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尽管疫苗接连传出好消息，但是随着新冠疫情推动更多企业采用在家工作安排并将其运营转移到云计算，对可靠的云计算解决方案供应商的需求猛增，或许未来几个季度这些公司还将取得非常强劲的业绩。 周四网络相关的股票再度飞升。截至收盘，多家云计算公司如$Cloudflare, Inc.(NET)$、$Fastly, Inc.(FSLY)$ 、$CrowdStrike Holdings, Inc.(CRWD)$、$Okta Inc.(OKTA)$的股票分别均有上涨，本文将重点从产品和财务层面对比分析一下Fastly和Cloudflare谁更胜一筹？ 一、什么是边缘计算？ 如果用一句话来形容边缘运算的话，简单地说就是更聪明的CDN服务。边缘运算技术将在地伺服器的计算能力提升了，原先仰赖集中化伺服器或数据中心的计算，现在可以先在边缘运算平台计算、过滤和汇总资料，将这些资料经过计算后，转为较有价值的资讯再传回云端数据中心，这些数据中心的计算力更强大，能快速精细的分析这些数据，最后再反馈到在地的边缘运算平台，所以边缘运算和云端运算可以说是相辅相成互相协作的存在。 边缘运算分担集中化数据中心的计算能力后，可以减低POPs到数据中心的频宽，也就是能提升效率和降低延迟时间，不仅如此还能缓解数据中心的流量压力，最后就是使得整个运算网络更加节能。未来物联网(IoT)、扩增实境/虚拟实境(AR/VR)应用、自动驾驶车应用中，极大量的数据将透过各式各样的机器/感测器，从四面八方收集而来，人们对于延迟的容忍也越来越低，届时更需要即时性的处理，那么边缘运算带来的低延迟网路，就能有效地实时处理大量数据，也就使得边缘运算更显得重要。 下图是Fastly官方制作的简报，明确看出CDN与Edge Computing的差异，如同前两段所描述的，边缘运算使得计算力下放到各地区(Edge)，边际伺服器/云端就能承担更多工作，并且终端使用者能直接在云端边缘运算平台操作。 来源：Fastly 二、潜在市场规模 边缘运算的潜在市场，根据2019年4月的S-1 filing显示，估算全部CDN(包含所有CDN和边缘运算)潜在市场大约有180亿美元，预计到2022年将成长到354亿美元，复合年均增长率Compound Annual Growth Rate, CAGR为25.6%。单独边缘运算市场来看，2019年约为27亿美元，预计今年将成长到36亿美元，2022年67亿美元，2025年则可达到157亿美元，复合年均成长率(CAGR)约为34.1 %。 三、Fastly VS Cloudflare谁的产品更好？ 尽管边缘计算的市场十分庞大，但是所有CDN服务商的业务都有一定程度上的相似，这个市场早已不再是蓝海。目前从事这个行业的公司既有CDN鼻祖Akamai、也有云服务巨头如微软Azure、亚马逊的AWS。 不过只有Cloudflare大概是Fastly最直接的竞争对手，Cloudflare成立于2009年，而Fastly成立于2011年。两家公司的提供的产品内容极为相似，从产品角度来说实在有点难区分到底谁好谁坏。不过两家公司的目标客户群有所区分，Cloudflare偏重于中小企业用户，更甚至是免费的用户，所以在财报上会看到Cloudflare的使用者/客户总数庞大，但却不一定都是付费用户，这点跟Zoom有点相似，不过这同时也让Cloudflare有极大的潜在付费客户群体。 而Fastly则完全相反，客户群仅着重在大企业用户，不仅如此，因着Fastly注重开发者，所以他们的目标更接近大企业中的工程团队，而Cloudflare则主要针对公司的信息团队。 目前Fastly有提供的服务，Cloudflare也都有提供，并且两家公司的产品都逐渐向彼此靠近，例如Fastly才在08/27/2020收购资安服务的公司，而Cloudflare则比Fastly更早开始提供资安相关服务。