社区

被称作“美版支付宝”的第三方移动支付平台Square无疑是本年度美股最大的一匹黑马，三月底以来，股价从30美元一路飙升至200美元，市值逼近千亿美元大关。 有两点利好可以达成共识，一是疫情提高了北美地区人们对电子钱包的依赖，移动支付浪潮正在席卷美国；其二，比特币重现牛市行情，Square恰好支持比特币交易，对公司业绩形成催化。 在经历了十年的横盘震荡后，Square能否一黑到底，我们也来听听大家观点。@小虎周报 1.从产品形态来看，Square更像是国内的蚂蚁金服，有to B（卖方生态）和to C（Cash App）两部分业务，Square依靠颠覆式创新打破了北美固有的围绕银行的支付系统，而Cash App的推出是Square构建起完整的金融服务生态系统的最后一块拼图。 2.疫情期间增长最快的是Cash App，公司规模扩张和市值暴涨更多的是Cash APP驱动的，三季度Cash App产生的利润已经占到总利润的近50%。并且，在在同行业竞争，Cash App正加速侵蚀老大哥Venmo的市场份额。 3.自年初美联储一系列宽松的货币政策后，同黄金、美股一样，比特币等虚拟货币的价格也受到了很大的提振，比特币已经从年初的5000美元迅速逼近至20000美元，这对自2018年就开始支持比特币交易的Squae来说形成意外的催化。《Square：“美版支付宝”如何颠覆移动支付市场？》 【虎友观点】 @价值称重机：《Square价值投资分析报告》 这篇从行业角度、长期驱动因素、估值等方面论述了Square发展前景，并给出估值区间。 预计到2023年估值范围是988-1269亿美元，至于这样的价位是否高估，我觉得还是因人而定。对于我个人而言，Square给予这样高的溢价也是有一定的合理性的。 因为总结我上面的分析，Square处于一个很好赛道上，行业空间大（低渗透率、海外复制性强），行业景气度高（货币金融数字化将会是未来的趋势），公司的商业模式好（卖家和买家形成双轮动效应，互为MAU和ARPU的提升驱动因素），估值仍有提升空间（线上业务渗透率提高和SAAS营收占比提高）。 @BIT巴菲特也表达了对比特币行情强烈的期待！ 2021，如果btc牛市开启 $PayPal(PYPL)$ $Bit Digital,Inc(BTBT)$ $Square, Inc(SQ)$ 这些将是超级大风口 因为btc 这3个股票将受益 数字金融科技，技术会让更多的人普通人参与到btc的财富运动！ 这些公司也会因此高速增长！ 这个风口不低于新能源汽车！ 布局pypl，sq，btbt 布局2021！ 虎友：@贝瑞研究 贝瑞研究借助华尔街传奇交易者斯坦利•德鲁肯米勒的多空组合策略，在5月、9月多次更新了对Square的多头态度，仅凭Square，都要为贝瑞研究2020年老虎年度人物评选投上一票 虎友：@超勇 Square一定会成为一支确定性极强的股票，壁垒牌照优势太明显了。 复工复产对Square是利好，中小企业商业恢复，越有利于SQ业绩，比特币持续高位交易，越有利于SQ业绩。 虎友：@harveyme持一些相反观点 比特币买卖square要收手续费，paypal现在是免费，所以大量用户会转到paypal平台去交易，paypal 涨，square会跌。 Square 极强则衰。相比之下paypal 更值得去买。比特币功能一旦100%出来，他的用户规模比square大多了，还是换舱到paypal。 对于最近的比特币行情，来听一听小虎ETF的看法。@小虎ETF 这说明当市场风险偏好提高（Risk-on）势头增强时，黄金不会被视为一种对冲工具，所以会遭到短期的抛售。 而相反，比特币被视为另类风险资产，市场风险偏好提高（Risk-on）的市场会加速比特币的购买。 且比特币与新兴市场货币的正相关强于与美元的负相关，所以2019年虽然美元指数变动不大，但是比特币会随着新兴市场货币走强而上升。 《配置视野 | 比特币值得配置吗，耶伦上任新财长有什么影响？》