社区

3月25日，由南山铝业分拆的南山铝业国际（2610.HK）正式在港交所上市，独家保荐人是华泰金融。         

公司全球发售8823.53万股，以26.6港元下限定价，募资总额约23.47亿港元，此次引入四名基石投资者：厦门象屿（600057.SH）、嘉能可（GLEN.L）、瑞中国际和Indika Energy。          

上市首日，南山铝业国际以招股价平开，随后震荡下行，跌幅超4%，近3点股价反弹，跌幅收窄至1.5%，尾盘加速下跌跳水，收跌5.08%，报25.25港元/股，成交额3.41亿，最新总市值148.53亿。不计手续费，一手亏135港元。          

来源：LiveReport大数据

配售结果显示，申请人数是12791人，公开认购倍数是3.89倍，一手中签率是100%.            

据LiveReport大数据，净买入最多的是老虎证券、华泰金融、AAA，分别净买入34.18万股、33.24万股、17.41万股，净卖出最多是的光大投资、JPMorgan、摩根香港，分别净卖出17.88万股、10.78万股、7.56万股。          

来源：LiveReport大数据

绿鞋使用方面，南山铝业国际本次绿鞋总额约为3.52亿港元，稳价人是华泰金融。据LiveReport大数据估算，南山铝业国际上市首日使用绿鞋金额约1.52亿港元，未使用金额约2亿港元（约903.02万股），剩约68.23%。         

来源：LiveReport大数据

业务方面，南山铝业国际是东南亚领先的优质氧化铝制造商，由A股上市公司南山铝业（600219.SH）分拆而来。自成立以来，公司的主要重点一直是开发印度尼西亚丰富的铝土矿和煤炭资源，利用这些资源为公司的业务提供动力。          

根据弗若斯特沙利文的资料，截至2023年底，东南亚主要的氧化铝生产国为印度尼西亚和越南，公司是东南亚三大氧化铝生产企业之一。              

财务数据方面，公司2024年前三季度营收6.83亿美元，同比增长41.4%，已超过去年全年营收；毛利3.16亿美元，同比增长241.2%，净利2.66亿美元，同比增长227.4%，毛利率、净利率大增，分别为46.27%、38.99%。公司于2021年5月开始氧化铝商业化生产，2022年实现全年生产，2023年二期氧化铝项目全年运作。        

（本文首发于活报告公众号，ID：livereport）