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在股票投资领域，有一套“遛狗理论”：主人的位置类似于公司的价值，狗的位置类似于价格。狗有时候会走到主人的前面，有时候会走到后面，但是总体趋势是跟着主人走的。买主人方向的，就是价值投资。 但并不是所有的人都喜欢买主人的方向，有这么一些人，当狗距离主人太远的时候，也会出手。虎妞今天请来的嘉宾@少帅铁柱 可以说是其中的代表了，他很善于观察“狗”的位置！一起去听听他的思路吧~ #老虎步行街# @少帅铁柱 37岁，本科985，研究生海归，央企工作，后创业。之前从事通信领域，三年前财务自由，现赋闲在家。爱好挺多的，普通人和装比人的那些个爱好，我都喜欢！尤其喜欢运动，最近因为健身导致肩部肌腱撕裂，准备手术；之前还因为暴走十天+爬山+一个半马，中间没有充分的休息，导致足底筋膜炎，坐了两个月的轮椅。这两件事情，算是我为爱好付出的代价。 T：财务自由的原因是因为投资吗？ 我不擅长投资，不懂投资，。财富自由后尝试了大家几乎所能想到的所有的投资事宜，从天使轮到PE，从炒楼花到海外置业，从比特币到P2P…发现自己也并不喜欢投资。 财务自由来自于创业，抓住了市场上对于定制流量有着巨大需求，但是运营商没有相关的产品的机会，完成了第一桶金的积累。 T：如果不喜欢投资，为何来到美股市场呢？ 我从来没有把炒股当做投资，尽管从事实的角度，我美股和A股，从开始炒股至今，年化收益都超过了巴菲特的20%，但我只是把它当做了一种，验证我对事物发展判断正确与否的游戏，我喜欢对我的认知下注。 如果我把它当做投资，那么目的是为了挣钱，会导致心态发生变化，反倒有可能亏损。 T：你提到了你的年化收益比巴菲特高，是暗示你水平比他高吗？ 反正老虎软件给我算的年化是40%多。我们采用的投资方法不同，价值投资的缺点就是兑现慢，巴菲特90%的财富是60岁以后挣到的。但如果我们善于发现狗绳过长，狗跑的太远的机会，则可以更快致富。 其实炒股比巴菲特业绩好的人很多，比如Michael Burry，他操盘的基金8年基本翻了5倍，做空美国次贷危机一把让他拿了一亿美元的佣金。巴菲特和这些人的区别在于巴菲特一辈子都在干看财报和可乐这两件事情，而别人暴富后就去做其他事情了。我们不需要把目标定为全球首富，朝阳区首富也不用。年轻的时候，做成一次做空次贷危机的事情即可。 T：什么契机下决定投身到这个市场中的？ 有两件事情，促使我炒股。 第一件事情是，2015年我们家小区的车位70万一个，我觉得这是一个很好的投资机会，如果把剩余的车位买断，加价卖出是个很好的买卖。于是我咨询了很多投资高手，结果，所有的人对我的判断都持有否定态度，那我只好放弃，毕竟，别人是专家。结果到了2017年，我家小区的车位涨到了140万一个。他们错了，我对了。 第二件事情，是对于猪肉股的判断。2019年猪瘟在全球蔓延，生猪大量的死亡，而且新猪的成长需要时间，我判断头部猪肉企业股价会飞涨。于是，又咨询了很多优秀基金经理，顶着名校光环的投资大咖。还是一样，我的判断被否定。结果，猪肉企业不到一年翻了5倍。 于是，我总结出了一点，我们赚钱的多少，是由我们的认知能力所决定，也就是那句流行的话：“我们无法赚到自己认知能力以外的钱”。并不是由职业所决定。 一个人，长年从事投资，他对于股票的认知能力会提高，但是，提高是有限的，比如从5.1提到的5.6。但如果你的认知能力在8分，即便没有从事过投资，起步分数就是8分，一样收益可以超过他。 T：简单聊聊您交易的第一支美股吧~ 我在美股上赚的第一个大单是一家叫ACIA的公司，一个月挣了8万美金。这就是一个很典型的，我利用对于事物认知的盈利。$Acacia Communications, Inc. (ACIA)$ 这是一家美国企业，是中兴通讯的供应商，因为美国制裁中兴，所以导致它被连累，股价大跌。那个时候，中美贸易战还没有开始，全国的舆论都在说，其根本原因是中兴不注重研发，技术不过硬，被美国卡了脖子，连刘强东和俞敏洪也都痛心疾首地持有这样的论点。 