社区

导读：

我们曾在9月初发布的$MongoDB Inc.(MDB)$ 深度报告《业绩后暴增近25%， 4年涨超14倍MongoDB（MDB）还值得看好吗？》对MongoDB进行了全面深入的介绍与分析，对公司未来的业务进行了拆分与展望，在云计算时代，我们强烈看好MongoDB的表现，公司有望深度受益于多云融合与云托管的大趋势。

MongoDB新季度运营与财务情况分析

2021 年 12 月 6 日，全球领先的现代通用数据库平台$MongoDB Inc.(MDB)$ （纳斯达克代码：MDB）公布了截至 2021 年 10 月 31 日的第三季度财务业绩。

MongoDB 又实现了一个出色的季度，其中 Atlas 收入增长了 84%，公司的客户数量增加到 31,000 多个。公司持续亮眼的业绩表现，反映了需要更快创新以在当今市场中竞争的客户越来越多的采用了MongoDB的应用程序数据平台，公司相信成功的一个关键驱动因素是客户选择 MongoDB 作为其未来应用程序开发的企业标准。

图 MongoDB单季度营业收入及同比增速

从上图可以看到，从2016年至今，公司单季度的收入稳步从0.22亿元提升至最新季度的2.27亿元，收入增速超过10倍，与公司的股价走势基本上匹配。

而从单季度的收入增速来看，本季度MongoDB的收入增速创近八个季度新高的50.49%，环比上个季度增长14.16%。

图 MongoDB单季度研发支出

云计算公司我们非常关注的一个核心指标是研发支出，研发是公司保持核心竞争力的很重要的方面，MongoDB一直保持高强度的研发，最新一个季度公司的研发支出（0.82亿美元）占收入（2.27亿美元）的比例为36%，公司在研发投入的强度上非常高。

• 2022 财年第三季度财务摘要
• 收入：2022 财年第三季度的总收入为 2.269 亿美元，同比增长 50%。订阅收入为 2.179 亿美元，同比增长 51%，服务收入为 900 万美元，同比增长 35%。
• 毛利润：2022 财年第三季度的毛利润为 1.584 亿美元，毛利率为 70%，高于去年同期的 69%。非 GAAP 毛利润为 1.639 亿美元，非 GAAP 毛利率为 72%。
• 运营亏损：2022 财年第三季度的运营亏损为 7680 万美元，而去年同期为 5810 万美元。非 GAAP 运营亏损为 350 万美元，而去年同期为 1600 万美元。
• 净亏损：净亏损为 8,130 万美元，即每股 1.22 美元。
• 现金流：截至2021 年10 月31 日，MongoDB 拥有18 亿美元的现金、现金等价物、短期投资和受限现金。

2022 财年第二季度和近期业务亮点

• MongoDB 5.1，公司发布的新版本为用户带来了对分片的时间序列支持，改进了实时数据复杂分析的功能，并增强了客户端字段级加密。此外，MongoDB 还宣布在 Atlas Search 中预览其新的 facet 运算符，这使得电子商务产品目录和内容库等工作负载的运行速度显著加快。
• MongoDB Atlas for Government 获得了 FedRAMP 的指定供应商资格，卫生与公共服务部 (HHS) 将MongoDB作为最初的机构合作伙伴。一旦 MongoDB Atlas for Government 获得 FedRAMP 授权,MongoDB 将能够更好地利用 MongoDB 在许多美国**机构中的显著普及。
• MongoDB 宣布任命 Peder Ulander 为首席营销官。Ulander 之前曾在 Amazon Web Services (AWS) 领导开发人员和企业营销。Ulander 在云、开源和开发人员参与方面拥有丰富的经验，在帮助初创企业和大型科技公司利用重大市场转型方面有着良好的记录。
• 上调全年业绩展望：2022 财年第四季度与全年展望

表 MongoDB四季度及全年业绩展望

根据公司第二季度时候提供的指引，公司预计三季度实现收入2.02-2.04亿，实际上公司三季度实现收入2.27亿，超公司指引2400万美元。

四季度预期实现收入2.39-2.42亿，同比增速39.77%-41.52%，环比继续提速。

公司前次预期2022财年全年实现收入8.05-8.11亿美元，本季度将全年业绩预期上调至8.463-8.493亿美金，公司下季度及全年业绩展望超预期，我们取收入的中位数来计算，2022财年收入的YOY增速为43.73%，去年收入增速则为39.99%，收入增速加速。

