新能源汽车股,我该买哪个?
2020年是全球新能源车需求增长的拐点,2021年则是进一步迎来全面爆发式增长,中国、美国需求超预期,欧洲市场在碳排放约束下也兑现高增速,简单点说,就是新能源车 涨疯了。
01
也快到年底了,我们可以先来盘点一下新能源中电动车中的明星股的表现:
- 特斯拉(美股)去年涨了7倍、今年涨了约50%(截止12月7日,下同);
- 蔚来(美股)近两年涨了7倍,有点赶超特斯拉的意思;
- 比亚迪(A股)去年涨了3倍、今年也涨了约50%;
- Lucid(美股)去年刚上市,今年涨了3倍多;
- 小鹏(美股)上市才两年,也涨了近2倍;
- Rivian(美股)上市才两个月,就涨了约50%,市值已经破千亿美元。
现在的问题是:
新能源汽车股怎么样?有没有泡沫?现在还能买吗?
02新能源怎么样
1)首先,我们觉得新能源挺好的
新能源是未来大趋势、电动车是新能源的标志性产品,这个赛道依旧强劲,无论是碳达峰和碳中和的政策驱动,还是科技巨头纷纷下场,或是市场渗透率的提高,都能证实这一点,在此就在此就不多加赘述了。
无论是新能源还是自动驾驶技术都新生技术,随着它们的落地会慢慢改变我们的生活方式;
交通出行本来是人人都要用的,等自动驾驶技术和环境成熟后,更会像手机一样,无论驾驶技术,都会成为人人都要用的产品。
如果它能盈利,那就符合了我们的选股三原则:新技术、人人都要用、盈利。
2)赛道是个好赛道,行业也很有前途,那么价格涨成这样了,有泡沫吗?能买吗?
回答这个问题之前,先界定什么是泡沫?
根据价值投资的理念:价格低于价值的,就有投资的价值。
反过来,价格高于价值的,就有溢价;溢价太多的,就有泡沫。
我们可以类比过去的市场泡沫。
从历史的经验看,我们认为:标普指数10到15倍左右的市盈率时,价格基本是小于或者等于价值的;大于15就可能有溢价了;大于20就有泡沫慢慢形成的可能。
就个股而言,我们对泡沫的标准要更宽泛一些,因为好公司受投资者青睐,PE比整体市场的平均值大些也属正常,但不能太离谱。
特斯拉(美股)销量第一。过去四个季度每股盈利约3刀多一点,但是股价从今年10月开始超过1,000刀/股,市盈率超过350倍,是标普500市场市盈率的15倍,非常贵!
无论和大盘比、和大白马比或和其他成长股比,泡沫肯定有。
比亚迪(A股)同期盈利1.1人民币,股价也是从10月开始超过300人民币,市盈率约270,是标普500市场市盈率的11倍,也很贵!也有泡沫。
蔚来和小鹏(都是美股),尽管有几万辆的销售,但都是亏损的,那就更贵了!不盈利的股票不买,没有盈利即没有市盈率,没有市盈率的泡沫就更大了,大叔肯定就不买了。
(再次重申我们的选股原则:新技术、人人都要用、盈利。)
Lucid和Rivian(也都是美股),媒体中把它们的前景故事讲的很好。特别是后者,亚马逊是它的一个重要投资者,以后生产电动SUV和皮卡,但是目前都没实现批量交付,还在烧钱阶段,更不符合我们的选股原则。
03如果特别想买,怎么办?
既然,这些新能源汽车股都有泡沫,还还买不买?
为了控制选择范围,也从车企的纯环保性和高成长性角度出发,我们先只选制造纯电动车的新的车企。
为了帮助我们量化“人人都要用”的原则,我们建议两个维度:销量、产品丰富性
全球纯电动车销量图(2021年1月-7月)
从上图今年1-7月(纯电动新车企)的出货量看,
特斯拉排第一位,销售超过40万辆;
比亚迪排第二位,接近20万辆:
蔚来排第三位,5万辆。
在榜单外的,小鹏同期的出货量估计在3万多辆;Lucid在亚利桑那州有个新车厂,明年2022年的出货量才2万辆;Rivian尚未实现批量交付。
肯定要选:选销量高、又相对便宜的,而且盈利的。
这么筛选下来,我们能选的也就很少了。
特斯拉和比亚迪。
如果非要选一个,我们选比亚迪?
