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今天盘前三家公司财报值得关注：摩根大通，达美航空和路易威登，分别代表了受加息影响的金融行业，受通胀和疫情影响的旅游出行业以及理论上受益于通胀的奢侈品行业。 金融行业不出意外，打击很大，股价萎靡。航空公司虽然受到通胀影响，但成本转嫁机票，另外疫情不再影响出行，所以股价上涨很合理。路易威登的财报最为微妙，目前没办法解释下跌原因，暂且观望。 $摩根大通(JPM)$ 摩根大通2021年Q1经调整后营收315.9亿美元，超市场预期的314.4亿美元；净利润为82.82亿美元，略超市场预期的82.05亿美元，同比大降42%；季度每股收益2.63美元，低于预期的2.70美元，已连续四个季度下降；投资者密切关注的总支出在本季度增长2%至191.9亿美元，大致符合预期。同时，摩根大通批准了300亿美元的股票回购计划，将于2022年5月1日生效。 财报发布后，摩根大通盘前下跌超3%。 $达美航空(DAL)$ 达美航空发布2022年第一季度业绩。财报显示，第一季度营收93.48亿美元，市场预期89.16亿美元，去年同期41.5亿美元；第一季度净亏损9.4亿美元，市场预期净亏损8.71亿美元，去年同期净亏损11.77亿美元；第一季度每股亏损1.48美元，市场预期每股亏损1.29美元，去年同期每股亏损1.85美元；第一季度调整后每股亏损1.23美元，市场预期亏损1.26美元。 财报发布后，达美航空盘前上涨5% $路易威登(LVMUY)$ 全球最大奢侈品集团LVMH第一季度总销售额达180亿欧元，按固定汇率计算同比增长23%，超出市场普遍预期的18%。市场对路易威登和迪奥产品的强劲需求提振了LVMH的销售额。 高端时尚品牌带动LVMH最大的时尚和皮革制品部门销售额同比增长30%，超过分析师预期的 17%。 根据汇丰银行的最新估计，自去年9月以来，奢侈品行业的价格在过去六个月里上涨了约8%，路易威登和蒂芙尼的价格涨幅在20%-23%之间。 财报发布后，路易威登盘前下跌3.4%。 跌到关键位置的芯片 这几天芯片股大跌，又跌回了3月中旬和2月中旬的位置，考虑到现在算是4月中旬，也算是很有规律了。但是这次和前两次不一样的是，有些股票开始破位了，比如AMD跌穿了周60日均线和前两次低点，现在直奔周120日均线价格。 这是一个不好的现象，虽然AMD比英伟达走势要弱一点，但这个开头说明半导体现在整体趋势都偏弱。目前英伟达还在跟60日线较劲，如果英伟达进一步下跌的话，暂且看到196这个位置。 我觉得对于长期投资来说不必平仓，但需要做好仓位保护，比如买个put之类的。上周买的put周一平仓了，我打算明天台积电财报公布后再买put做保护。 台积电第一季财报肯定不错，根据每月月报，第一季合并营收4910.76亿元，与去年同期3624.10亿元相较成长35.5％，表现优于预期。同时预期台积电第二季营收续创新高纪录，全年营收逐季成长趋势不变。 台积电依然大概率高开低走，从长期趋势来看不适合投资，但不妨碍盘前带动同行业公司上涨，但财报披露后发生了什么，大家不妨看看1月13日之后的k线走势。 虽然不一定会再次重演，但我觉买点4月29日到期的put是一种很合逻辑的对冲手段和保护策略。 其实从长计议，半导体越来越重要，根据德勤报告统计，半导体全球行业将在 2022 年增长 10%，有史以来首次超过 6000 亿美元。虽然计算机、数据中心和手机半导体增长一般，但从汽车到电器再到工厂的各种半导体含量一直在增加。 坏消息是，从短计议半导体目前有破位趋势。 今年上半年半导体短缺和供应链仍将是重中之重的问题，据说在下半年可能有所缓解，但某些组件的交货时间将延长到 2023 年。 我依然看好半导体前景，所以在持有仓位情况下做好对冲是很有必要的。