• 2022 财年Q3超预期的一些关键点

从财报来看，公司的总体收入增速、Atlas收入增速、客户增速来看，MongoDB的数据都比较超预期：

1.DBaaS产品（MongoDB Atlas）增长超预期，收入占比过半，未来也非常值得期待

公司的收入主要来自订阅销售，当季度订阅收入占公司总收入的96% 。从订阅产品类别及服务收入构成来看，公司MongoDB Atlas相关的收入达到1.32亿，同比高增84%，增速非常高，增速继续提升，服务实现收入900万，同比增长35%。

从MongoDB Atlas的数据来看，这是公司订阅业务超预期很重要的一个点，这也是支撑公司股价业绩后暴涨的关键因素之一。

MongoDB Atlas是公司提供的完全托管的多云数据库即服务（“DBaaS”）产品，其中包括在云中运行和管理的综合基础设施及管理。在截至 2021 年 10 月 31 日的三个月和六个月期间，MongoDB Atlas 的收入分别占公司总收入的58%，环比三季度的56%继续提升2%，占比提升明显，这其中反映了 MongoDB Atlas 自 2016 年 6 月推出以来的持续增长。

当前阶段，MongoDB Atlas正在经历用户的强劲增长，而其按月支付与按流量付费的模式将提升公司收入的能见度与平滑性，我们维持对公司Atlas 业务的看好，未来是支撑公司业务加速发展的主力军。

MongoDB Enterprise Advanced 是公司为企业客户提供的专有商业数据库服务器产品，可以在云端、内部部署或混合环境中运行，包括专有的商业数据库服务器、企业管理功能、图形用户界面、分析集成、技术支持和平台的商业许可。MongoDB Enterprise Advanced 收入分别占截至 2021 年10 月 31 日止三个月和六个月订阅收入的 34%，环比继续降低，从下表可以清晰看到MongoDB Enterprise Advanced的收入占比在不断下滑。

因此，从订阅业务占比来看，我们认为MongoDB Atlas是公司未来增速最重要的来源，在多云时代，非常值得期待。

2.MongoDB Atlas使用客户增长提速，直销发力同时加强战略合作以产生更广泛的影响力。

截至 2021 年 7 月 31 日，公司的客户数量包括从mLab和 Realm收购的客户，收购分别于 2018 年 11 月 1 日和 2019 年 5 月 7 日完成收购。公司对“客户”的定义不包括 (1) 公司免费产品的用户，(2) 每月在公司产品中花费 20 美元或更少的 mLab 用户，以及 (3) 从 Realm 获得的自助服务用户。

直销客户占比不断提升，直销客户贡献的收入占订阅收入当季度为84％而去年同期为80％。公司还专注于增加 MongoDB Atlas 的整体客户数量，自 2016 年 6 月推出后，截止 2021 年 10 月 31日，公司拥有超过 29,500 名MongoDB Atlas 客户. MongoDB Atlas 客户的增长包括来自 mLab 和 Realm 的客户以及 MongoDB 的新客户和现有的 MongoDB Enterprise Advanced 客户增加了增量 MongoDB Atlas 工作负载，公司表示越来越多地采用 MongoDB Atlas。

表 MongoDB平台的客户情况

从上表可以看到，从2019Q2到2021Q3，公司客户总数接近翻倍，直销客户也发展迅猛，MongoDB Atlas的客户数量则从1.32万+大幅度提升至2.95万+，数量增加超过一倍。

