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周末写了一个关于美股的复盘的帖子，2021年复盘：大赚到接近清零，回本绝对是最浪漫的事获得了大量的的点赞，这个帖子就写写关于衍生品的，主要是期权和涡轮两个部分，目前做期权比涡轮多。 接触期权涡轮大概有一年时间了，最早玩期权是因为逛社区看别人买B站期权赚了几十倍，当时一下就惊呆了，还有这种事，于是就开始了漫长的学习之路，在学习中交易，在交易中心自闭，在对暴富的期待中又开始了学习之路，就这么循环了很多次，总算是有点成果了，终于又回本了。 作为一个纯小白成长起来的期权玩家，能坚持到现在有很多的机缘巧合，也有对于衍生品的坚持，因为始终相信这个潘多拉魔盒拥有无限的能量。 1，收益：勉强保本 今年年初之后，大部分交易做都是衍生品为主，比如涡轮，期权，牛熊证没有做过。主要以做多为主，并且主要做买方 上图是账户截止12月14日所有盈亏超过100美金的订单截图。除了蔚来有一笔亏损比较大的期权（蔚来之前期权也赚了不少）剩下的期权盈亏都控制在了一定范围，当时这个期权一直没卖的原因就是等待蔚来再次起飞，不过还是天真了。事实证明控制好盈亏是非常非常关键的。 这个是港股涡轮的操作，当时在另一个账户赚了一倍多，想拿这个账户吃个鱼尾行情，结果差点被噎坏了。 总的来说，做衍生品一定要做主升浪行情，不要去做震荡和鱼尾行情。只有在快速拉升的时候才能赚到非常高的溢价。 2，操作复盘 每个月都有一些神之操作，每个月都有不一样的槽点。文中的时间节点可能记得不是那么清晰，相关操作之前发帖子也有提过，主要说一些印象比较深刻的。 1月份 最开始做涡轮当时非常的成功，当时买比亚迪和港交所的涡轮，挣了1倍多，有10w港币吧，当时正好赶上了1月份港股起飞，但是这段操作没怎么记住，因为真的过于顺利了。当然这也为后边的亏损埋下了伏笔。 当时有做过老虎的看涨期权，这个账户当时有3000刀都梭哈了，但是在起飞之前卖飞。当时老虎证券股价大概7.5美金，买的看到100美金的call的，成本0.4美金左右，到期日是1月中旬，如果拿到期就是几十倍的收益了，当然没有如果。不过这里想说的是在期权里，永远不要担心错过了某次机会，机会太多了。 后来转战做了蔚来的call，当时在nio day 之前做的，大概赚了一倍。之后由于格局也有不少回撤，不过总的来说还是赚的，主要当时对于期权的理解还是不够深刻，拿的时间长了一些。随后在蔚来开始回撤得时候我就撤了，当时心态也有点懵逼，虽然赚了，但是莫名回撤不少，也很烦。期权不能太格局，在情绪高点卖出是非常明智的选择，这个时候期权的溢价是最高的。 在1月份中概股暴涨的事实，各种机会非常多，当时买过好几个中概股的期权，总体下来就是一个感受，不能碰流动性比较低的期权，大部分中概股的期权流动性都非常低，关键时候如果想要跑路，价差会非常大。所以选择期权一定要注意流动性。 2月份 在港交所公布20年q4财报当天，由于港股宣布将要提高印花税，香港交易所股价暴跌，亏了两万多港币吧，其他涨户也有。当时账户直接腰斩。在这之后，港美股操作就比较少了。 四月份 在今年4月份，当时特斯拉经过了两个月的盘整，已经走出了小型的双底，当时就感觉这一波可能要冲击新高，就果断梭哈了特斯拉正股和期权，期权买的是21年0618到期的行权价1000的call，在这波行情中，特斯拉最高到了800美金，当时觉得这一波赢定了，可是随之而来的一系列特斯拉国内事件基本上把这个可能性砸光了。随后随着股票的回调，期权飞速下跌。这波下跌对我的账户造成的影响是非常大的，亏了好几千刀，比起资金的亏损，对心态的影响会更多。 这是众多账户之一，实际上还有好几个账户都买了，就 不一一晒亏损了，刚刚翻了一下之前的订单，这个亏损看起来还是令人表示震惊。不过今年的操作，败也特斯拉，成也特斯拉。 9月份 开始做了一段时间的港美股期货和A50,当时原油走的非常不错，但是也亏了不少钱，真的不好做，而且这一波玩期货到账账户就剩了不到1000刀。所以当时就收手了，因为1000刀是交易时间（A50开盘时间）参与A50的门槛，资金再少就没法玩了，于是我就停手了。而且如果亏光了还得再入金更麻烦。期货亏了有5000刀吧。 