一个投资小白的2020投资大复盘
@小楫轻舟：
作为一个投资小白，2020年差不多算是我的美港股投资元年。在刚刚开始入金以后，就经历了活久见的四次熔断，原油期货价格出现负数、新冠疫情起起伏伏，中美贸易对抗逐步升级、美国对中国的制裁步步紧逼，美国大选波澜诡谲，可以说命运让我这样的一名小白在2020年进入美港股市场，一定是另有深意，我真正体会到了什么是黑天鹅，什么是恐惧和贪婪，什么是情绪化的市场先生，什么是时代的车轮滚滚而过。 先给自己画个像： 80后北漂，女，坐标北京，互联网公司苦逼打工人，并深深处于中年职场焦虑中，上有对互联网公司的快节奏和工作时长完全不理解但是勉力支持（但常常发飙）的公婆，下有刚上小学鸡飞狗跳的娃，房贷车贷娃的教育老人的赡养，感觉目之所见的支出一眼望不到头。我所处的情境其实在很大程度上决定了我的投资风格、风险承受能力、投资方式以及投资心态。 再上个图分享一下截止到发帖当日的投资成绩： 我知道这个成绩在今年这样一个美股牛市算是非常一般的成绩（可能算是很差的？），而且我并没有打算卖掉这些股票，所以连这个数字都只是浮盈，以后会是如何，其实根本也说不准。不过作为投资小白的第一个完整的投资年份，还是想要认真复盘一下我的2020年投资情况。（长文预警） 一．投资目的 我的投资目的是找到真正的我认为好的公司，做时间的朋友，通过长期持有寻求长期投资回报，而不看一时的得失。每年能够有10-20%的平均回报率就谢天谢地谢菩萨，毕竟我所设想的投资年限是至少三十到四十年（如果我能活到那么久的话），我不着急变富，因为我知道自己的能力边界和精力上限，知道就算财神爷瞎了眼非要坐到我大腿上，我也抱不住。据说金钱是一种灵兽，如果你不具有驾驭金钱的认知、格局和能力，那么所有凭运气赚的钱，全部都会凭实力散出去。 二．投资的方法论 1. 作为投资小白，只做正股，不碰期权、期货以及各种衍生品。作为以后的进阶，我可能会去进一步了解衍生品，但是目前我仍然还不敢踏入衍生品的世界。我之前听过北京大学徐远教授的投资课，他提到一个观点：普通人不要碰衍生品，因为衍生品有三个特征，使得衍生品并不是时间的朋友，而是时间的敌人。这三个特征是：零和游戏（你赢了代表别人输了，不创造额外价值，你怎么能确保自己一直能赢呢？）、时间期限（期权和金融期货、商品期货都是有时间期限的，导致即使你猜对了趋势，但是仍然没有猜到因为到期而被波动颠下车的结局）、高杠杆（极大放大了风险）。所以衍生品目前是一个我作为小白不敢踏入的屠宰场。 2. 聚焦自己熟悉的领域，持仓不超过二十个公司，尽量买那些自己用过相应的产品并且被圈粉的公司，或者是自己因为各种机缘巧合有所了解的公司，这些公司都必须是我确信在一个有发展前景的行业，且相当长一段时间不会倒闭的好公司。在我现有的十五个持仓中，阿里巴巴（天天用钉钉和支付宝）、拼多多（每周都给团队买水果和小吃）、特斯拉（家里有一台特斯拉，虽然是被不断降价割了韭菜，但是仍然很爱特斯拉带来的简洁冲击，并且认为电动车才是未来）、美团（每周都会点外卖、找遛娃的地方以及和朋友聚餐都要用大众点评）、贝壳（买房的时候用过）、B站（家人是重度使用者）、可口可乐（老东家之一）、罗技（家人是重度粉丝）、携程网（旅行一直都用）、一起教育（娃马上将成为用户）、名创优品（逛街时超级爱逛）、三个REITS（SPG、HK领展房产、美国帝国大厦REITS）都是因为之前有读到一篇关于Reits的介绍文章后，挑了三个自己觉得家大业大，一时半会不会倒闭的公司。 之所以没有买腾讯，是因为一手腾讯要五万多港币，对于资金压力稍微有点大，等我再攒攒本金，一定会至少买一手持有着。