为了加快采用这种 DBaaS 产品，公司在 2017 年推出了一些工具，可以轻松地将社区服务器产品的现有用户迁移到 MongoDB Atlas。公司还扩展了 MongoDB Atlas 的介绍性产品，包括免费产品，它提供有限的处理能力和存储，以推动开发人员对 MongoDB Atlas 的使用和采用。目前公司的 MongoDB Atlas 免费套餐产品现已在北美、欧洲和亚太地区的所有三大云提供商（亚马逊网络服务（“AWS”）、谷歌云平台（“GCP”）和微软 Azure）上提供。此外，MongoDB Atlas 在 AWS Marketplace 上可用，使 AWS 客户可以更轻松地购买和使用 MongoDB Atlas。MongoDB Atlas 在 Microsoft Azure Marketplace 上的可用性为 MongoDB Atlas 和 Microsoft 的联合客户提供统一计费，并使已建立的 Azure 客户更容易购买和使用 MongoDB Atlas。此外，MongoDB 是微软战略合作伙伴计划的一部分。

公司还扩展了 MongoDB Atlas 中可用的功能，超越了公司的Community Server产品。随着公司将关键任务应用程序迁移到公共云，公司预计这将推动 MongoDB Atlas 的进一步采用。公司为 MongoDB Atlas 引入的企业功能包括高级安全功能、企业标准身份验证和数据库审计。

3.保留和扩大现有客户的收入，大客化趋势明显，ARR等指标表现优秀

公司基于订阅模式的经济吸引力是由客户续订和随着时间的推移增加现有客户订阅所驱动的，如果应用程序增长并需要额外容量，公司的客户会增加对MongoDB平台的订阅。此外，公司的客户会在迁移其他现有应用程序或构建新应用程序时也会增加对MongoDB平台的订阅。因此，伴随着越来越多的客户对其信息技术基础设施进行现代化改造并迁移到云，这些客户很可能会从旧数据库迁移应用程序，这都是公司面临的重要机遇。

公司采用年化经常性收入 (“ARR”) 和年化每月经常性收入 (“MRR”)，以帮助公司衡量订阅收入表现。ARR 包括根据合同承诺，公司在接下来的 12 个月内预计从客户那里获得的收入，对于 MongoDB Atlas 的直销客户，假设没有增加，则将他们实际使用 MongoDB Atlas 的前 90 天年度化或减少他们的订阅使用。对于公司的自助服务产品的所有其他客户，公司通过对他们实际消费此类产品的前 30 天进行年化来计算年化 MRR，假设使用量没有增加或减少。ARR 和年度 MRR 不包括专业服务。

截至 7 月 31 日，ARR 和年化 MRR 为 100,000 美元或更高的客户数量为1,126 个相比2020年同期的 819个增幅为37.48%。

公司还检查了客户增加对我们的支出的速度，称之为净ARR 扩张率，计算方法是将给定期间结束时（“测量期”）的 ARR 与上一年同期结束时（“基期”）的客户的 ARR 相除，在基期结束时所有客户的 ARR，包括那些流失或减少订阅的客户。在截至 2021 年 7 月 31 日的三个月中，公司的净 ARR 扩张率保持在 120% 以上。

因此，综上分析可知，MongoDB在二季度的数据尤其是新兴市场拓展加速（主要是亚太地区）、大客户数量不断提升、云DBaaS订阅业务增速超预期、云指标优秀等是引发业绩发布后股价大涨的根本。

MongoDB数据库基本情况介绍

MongoDB 是一个文档型（Document store）的NoSQL数据库，即在类似 JSON 的文档内存储数据。MongoDB认为面对数据，这种方法非常自然，比传统的排/列模型更加直观和强大。MongoDB拥有强大的查询语言。查询语言丰富和直观，支持通过任何字段进行筛选和排序，而不受其在文档内的嵌套方式影响。支持聚合和其他现代使用案例，如基于地理的搜索、图搜索和文本搜索。查询本身是 JSON 格式，因此很容易进行组合。无须串联字符串即可动态生成 SQL 查询。

• MongoDB的市场发展指标

1. 1.75 亿次下载，管理超过 150 万个 Atlas 数据库集群，处理数十PB 数据，每天服务数千亿次查询。
2. 在全球 100 多个国家/地区拥有 26,000 多个客户，包括超过 50% 的财富 100 强企业。
3. 2020 年 Stack Overflow 开发人员调查中最想使用的数据库开发人员（连续第 4 年）
4. 在Forrester Wave™：大数据 NoSQL，2019 年第一季度和Forrester Wave™：2019 年第二季度数据库即服务中被评为领导者
5. MongoDB 大学课程注册人数超过 150 万
6. 1000多家技术和服务合作伙伴
7. DB Engines 排名中排名最高的非关系型数据库

