跨式期权该怎么做？

大宝小宝都是宝
2017-05-21

$Advanced Micro Devices Inc.(AMD)$
AMD目前受到前期12.7阻力，在11.5左右盘整，月线上看没有止跌，日线上涨受压制，我看不清楚未来的走向。
看到书上讲，不能判断变动方向时可以买入相同数量、相同行权价、相同日期的买认购和买认沽期权，可以形成组合式期权，叫买跨式。
又讲该组合的最大损失=买入认购权利金+买入认沽权利金，理论上最大收益无上限，只有当标的证券价格波动超过盈亏平衡点，该策略才会盈利。
请教:
1.买入最大损失为什么是两个权利金的和，怎么理解？
2.理论收益无上限，又怎么理解？一买涨，一买跌，@核桃妈 @A股45度 不应该有个平衡点（收益最高点）吗？
3.波动超过盈亏平衡点，该策略才会盈利。还是不理解，请看图片，图中显示该组合有两个平衡点，是低于下平衡点或高于上平衡点，才会盈利吗？
4.AMD目前是否适合买入跨式策略呢？
@应笑我 @核桃妈 @A股45度 以及@ 各位期权高手

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评论（41）

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  • hypnus
    ·2017-05-21
    刚才讲的不太对，我用例子说说，6月2号11.5的call和put分别是0.38和0.48的价格。
    先讲到期行权的情况
    一.如果你买了以后不操作等到6.2号，股价还是11.5，这就是你的最大亏损，你花钱买了两张废纸
    二.不操作直到2号股价12.3或者10.7，你大约盈亏平衡。假设amd2号涨到20块，你的call就翻了好多倍，但是你put就废纸了
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    • 美游回复hypnus: 
      我在BABA财报就是这样想的，但有正股，就没有采取这样方式。
      2017-05-21
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    • hypnus回复Tony特别帅: 
      😂因为他的提问就是收益为啥没有上限嘛，所以讲极端情况。。这好事有啊。前几天不是第一天涨十几，第二天跌十几吗，情况是有的，只是谁能操作的这么**
      2017-05-21
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    • 美游回复Tony特别帅: 
      有这样的好事都这样操作啦，稳赚🤣🤣
      2017-05-21
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  • Tony特别帅
    ·2017-05-21
    举个很粗糙的例子，比如你花0.5块钱买了行权价13元的call，花0.5块买了行权价为13块的put，假如现在股价13元，那至少要上下波动超过1块你才有的赚
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    • 九格回复长线投资者: 
      是的，跨式大概也就适合某些妖股玩财报吧，比如奈飞之前都是10+%的波动，不过这种情况很少
      2017-05-21
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    • 长线投资者回复九格: 
      没错。我自己略做过估算，振幅5%基本是临界点，以下完全不挣钱；5% -10%赚小钱；10%以上非线性增长，越妖挣钱。具体到amd，股价和期权的相关度弱于牛股，这么玩其实收益很一般，甚至没啥意思。
      2017-05-21
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    • 九格回复Tony特别帅: 
      是啊，所以跨式对盘整的时候来说是很坑爹的
      2017-05-21
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  • iAm22
    ·2017-05-21
    不管是否用什么方式进行期权投资都要注意风险，不管怎样的组合都不能保证你有盈利 因为你永远不知道股价怎么走 你自己又如何能控制情绪 调整心态 这些纸上谈兵的东西不能保证让你赚钱的
    记住期权是很危险的东西，多空都可以双杀，这也是个无底洞，不要轻易补仓，要有止盈止损的规则，除非你认为有很明确的走势。哈哈，都太难了，期权交易者能活下来的不多，我死过两次，交了大比学费！做好亏光的准备吧！
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  • iAm22
    ·2017-05-21
    我喜欢给人泼冷水
    上周四我买了gap的双向期权 最后结果并不好 自己总结是无法判断市场走势 自己操之过急 在上周五的情况让人都很失望 有空你去看看这个票子上周五的信息面 盘面 和期权
    所以会买双向期权没用，如何判断在什么时候了结他们才是关键 那就判断正骨走势 这个就是扯淡的事情了 😂
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  • 大宝小宝都是宝
    ·2017-05-21
    感谢各位前辈热心指导，使我受益匪浅，尤其是@Tony特别帅 ,@hypnus @蓝天白云 ，举例说明，我一下子就豁然开朗了。也非常感谢美股论坛中的互相学习，经验交流的氛围，A股中骂娘的环境真是没法比。
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    • Tony特别帅: 
      不客气不客气，可以多看看老虎股票学院的视频，地址http://www.itiger.com/college/video