等自己慢慢攒些本金，还希望入仓京东、好未来（预感未来为了娃的教育会在这里花很多钱）、蔚来（认识一个蔚来车主，对蔚来赞不绝口）。 【以上提到的股票都是我浅薄的个人观点，不构成对任何股票的推荐。】 作为每天工作超过十二个小时的打工人，我对自己的学习时间和精力很有自知之明，分析公司的估值、PE值、基本面、ROE、看公司的财报等等某种程度上都超出了我的能力圈。我只能依靠自己在TMT行业工作的优势+自己作为一个消费者对产品和服务的直觉去判断一家公司是不是值得长期相伴的好公司。 3. 自己放好一部分现金，无论如何都不动。放到持仓中的公司，只要价格回撤低于买入价格，加仓，如果回撤高于10%，两倍加仓；如果回撤高于30%三倍加仓，如果回撤超过50%，动用自己事先放好的现金all in然后一直hold着听天由命。不过直到目前为止还没有发生过回撤大于10%的情况。只有在两种情况下考虑卖出：1. 家里着急用大钱买房买车孩子出国，毕竟赚钱也是为了让家人获得幸福；2.作为一个消费者，明显感觉到这家公司的产品或者服务对自己的吸引力下降或者自己的依赖程度下降。除此之外一直不卖出，以三到五年为最短的周期进行持有。 4. 心理建设：不以涨喜，不以跌悲，看到自己持仓的公司跌了开开心心加仓，每天睡觉睡得踏踏实实，平平稳稳，从未半夜醒来看盘。因为入金不易，也会用保证金账户加一点点杠杆（目前杠杆率1.17），风控水平一旦达到“预警”水平，就想办法卖一点点股票或追加入金，保证自己的风控值在让自己安安心心的范围。 三．我的经验与教训 我浮盈的比较多的几只股票是拼多多（79.40%），SPG（疫情期间买了之后一直持有着，横盘了很长时间突然短时间里涨了55.31%）、特斯拉（89.80%），我觉得值得肯定的地方在于我对于这几家公司比较有信心，没有患得患失，坚持自己的投资方式，能拿得住，另外也是因为确实运气比较好，碰上难得的牛市走势。 作为一个投资小白，我深深知道自己的投资目的和投资方式一点都不sexy，大概类似于曾文正公的“结硬寨、打呆仗”。而且因为我的魄力不够，持仓过于分散，而总金额又不高，所以即使能够碰到大牛股，收益率也是非常不惊艳。但是这种投资方式有两大好处：1.收益比较稳健，在牛市的时候会赚到一点小钱，熊市的时候回撤也不会太多，而且在回撤的时候选择加仓，可以拉低持仓成本，也期待能够真的随着时间的拉长而收获公司的成长红利。2.基本不占用时间和心力，能够把更多的时间去精进自己的本职工作，去陪伴家人，去做自己更喜欢的事情。 这一年对于我来说其实是非常意义非凡的一年，我虽然也持续看投资相关的书籍，看芒格、看巴菲特、看小狗钱钱、穷爸爸富爸爸、听一些我觉得质量比较好的投资教育网课，但是纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。用真金白银投入这场游戏，我才能一边交着学费，一边成长着，慢慢形成自己的投资的顶层设计和方法论，并在现实的不断打脸中进行修正和微调。我也不断在自己迷失初心，陷入贪婪或者恐惧的时候告诫自己，你来到世上不仅仅是为了讨生活，更重要的是让这个世界变得更充裕，人们的眼界更开阔，充满希望，并富有成就感。你来到这里，是为了丰富这个世界，忘了这使命，你就会变得困乏不堪。财富的积累和增长本身绝对不是生命的目的，给家人带来幸福和宁静，让这个世界变得比没有你的时候美好一丢丢，才是活着的意义。真心希望老虎社区能够每年都举办这个活动，明年当我再写2021年的投资复盘的时候，我会再翻出自己今年的复盘，期待看到自己的不断成长。
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