从以上列出的一些市场表现指标来看，MongoDB数据库在行业的地位与发展都非常不错，DB-Engines 会根据受欢迎程度对全球范围内主要的数据库管理系统进行排名，排名每月更新一次。

图 最新数据库行业排名

根据DB-Engines Ranking最新的9月的排名显示， MongoDB稳居第五名，与前四名不同的是，MongoDB是典型的文档型数据库，而Oracle及MySQL及SQL server则是典型的关系型数据库。

图 数据库行业排名趋势图

从排名趋势上来看，2014年以来MongoDB的排名不断稳步提升，总体的评分不断靠近前四大通用的关系型数据库巨头。

图 MongoDB的基本情况

MongoDB是一款用C++开发的文档型数据库，首发于2009年，是一款开源的数据库，适配的操作系统包括Linux、OS X、Solaris、Windows的基本上覆盖了常用的操作系统。公司不完全是仅基于云的，但是在云计算时代，MongoDB Atlas 作为全球多云数据库的代表，发展迅速。

• MongoDB数据库的特点

MongoDB 的应用程序数据平台为开发人员提供了一个统一的界面来满足操作和事务数据库需求以及搜索、实时和数据湖应用程序的需求。这使开发人员能够快速移动并简化他们使用数据构建几乎任何类别的应用程序的方式。 MongoDB 旨在满足现代应用程序的需求，其技术基础使得使用者能够：

1. 文档数据模型，为开发人员提供最简单、最直观的数据处理方式。
2. MongoDB 查询 API，为开发人员提供了在构建事务、操作和分析应用程序方面进行创新的最快方式。
3. 作为一个多云的全球平台交付，让开发人员可以自由地在任何地方运行他们的应用程序，并且可以随着需求的发展灵活的跨私有云和公共云移动数据——而无需更改任何一行代码。Atlas 使客户能够在 AWS、Azure 和 GCP 中利用 MongoDB 的功能，而无需自己部署、操作和扩展软件或底层基础设施。所有这些都汇集在一起​​成为MongoDB 应用程序数据平台，为跨云到边缘的现代应用程序提供统一的开发人员体验。
4. MongoDB Atlas 搜索：直接在 MongoDB 数据库之上公开一个完全托管的 Apache Lucene 索引，使开发人员能够创建丰富的、基于相关性的搜索体验，而无须将他们的数据移动到单独的搜索引擎中。Atlas Search 提供高级全文搜索功能，包括自动完成、错字容忍、函数评分和同义词——所有这些功能都完全集成到 MongoDB API 中，因此开发人员无需上下文切换到另一种查询语言。
5. MongoDB Atlas 数据湖：通过按需查询服务将无服务器、可扩展的数据湖带入云平台，使使用者能够使用 MongoDB 查询 API 就地分析云对象存储 (Amazon S3) 中的数据。无须设置或管理基础设施，也无需进行容量规划，因为 Atlas Data Lake 通过分解查询然后将工作分配到多个计算节点来自动并行化操作。 对联合查询的支持允许您通过单个查询跨 S3 和 Atlas 数据库集群组合和分析数据。此外，您可以轻松地将聚合结果保存到对象存储或云数据库中。支持的数据格式包括 JSON、BSON、CSV、TSV、Avro、ORC 和 Parquet。
6. Atlas Data Lake 也是Atlas Online Archive 的基础技术，它允许您自动将历史数据从数据库中移出到云对象存储，同时通过相同的连接字符串保留查询访问权限。

MongoDB 应用程序数据平台的所有组件都旨在提高开发人员的生产力并消除庞大的数据基础设施带来的创新税，它提供了具有统一界面的最佳方法，可以支持任何类型的应用程序工作负载，而不会将您限制在单个部署环境中。

• MongoDB数据库的竞争优势所在

开发人员可以使用 MongoDB 平台来构建事务、操作和分析应用程序。通过其设计，MongoDB 提供了满足现代应用程序需求的技术基础，使开发人员能够在任何位置处理数据：在设备上、在应用程序的后端数据库和搜索引擎中，以及在数据湖中。