但是在我看来，中兴公司每年上百亿的研发经费，是全球第四大电信设备制造商，不仅没有不注重研发，还应该是注重研发的优秀企业代表。 出现了这种情况，就是美国刻意针对中国电信企业的下的黑手。所以，中兴没有任何的错误，那么中国政府必然会救它，它也必然会从困难中崛起，因此买入其供应商ACIA。 当然，A股同步买入了中兴，事后的发展，果然如我所料。ACIA和中兴都强势反弹，ACIA一个月我挣了8万美金，中兴通讯我盈利更多。 我当时中学语文老师刚好聊起这个话题，我花了一个小时的时间，告诉她，为什么中兴没有错，语文老师将信将疑。后来我盈利了，截图晒给她，她回复：知识就是金钱！我很开心，所以，我主要是享受这种对于事物判断正确的快乐。 T：为何说在盈利四万之后，告别了AMC呢？ 我和价值投资者不同，他们对于一个事物往往有着比较长期的一个观点。我的认知，会随着新的事件发生而改变，也会随着市场情绪的变化而调整策略。 就像AMC，有网友看了我的帖子后给我留言，抱怨唱多唱空都是我。的确，在华纳兄弟和迪士尼流媒体事件出来前，我都坚定持有，疫情恢复+超跌院线龙头，想象力很大。 但是，影视公司把电影上限流媒体事情出来后，我发现AMC在影视行业话语权不够大，那么果断清仓，躲过了大跌，保留了利润。 T：看您有关注大麻股，您觉得这类股票的潜力如何呢？ 至于大麻股，根本利好是驱动在联邦层面推动，这就要求众议院和参议院都掌握在民主党的手中，联邦层面的政策才能很好的施行。但是这很难，参议院的选举民主党拿下的几率不超过50%。所以，如果购买，风险很大，当然，如果赌中了利润也很大。所以，贪婪的资金也都盯着。这里面就存在投机情绪的机会。 T：众多大麻相关股票中，您最关注的是哪个？说说理由 哈哈，我觉得都差不多，想要更刺激的，就来SNDL，想要相对平稳点的，就来ACB，前者因为股价低于1美元，大起大落的可能性更大。因为我不做基本面的研究，所以也不太清楚这些公司之间的区别。$Sundial Growers Inc.(SNDL)$ $奥罗拉大麻公司(ACB)$ 但是有一点，我不建议投资大麻产业相关股，比如生产水培植物设备的公司（大麻在美国一般以水培法种植）。大麻的成瘾性众所周知，所以，吸引到的资金都是投机资金。我们不需要在这个行业中采用价值投资的方法去看待，投机的潮水过去，容易长期被套牢。 T：当前持仓的股票都有哪些？可以简单分析一下吗？ 我很喜欢$信也科技(FINV)$。 它曾经是一家p2p公司，现在转型助贷公司。它在中国这次轰轰烈烈的去p2p监管中活了下来，说明整个公司的团队、算法经受住了考验。信也科技退出p2p的过程，不仅把投资人的本金兑付了，连利息最后都兑付了。说明其数据模型和算法很好，且公司账上有钱。 目前，中国对于消费贷的政策并没有放松，这导致这家公司的市盈率只有2.3。但是它是盈利的，也就是说，它可以好好地活着。其实很多p2p公司不是说一开始就想骗钱跑路，最后失败，是数据模型和算法出了问题，导致账期的错配，以及把钱借给了不还钱的人。 事实上，发生一定的超前消费，是有利于社会发展的。为什么很多年轻人工作996？那是因为背了房贷，或者努力希望背上房贷。如果大家都是王思聪了，那就都睡到中午才起来，起来第一件事情还不是工作，还是遛狗。 所以，我对于相关政策的放松，还是抱有希望的。一旦有一天，政策松动，按照“金融科技”的平均市盈率，股价翻十倍，是起步价。但相关金融政策什么时候调整，的确很难说的清楚，就像“房住不炒”的政策什么时候会放松一样。我也不清楚，我会一直观察。 另外一个是$猎豹移动(CMCM)$ ！ 它的股价也很低。原因是它的主要营收来源facebook和google广告平台封了它，所以，猎豹移动把希望寄托于机器人。 不知道你最近发现没？医院、商场、餐厅、酒店，最近开始出现了很多机器人，可以起到简单的问询、送货功能。如果猎豹移动能够做成，翻倍也只会是起步价。 这两支股票的共同特点就是跌无可跌，但公司保证能活着。至于什么时候起飞，目前无法判断，我也会长期关注。其他的票，我也没多观察。我很少花时间在研究公司和研究股票上。一般都是看新闻，看新闻联播。新闻里提到了一些事情，我会去看看。 T：您觉得自己是什么类似的投资者？ 