为什么?
- 从市盈率看,比亚迪比特斯拉便宜;
- 从商业模式看,比亚迪的产品丰富。(这里仅指车的产品)
比亚迪是造电池起家的,如今它的刀片电池有一定的垄断性,如果说传统车的基础在于内燃发动机,电动车的基础在于电池。除了电池,它还有成品车、而且产品丰富、性价比很高。比亚迪还有大型乘用车在包括欧美在内的全球市场卖的都不错,这样的产品线让我们很喜欢它。
啥时买?怎么买?
虽然看好比亚迪,但是目前显然是泡沫,所以我们也在等待买入的时机。
从股价走势看,今年一季度比亚迪在中期调整,4月底收盘近160人民币/股,那时的市盈率在140左右的数量级,那时它还不在我们的买入范围内。
目前股价从上个月的333刀回落到300刀,市盈率270左右。
我们耐心的等待比亚迪2022年的盈利预测和未来另一个中期调整,寻找一个相对便宜的切入点再用期权的方法打折买入。
04 大叔观点时间:
我们在选定一个行业后,选择一支个股,用套利方法买进股票——我们的投资逻辑。
具体操作:
卖出看空期权,进行套利,在套利之余希望可以买入股票;当然如果不能买入股票,就把保证金装入口袋。
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- 花儿对我笑0·2021-12-14电车三宝里面我最看好小鹏,颜值控嘛,外形设计的是真好看。小鹏可能是最接近特斯拉的公司,就是指运营模式上来说。1举报
- 哈哈璐·2021-12-15比亚迪以前最大的短板是颜值,现在颜值在改变,比如汉和海豚,都是爆款,以这样的势头,销量大增指日可待2举报
- 来一口汤·2021-12-14比亚迪非常好,其实09年的时候,比亚迪就已经显现出来非常大的潜力了,没错,是09年,那时候比亚迪就已经有了非常长的布局。点赞举报
- 妥妥的幸福11·2021-12-1418年和19年的时候,回头看,那时候新能源汽车的价格是真低,8块多美金的蔚来,我都觉得贵了,后来的大起大落大家就都知道了。总之还是错过了。点赞举报
- 福斯特09·2021-12-14国产三啥里面今年最好的是小鹏,紧跟特斯拉的步伐,走得不错。2举报
- Vivian 文·2021-12-16中概股风险大各种风险大,比亚迪好是好,我还是选特斯拉和Rivian1举报
- 商桥Y啊·2021-12-14如果要做期权的话,特斯拉是不二选择,波动率和量都不是其他的股票可以比较的。也是机构最喜欢做的。点赞举报
- 以肉克刚·2021-12-14老师说出了我想说而说不出的疑问,很棒的文章。1举报
- 梅川洼子·2021-12-14比亚迪的刀片电池好像在市场上还不怎么有优势,对吧?1举报
- 丹尼尔加·2021-12-14比亚迪选的不错,产品线比较全面,掌握了核心技术。1举报
- 尔维斯肌肤·2021-12-14前景最确定的赛道,没有之一,最看好还是得看龙一。1举报
- 权力的游戏厅·2021-12-14我现在就看好我们的蔚来,这个公司明年新厂子落地之后肯定能爆发。1举报
- 德迈metro·2021-12-14选好一个股票用期权去抄底确实是个好方法。1举报
- 迪士尼迪斯尼·2021-12-14说的很有道理,我也觉得现在的新能源赛道充满泡沫。1举报
- 灯塔国02·2021-12-14如果非要选一个,我还是选特斯拉,龙头的作用不可替代。1举报
- 小时候可帅了00·2021-12-14对于这种高成长企业用市盈率估值有些不合适。1举报
- 白珍强_7489·2021-12-17不能太久的炒1举报
- 他二哥加油·2021-12-16这篇文章不错,转发给大家看1举报
- 灌饼高手00·2021-12-14黄金赛道,优质的企业,都很值得期待,国内要想跟特斯拉掰手腕,估计也就比亚迪了。1举报
- 飞虎之鹰·2021-12-18中概股咋不说今年以来涨了多少呢?点赞举报