      2017-05-22
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  • Vesper
    ·2017-05-22
    最近在看损失模型……… 波动率小的话跨式期权就被波动吃掉了…… AMD我也看了蛮久的…… 以季报为周期看波动其实蛮大的。 所以做跨式的话 我建议是周期放长些。 当然。时间价值就被吃掉了。 😂😂 所以价外期权 稍微好些 如果你本金有限。 当然我还是建议 长期的价内期权。
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  • 九格
    ·2017-05-21
    跨式吃波动用的，amd能够那么大波动么？
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    • 沧海100回复施道中: 
      哈哈，英雄所见略同😂😂
      2017-05-21
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    • 施道中回复沧海100: 
      建议阁下看下麦克米伦的期权投资策略，谈期权相当于导论😆
      2017-05-21
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    • 沧海100: 
      一语中的，建议楼主看一本“麦克米伦谈期权”的书
      2017-05-21
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  • 美游
    ·2017-05-21
    我认为在股价会大幅波动，但无法判断方向的情况下可以采取这种交易方式。如果股价变动不大，长时间窄幅整理，随着时间价值的损耗，两边都可能成废纸。愿闻他们的看法🙂
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    • hypnus回复美游: 
      😂因为还有个东西叫假消息啊，看看前两天的波动，感觉月底还有大波动的机会
      2017-05-21
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    • 美游回复hypnus: 
      我倒觉得随着财报季的结束，AMD不会有什么大的波动了，自己出个什么消息的影响也不会大，除非大盘的变化，所以静待下个季报 。
      2017-05-21
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    • hypnus: 
      😂我感觉这买法就是赌这支股票做妖，不是大涨就是大跌，感觉amd确实合适。。
      2017-05-21
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  • 买点美股
    ·2017-05-21
    我认为也可以买入正股与期权也一样的效果，大跌亏不了多少，大涨盈利无上限，期权组合是大跌也有盈利机会，但首要问题是你什么时候能出掉，一般情况下，大跌后回补概率较大，所以大跌也很难盈利
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  • hypnus
    ·2017-05-21
    最大亏损就是这股一只盘整，你买的两个方向期权全部变废纸，当波动巨大的时候你手上一个方向的期权亏成废纸，但是另一个期权收益无限
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  • Tailei
    ·2017-05-21
    我是诸位的对手盘哦😄
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    • 施道中: 
      你是开保险公司的，他是希望出险理赔的
      2017-05-21
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  • T7486957
    ·2017-05-22
    跨式真的适合用来玩发财报的妖股
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  • 买点美股
    ·2017-05-21
    这个还要看期权的成本价，只有大波动，理想状态下，一个期权翻了几倍，另一个扔掉才能盈利
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  • iAm22
    ·2017-05-21
    刚玩的朋友最好 买远期的期权 避免死的快 小资金玩玩先
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  • 核桃妈
    ·2017-05-21
    没研究过跨式期权，打算学习学习去。周末出去嗨皮了，没时间回复抱歉。
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  • 大宝小宝都是宝
    ·2017-05-21
    @Tony特别帅 @蓝天白云 @阿曼曼 @九格
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  • 新手来玩美股
    ·2017-05-21
    这尼玛我只服假消息，666
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    • 新手来玩美股: 
      amd的换手率天天都高，我绝逼买了个假农企
      2017-05-21
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