我基本不研究基本面，几乎不看年报，也不懂技术，除了开盘价、收盘价和成交量三个指标，K线图的其他东西我一概看不懂。就是喜欢看新闻，分析实事，探究事物的本质。 长线或者短线，得看每次出手的逻辑。逻辑的实现时间，决定了我持仓时间的长短。 我是认知投机+情绪投机型选手。如果我觉得市场大多数投资人对于一件事物的认知暂时是错误的，而我的认知是正确的，事物的发展最终会按照我的认知来，那么我会建仓。如果大家对于一件事情过度反应了，我也会建仓。 T：可以举一个利用情绪过度反应进行交易的例子吗？ 说一个百度的事件吧，陆奇离职导致资本市场的反应很大，当时我也和百度的同学聊了下，他们都有比较大的悲观情感。 但我认为，陆奇再优秀，他在李彦宏面前都不值一提，因为李彦宏创立了百度，陆奇只不过是一个高级打工人。大家的情绪反应过度了！于是果断买入，13天时间盈利10%。这就是我的“情绪投机”。 T：这两天百度传出入局新能源领域，而且股价持续走高，您觉得这是不是转折的好机会？百度还有可能回到巅峰时期吗？ 这个问题太大了，我不是一个业内人士，觉得我来正面回答这个问题，有点像：自己每天挤13号线地铁，但网上给张小龙指点怎么设计微信。 我从侧面回答一下这个问题。百度的自动驾驶平台的名字叫什么？阿波罗（Apollo）。我们对比下，华为的手机芯片叫什么？麒麟。 如果你每天也像我一样看新闻联播，就会听到一个频率很高的词汇，“四个自信”，四个自信其中一个是文化自信。“四个自信”被作为中国顶层制度的设计者提出，它不仅仅是一句口号。文化自信，也不仅仅包含了我们热爱自己的文化，同时包含了凝聚和创造。 百度的员工，都是中国最优秀、最聪明的人。以他们的能力，不仅重回巅峰是可能的，创造历史也是可能的。但如果比照着“文化自信”，我们来对比下”阿波罗”和”麒麟”，就可以看出百度管理层的格局。做一家优秀的企业，有能力和聪明即可。但是做一个持续优秀的的企业，更多需要的是格局和智慧。百度的管理层需要向比他们更优秀的人学习格局和智慧。放眼中国，也只有我党比他们优秀了。前者做成了一个优秀的企业，后者正在成就一个民族的辉煌。 T：您认为，接下来哪些股票/领域值得关注，原因是？ 中国政府网(gov.cn)有个“你的留言部委有回应”的板块，最近商务部回应了一个网民说，国务院要继续做好二手车市场的改革，要修订《二手车流通管理办法》等立法规章，促进二手车市场的良性发展。 不过规范二手车市场，不是第一次提出了，是商务部联合相关部委一直在做的工作。但是，客观来说，这些年效果不大。现在可能到了效果大的时候了。原因是，中国乘用车市场经过前些年的发展，使得中国汽车保有量大幅增加。但是近两年，销售量迅速萎缩。新车销量下滑，会有很大一部分人选择二手车。 我搜了下相关新闻：中国汽车工业协会常务副会长兼秘书长付炳锋说“中国今年（2020年）年底成为世界上规模最大的汽车保有国，没什么悬念了。”毕竟，美国的二手车市场非常繁荣。美国的今天，就是我们的明天。所以，二手车交易平台，可能会是不错的潜伏选择。 $优信(UXIN)$ T：对当前美股市场整体局面，您有什么看法吗？ 说实话，我没啥看法，遇到什么事情，见招拆招就好。 炒股是一个游戏，大家快乐生活，快乐学习最重要。我们努力工作，为社会创造了价值，就会很开心。而我们自己的认知能力，也因为努力工作，得到了提升，如果顺道可以美股市场上割一割美帝人民的韭菜，也算是为中美贸易对抗做了贡献 T：最后分享一下您“见招拆招”的心得吧 今年过年后的A股，那个时候也是疫情最严重的时候，全国弥漫着非常悲伤的气氛。我根据各省公布的感染人数发现，感染人主要是A和B，C很少（A传染B，B再传染的人是C）。所以，我预计中国疫情感染人数将会断崖式下跌，疫情被控制的速度会超过人们的想象。于是all in。果然股市迅速反弹，两周赚了人民币300万吧。 这就是我说的见招拆招，因为有些事情我们无法预测。侠之大者，为国接盘！ T：好的，感谢接受访谈~ 欢迎大家关注本期访谈的嘉宾@少帅铁柱，想和他交流可以在本帖留言哦～ 另外非常欢迎大家来找虎妞聊天、接受采访，一起来玩吧！虎妞的微信号是：tigerbrokers，社区昵称@爱发红包的虎妞