神秘独角兽Palantir市值翻番,后续怎么看?
@小虎周报:
一直保持神秘身份的大数据公司Palantir,近期表现强劲,只用了6个交易日,就完成了从300亿到500亿美金的市值跃迁。 在本周的前三个交易日中,$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 涨幅更是达到了惊人的60%。加上创始团队(硅谷大佬”彼得·蒂尔、《从0到1》作者、Paypal联合创始)的光环加持,公司靓丽的表现引发各界关注。 支撑Palantir的利好因素主要有哪些呢?@小虎周报 1. Palantir的大数据产品在G端(政府)市场稳固,而B端(商业)市场进入开拓期,某种程度上,类似于新能源汽车的产品导入期,股价提前反应未来的增长。 2.公司深谙用户业务逻辑,产品解决用户痛点,让议价权紧握在自己手中(当然,这样增加了商业开拓的难度),加上经营效率的提升有望支撑毛利率保持扩张趋势。 3.大数据行业空间广阔,无论是G端,还是B端,都有足够大的想象力,这是支撑Palantir市值的必要条件,但是估值的扩张往往来源于行业的拓展和渗透,俗称破圈。 目前公司产品已在航空领域获得了不错的聚集效应,我们建议投资者持续关注公司的其他获客进展。《Palantir:揭秘击杀本拉登的大数据平台神秘面纱》 【虎友怎么看】 诚然,Palantir近期表现亮眼,行业景气度也在提升,但也需要注意到,大数据分析整个行业都还没有规模化,也没有释放利润。 Palantir作为大数据独角兽,自然并不完美,比如高客单价下(远高于$Splunk Inc(SPLK)$ 等大数据公司),商业拓展逻辑需要时间观察,加上Palantir也缺少可比性的公司来参考,投资者对这类公司的商业模式、财务、估值或多或少存在一定的疑虑。 小虎也整理了一份虎友们的观点: 虎友:@带头老大哥 80%毛利率,他们自己还搞出个边际利润率,也是每年在提高,说明利润率一直在提高。唯一令人担忧的是股票赔偿导致利润为负,这和小米上市给雷军发100亿导致报表亏损一个道理。 公司三位创始人都是全心全意在这个公司服务,而且这三位是硅谷久负盛名的大咖,名气不属于Elon Musk(Elon也是著名的管理强人) 拜登挑选了原奥巴马内阁,后为PLTR工作的Avril Haines作为国家情报局主任。估计下面这四年订单要来不及接了。 财报后有会有更多家投行跟进覆盖。美国大选的漏洞太多,未来对网络安全和大数据的需求会极度旺盛。 虎友:@Ericaaaea 利率确实还可以,但也没有到上天的程度,并且81%也是他们自己公司计算的,是刨除股权激励的,这个计算方法我不太认可。财报里不加处理的gross profit% 是48%。 公司为了证明自己的赚钱能力弄出来个contribution margin,我不赞同他把股权激励给刨除,我相信巴菲特也会要求把这部分加回来。我的结论是,潜力有,报表现在就是很难看。公司长期发展必须考虑的业务模式和利润的平衡问题。《回应一下XXX大哥说我三项Palantir担忧都说错的言论》 虎友:@14亿少女的梦 Palantir在大数据分析方面拥有改变游戏规则的技术;收入增长正在加速,利润率正在扩大;随着技术的不断发展,该公司有能力增加每位用户的收入并赢得更多的客户; 从长远来看,Palantir有可能大大超过华尔街的预期;Palantir具有独特的风险,但在未来的几年中,上行潜力应足以弥补这一风险。《这就是为什么说Palantir被严重低估了》
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