MongoDB 保留了关系型数据库最有价值的特性：强一致性、ACID 事务、富有表现力的查询语言和二级索引。因此，开发人员可以比 NoSQL 数据库更快地构建功能强大的应用程序。

MongoDB 提供了数据模型的灵活性、弹性可扩展性以及 NoSQL 数据库的性能和弹性。因此，开发人员可以不断增强应用程序，并在他们选择运行的任何地方以几乎无限的规模交付应用程序。

在 MongoDB 云中的所有服务中，开发人员都可以从一致且优雅的开发人员体验中受益。从数据库到搜索再到数据湖分析，有一种通用的数据处理方式可以简化开发。与需要您学习完全不同的技术和 API 的其他云数据平台不同，MongoDB Cloud 将其所有服务呈现在单个系统中并具有一致的界面。

MongoDB 在多云基础架构上运行。使用者可以从 AWS、GCP 或 Azure 中选择底层基础设施，并获得一致的体验，通过单个 UI 在不同的云中部署和控制集群。通过简单的跨云数据可移植性避免锁定或利用不同云供应商的服务。为简化操作，MongoDB 应用程序数据平台是完全托管的。从部署自动化和监控的基础知识到自动扩展和智能性能建议等高级功能，MongoDB 可以让您轻松完成操作。集群完全托管，服务间数据同步自动化，调整就像点击按钮或调用 API 一样简单。

MongoDB Cloud与其他的生态系统配合使用。使用 Kubernetes 和 Terraform 集成将您的基础设施作为代码进行管理，插入监控和警报工具，与安全环境集成，连接到 Kafka 和 Spark 等数据工具，并在常用的 IDE 中使用 MongoDB 集成。

• MongoDB的重点客户

MongoDB的重点客户几乎遍布全球，遍及各个行业，公司的主要客户如下所示：

ADP, Adob​​e, Amadeus, AstraZeneca, Auto Trader, Barclays, BBVA, Bosch, Cisco, CERN, City of Chicago, Coinbase, Department of Veteran Affairs, Department of Works and Pensions, eBay, eHarmony, Electronic Arts, Elsevier, Epic Games, Expedia、福布斯、Foursquare、Gap、基因泰克、汇丰银行、捷豹路虎、毕马威、大都会人寿、摩根士丹利、Nationwide、OTTO、Pearson、保时捷、苏格兰皇家银行、Sage、Salesforce、SAP、世嘉、Sprinklr、西班牙电信、天气频道、Ticketmaster , Under Armour, Verizon Wireless。

• $MongoDB Inc.(MDB)$ 数据库的Licensing and pricing models

至于MongoDB如何授权与定价，公司提供的Licensing and pricing models主要有以下方面：

1. MongoDB 数据库服务器：服务器端公共许可证 (SSPL)。商业许可证也可从 MongoDB, Inc. 获得。
2. MongoDB 支持的驱动程序：Apache License v2.0。第三方也创建了 30 多个驱动程序；许可证会有所不同。
3. MongoDB 文档：知识共享。
4. MongoDB Atlas提供完全托管的 MongoDB 服务，在 AWS、Azure 和 Google Cloud 的约 80 个区域上按使用量付费计费
5. MongoDB Atlas Data Lake是一项完全托管的数据湖服务，其定价基于扫描的数据、传输的数据和返回的数据，以无服务器模型交付
6. MongoDB Enterprise Advanced通过 RAM Pools 获得许可，每年可以分布在任意数量的服务器实例或每个物理服务器上。包括 24x7 支持、高级管理软件和安全集成、商业许可、认证和按需培训。
7. MongoDB Realm是来自 MongoDB 的无服务器应用程序平台。
8. 在MongoDB的境界数据库是在Apache许可证版本2.0许可。
9. 还可以通过 MongoDB 大学提供咨询和培训

以上所列举的，就是MongoDB主要的收入来源，有的是靠许可证赚钱，有的则是靠使用量赚钱，在云计算时代，我们看好公司的MongoDB Atlas按使用量付费的模式有望逐步成为公司主要的收入来源。