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年初至今，账户整体亏损23%，基金回撤15.5%。5月美股龙头苹果下挫5.6%、微软下跌2%、腾讯下挫了3%，前3大持仓均有一定程度下跌，连累账户亏损加大。本月没有交易，因为需要用钱，把4月卖出的部分陕煤仓位进行出金，目前满仓跑。

美股33%：苹果13.4%，$微软(MSFT)$ 14.7%、$阿斯麦(ASML)$ 4%、inmode1%

中概：$腾讯控股(00700)$ 44%

A股22%：中国中免11%，上海机场3%，陕西煤业4.7%，东财3.3%，

$英伟达(NVDA)$ Q1财报：高科技企业业务发展很难预测

目前我持有少量英伟达的观察仓，仓位比较少，就汇总在阿斯麦的持仓中。我愿意买入英伟达的原因是，看好云计算厂商和上云企业对数据运力的渴望。英伟达目前有4块业务，游戏和数据中心，是英伟达的2大支柱；专业可视化和自动驾驶2项新业务，收入占比合计9.1%，占比较低。

游戏业务，为pc电脑和游戏机提供独立显卡，英伟达显卡的强大图像处理能力背后是其芯片的算力。众所周知英伟达的显卡被旷工们用用于参与区块链算法运算，以获取比特币等数字货币。英伟达的显卡受益于热门pc游戏和加密货币挖矿，爆款pc游戏产品上市时，游戏玩家们，就有需求购买更好的显卡；数字货币市场越火热，矿工挖矿收益越好，旷工有动力采购显卡。疫情后，游戏市场略显疲软，线下各类场所逐渐开放后，游戏玩家的日活数据一路下降；随着美联储的加息，资产去泡沫化，数字货币价格崩塌，挖矿的需求跌入谷底。业务数据上，表现为游戏业务第2季度环比下滑9%，第3季度是否进一步下挫等待2季报的指引。

英伟达的数据中心业务增长，主要由云计算和AI行业发展驱动，是这2个行业基础算力及算法工具链等基础工具的供应商，拥有不可替代的位置。数据中心业务发展更稳定&可预期，超算和云计算客户的需求，一直稳固上行。人工智能和深度学习，不仅限于有大型计算机的公司，将会不断扩展到所有行业。垂直领域，例如消费互联网、金融服务、电信等行业，对此需求强劲。

英伟达是妥妥成长股，财务数据重点就看收入的增速和毛利率变化。截止到5月1日，22年1季度数据中心业务收入37.5亿（同比增长83%，环比增长15%），游戏业务收入36.2亿（同比增长36%,环比增长5.8%）。本季度数据业务的收入，首次超过游戏业务，而且继续保持高增速。好消息是Q1业务数据好于预期，坏消息是Q2的指引下滑。Q2预计收入81亿，增长24%。

-游戏业务预计33亿，增长8%，

-数据中心业务预计40亿，增长69%；

-专业可视化业务预计7亿

-自动驾驶预计1.4亿

管理层宣称，受中国疫情和俄乌冲突影响，收入减少5亿美金。如果加上这个5亿，5+81=86亿收入，Q2增长32%。32%的增长率实际上也是最近6个季度的新低。

鉴于能力圈和业务可预测性，目前英伟达的仓位比较低。1）后期数据业务有重大进展，收入占主导地位；2）游戏业务回暖；我会加大英伟达仓位。最近半年会严格限制仓位，毕竟英伟达的游戏业务收入，有进一步下滑的可能性。

“计划你的交易，交易你的计划”，把自己变成每次交易的执行者

这些年，虽然一直在不断打磨和调整自己的交易体系，但是盘中经常会有临时的交易决策，临时的加仓和减仓。这些临时的决策有好有坏，事后总结的话，更多是买的“贵”，往往还没有到达预设的价格，先把仓位打满。

最近3个月，我对每个票提前设置好仓位、买入价格，甚至卖出价格，这些限制一旦设定，不仅减少了看盘的时间，更多降低了心理上的“懊悔”。为此，首先，我降低了目标收益率。过去6年，保持27%年化，接下来10年，以20%的年化为目标。第二，筛掉95%的机会，放弃大多数的短线交易，押注我更有把握的机会，只押注5%的机会。