 绝对要买
    ·2022-04-28
    中概股都是庄股就很悲哀了
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  • 颜云
    ·2022-04-29
    市场现在中概股都属于不确定
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  • 夜流沙
    ·2022-04-29
    持有vibs流通股的50%,比例太高,要是都这么玩,爆仓是迟早的事
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  • 浴缸潜水员
    ·2022-04-29
    比尔.黄去监狱做价值投资 [鬼脸]
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  • 大雁塔
    ·2022-04-29
    投机,频繁交易,赌博性质,迟早会输,还是推荐长期投资,多读巴菲特相关的书籍。
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    • lileokaii
      因为长期投资,我被深套了。
      2022-04-29
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  • zhihuaya
    ·2022-04-29
    浮亏不是亏,不卖 [难过]
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    • 支撑位
      不要碰中概股 我都亏光了[流泪]
      2022-04-30
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    • 话题虎
      有道理!
      2022-04-29
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  • 勇勇勇
    ·2022-04-29
    好多钱
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  • 看到比尔想到盖茨
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    • 话题虎
      [笑哭]
      2022-04-29
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  • 去年的爆仓影响了我的三年收益
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    • 话题虎
      [流泪]
      2022-04-29
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  • 坡上之云阿龙
    ·2022-04-29
    不要碰中概股
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  • 赵大侠赵大侠
    ·2022-04-29
    亏的不轻,21年年初满仓的中概[捂脸]
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  • 财富与修行
    ·2022-04-29
    四两拨千斤空手套白狼的巨额盈利不满足,还不套现等被套吗?股市不是个人能操纵的!
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