不过从9月份开始，我又观察到了特斯拉的异动，而且这一波走势非常的稳健，基本上一路稳健小幅拉升，拉升几天就回踩，想追又不敢追。但是仔细分析后发现，特斯拉已经盘整了大半年，底部正在稳健抬升，以往特斯拉在盘整半年多后都会有一波行情，再加上现在的小趋势，说不定这次也可以，而且下半年开始，特斯拉车的销量一路暴涨，整个新能源车板块交付量飙升。所以，是时候再次下注了， 在这个位置两个大阳线拉升之后，持续回踩再次沿着5日线向上的时候，我就进场了 这个期权从6块钱开始买的，本来有4张，卖飞了1张，最后在100美金清仓了，十几倍。包括上边的那个图也是，从8美金拿到了105美金。这一波，就是十几倍。写到这你以为还不错了，那么看看下图， 最高涨到了278，我是100卖的，后边这一段行情的时候，我的期权已经是价内期权了，基本上可以稳稳地躺赢，但是因为之前亏得太多想要落袋为安，并且特斯拉暴涨12%之后我觉得短线的空间已经有限了，所以就撤了，果然，判断顶部是非常难的。这本来是今年最好的操作了，但是卖飞的痛苦远远比被套多。 同样在苹果财报之前我也博弈财报去了，博弈失败直接给我整的账户差点清零，账户没钱导致我 又没法去买特斯，所以这段时间是真的搞心态，而且由于我取钱后又没法成功入金，导致就很烦。 加上另一个账户的盈利，特斯拉帮我回血了将近3w刀。基本上将账户从奔溃边缘拉回来，在这个盈利之后我就迅速取走了大部分钱，就剩下一些小钱继续练手。请相信，只要心态不奔溃，账户没清零，一切皆有可能。 在这一波期权的成功操作之后，在英伟达和AMD上涨中都参与了期权的操作，获取了不错的收益，但是比起特斯拉的操作来说还是差很远，包括苹果，在155的时候我就买了165的1217到期的call，但是没拿住，也是听了别人比较多的看法，所以操作没有了主见，各种原因吧，但是错过了这个苹果，还有下一个苹果一样的主升浪。 3，一些看法 1，衍生品做与不做，要我说还是得做，自己玩期权好几次自闭了，每次都想再也不碰了，到现在又是真香。关于这个话题，我觉得衍生品是没有错的，错的是操作衍生品的你我他。就拿期权来说，并不是买了 期权一定就会爆亏爆赚的，其中也有很多的基本思路和使用策略，如果不学习，怎么能够用好，就算学好了，就一定能赚钱嘛，能力的变现是需要时间的。就像平时学习都懂，考试就会一脸懵逼，衍生品也是这样的，如果对期权感兴趣，不如从模拟盘开始，当你某一天可以通过模拟做出来非常不错的收益时，再用实盘去做。 2，活下去才是做衍生品的根本。做衍生品最好拿小账户去做，不要和股票账户一起，谨防自己突然上头所有资金梭哈期权。期权的优点在于撬动杠杆，实现收益最大化，玩期权一定要空仓仓位，拿自己资金的5%-10%去做期权就好了，这样就算清零了，还有资金继续做。 3，目前觉得期权好过涡轮，期权进攻性更强，同时回撤可控，但是涡轮只要加了一定的杠杆，需要的本金还是比较多。 4，在你熟能生巧之前，一定要活着，如果玩期权瞎折腾清零很容易。 5，如果爆赚了，记得取钱，记得去消费或者做一些分散投资。不管你做衍生品多牛逼，做了多少次几百倍的收益，如果你一直在梭哈，那么只要失败一次，你就会前功尽弃。 4，个人交易手法 视行情定夺，目前还是比较喜欢做主升浪和主跌浪，说白了就是做大趋势，行情好的时候就做的长线一点，行情不好的时候就做一些短线投机。对于衍生品我觉得只要别清零，苟住总是有很多机会的，如果看不清方向就别做。 如果控制好亏损，1次的成功可以弥补99次的亏损。 5，展望 现在账户资金不多，就两三千刀，但是玩的比较嗨，基本上天天搞期权，比起涡轮来，我觉得期权真的魅力无限，在合理控制仓位的同时，可以实现非常完美的收益放大，在如今美股大象起舞的行情中，这不失为一个好的策略。 比如说特斯拉，比如说英伟达这些，如果想要买正股，买不了多少的，需要的资金实在太多了，但是通过期权可以撬动非常大的杠杆，而且风险可控，你可能会吐槽本金有清零的风险，但是股票也会有下跌风险，唯一的区别就是，期权有到期日的存在，在规定时间内做错了风险极大，存在不可逆的风险。 不管怎么说，希望明年还能在这里给大家写衍生品复盘，市场过于残酷，活着已经是奇迹。 一念天堂，一念地狱。$英伟达(NVDA)$ $苹果(AAPL)$ $特斯拉(TSLA)$ $美团-W(03690)$ $腾讯控股(00700)$