Cloudflare提供的服务有DDOS mitigation、WAF、内容传递网路、边缘运算平台、安全性协定加密SSL、私人通道、Rate limiting、Bots detection等，这边可以看出Cloudflare的资安产品现阶段确实比Fastly更完整，而Cloudflare的内容传递网路包含网页内容、DNS、负载平衡、影片串流等，如同前面段落所提到的，基本上Fastly, Cloudflare和Akamai这些CDN服务商提供的商品都一样。 来源：Cloudflare Cloudflare声称他们的伺服器启动时间比许多云端运算提供者更快，仅在3-5毫秒就能启动，而这边的云端运算提供者指的是Amazon Lambda & Microsoft Azure，而不是Fastly。云端运算提供者的伺服器启动时间是数百毫秒，而Fastly目前启动速度无人能匹敌，伺服器启动速度仅需要0.035毫秒。 举个例子：大家平时注册APP是不是都被要求提供验证码？如果用户点击获取验证信息，但是一直收不到是不是非常影响APP的使用体验？如果该公司使用的是 Fastly的伺服器启动，那么用户就可以飞速的完成整个接受信息和完成注册的流程，这对于需要即时、同步的APP操作来说非常重要。 四、最新财报比对，谁更能赚钱？ 根据Q3财报，从营收角度来看Cloudflare要好于Fastly，这是今年首次fastly被cloudflare业绩反超。 从毛利率角度：fastly Q2毛利率好不容易提升到了61.7％，但是随着大客户Tik Tok的流失风险，Q3毛利率下滑至59.8％。Cloudflare的毛利率依然维持在良好的77.3％ 从下季度指引和全年指引来看，两家公司对接下来的业绩展望都不是很好，Cloudflare公司预计Q4业绩增长仅为2.6％至3.5％，而Fastly预计Q4收入估计为8000– 8400万美元，增长同样微乎其微。对于Fastly第四季度来说，TikTok造成的收入损失是问题的一部分，但该公司还于10月警告称，其其他客户的平台使用率低于预期。 对于任何基于SaaS的业务，基于美元的净保留率（DBNR）可以洞悉公司维持其客户收入的能力，通常通过比较报告季度与上年同期的年度收入来计算该指标。显然fastly DBNNR为147％，明显要优于Cloudflare的116％，且Fastly的DBNNR相比Q2的136%有明显提升，而Cloudflare进展十分缓慢。用户的忠诚度与两家公司的产品用户群体有关，Fastly注重大客户的体验，这类用户一旦付费之后，一般不会轻易更换服务商，但是Cloudflare的用户大多数是小企业甚至免费用户，一般小公司对服务需求要低，不会花更多选择更多服务，同样的这类用户转移服务商的成本较低，自然用户忠诚度要明显低于大公司。 市场近况 前段时间有传闻说，$思科(CSCO)$ 对增强其边缘计算功能感兴趣。为此，据报道，这家技术重量级企业正在考虑收购Fastly。随着投资者对与CISCO合并的可能性感到兴奋，FASTLY的股票在周二暴涨。 Piper Sandler分析师詹姆斯·菲什（James Fish）表示，这项交易将使思科将其网络安全工具与Fastly的边缘网络配对，从而提高其客户的价值主张。但是，他警告说，思科已发出信号，表明它目前并未在寻求收购。Fish还认为收购$阿克迈(AKAM)$ （CDN鼻祖）可能会更好，因为思科已经与内容交付公司开展业务了。 据TechCrunch称，Apple，Cloudflare和Fastly的工程师已经合作开发了一种新协议，该协议可以屏蔽互联网流量并改善对互联网用户的基本隐私保护 ，这表明在用户越来越注重隐私的未来CDN市场依然大有可为。 总结： 从赛道来说，基本上CDN服务商提供的服务几乎一样，差异将在云端应用上显现出来，而整个边缘运算服务的成长跑道很长，未来有许多应用都会需要边缘运算服务，而这也是Fastly现阶段服务主力，不过尽管Fastly在该领域也是领先者，但Cloudflare的实力也不容小觑。如果单就Q3财报内容而言，Cloudflare不论营收和毛利率都要略胜一筹，但是从DBNNR来看Fastly对客户的付费吸引力要更强。总之Fastly和Cloudflare两家都是有潜力的公司，并且各有优缺点，但是Fastly的技术底蕴要好于Cloudflare，而云计算行业说到底服务的底层终究拼的是技术实力。