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$Silk Road Medical Inc(SILK)$

如果你想空SILK，最好先了解一下今天上市第一天涨幅为何几乎是两倍，简单说就是，SILK的微创手术TCAR已经完全可以取代现有的技术CEA and CAS并经过美国FDA认证，2018年SILK的营收3460万美元，但若完全取代CEA and CAS现有病患，营收可达10亿美元，也就是营收有30倍的成长空间，若所有病患均接受手术，营收可达26亿美元，换句话说，未来SILK每年的营收可以是数倍的成长。而这仅仅是美国市场，SILK上市后将开发其他国家市场

在2018年美国约有430万人患有颈动脉疾病，2018年大约新增有42万7000病例;其中截至2018年12月31日，已有超过7750项使用了TCAR技术（2018年有4600项），2018年美国估计有42万7000名被诊断患有颈动脉疾病的人，这代表了2018年美国目标市场总机会约26亿美元。

目前颈动脉重建术的治疗方案包括CEA和CAS。在多项随机试验的结果，用CEA手术切除斑块和用CAS植入斑块已证明临床有效降低长期中风的风险。但是，CEA和CAS与治疗后30天内会出现严重不良反应，尽管CAS的侵袭性低于CEA，但相对于CEA，多次随机临床结果表明，**治疗后30天内中风的风险几乎增加了两倍**。颈动脉血运重建术采用CAS方案的相对较少，2018年在美国估计的16万8000治疗者中仅有14％采用了该方案

SILK建立TCAR作为CEA和CAS的首选替代方案，用于治疗颈动脉疾病患者。由于TCAR提供临床证实，TCAR为2018年在美国接受治疗的大约16万8000名患者提供了更好的解决方案，其中大多数患者接受CEA或CAS治疗，所以SILK估计是一个超过10亿美元的近期市场转换机会

收入从截至2017年12月31日止年度的1430万美元增加至截至2018年12月31日止年度的3460万美元，增长142％。

Silk Road Medical致力于开发预防中风的新型手术技术，颈动脉血流重建手术设备（transcarotid artery revascularization, TCAR），其包含 ENROUTE Transcarotid Neuroprotection System（NPS）及 ENROUTE Transcarotid Stent，目前，第一代 ENROUTE Transcarotid NPS 已于 2015 年得到美国 FDA 510（k）认证，第二代 NPS 分别于 2016 年 3 月、4 月获得欧盟 CE Mark 与美国 FDA 510（k）认证。ENROUTE Transcarotid Stent System 则在 2015 年 5 月获得美国 FDA 的上市前许可（PMA）。未来将计划在中国、日本与其他国际市场取证。