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#老虎财报季# 又到了每季度一次的美股财报季，这周的财报季非常壮观：周二 $英伟达(NVDA)$ 下调预期一度大跌19%，近日负面新闻不断的苹果财报公布后核心指标超预期盘后上涨5%,而周三 $Facebook(FB)$ 的财报大超预期，盘后暴涨11.51%。除此之外，许多知名企业如 $麦当劳(MCD)$ 、 $(VISA)$ 、 $联合包裹(UPS)$ 、 $索尼(SNE)$ 、$亚马逊(AMZN)$ 等等都在本周发财报，虽然有点晚，小能手还是把本周的财报预告给大家贴出来。 这张图的来源是国外网站EARNINGS WHISPERS，经常做财报交易的朋友可以登陆www.earningswhispers.com去注册个邮箱账号，选择自动订阅，财报季每周网站都会把财报日历图发到你的邮箱里，非常方便。当然也可以看老虎APP内部的实时播报，也很方便。 今天小能手主要给大家总结下一些新手用期权交易财报的致命陷阱，话不多说，直接上干货： 1. 无视波动率买卖期权 这是新手特别容易犯的错误，就是在出财报前买入某公司的期权，而且大多数是裸单腿期权，单买一张看涨期权或者一张看跌期权，试图博取财报单向涨幅的巨大收益，然而一开盘，往往出现的结果是标的上涨，自己手里的期权下跌，看对方向还亏钱或少赚，欲哭无泪。 这位朋友算运气好了。。 为啥会出现这种情况呢？其实非常简单，就是财报前一天的波动率过高，期权卖的特别贵，当财报结果出来后，波动率会急速下滑。财报后，大家争相抛售期权，买的期权单腿亏损是很正常的事情。所以这种单腿赌方向的做法，是不太可取的，如果实在想在财报前获取方向性收益，用价差会是更好的方式，关于这个策略小能手下次给大家解释解释。 不太懂波动率的，可以参考以前的文章： 做对方向还在亏钱？大白话教你理解期权波动率 2. 财报公布后赚钱的期权不及时卖出 有些人财报公布后，买的期权赚到了钱，往往会因为想博取更大的利润而没有及时卖出，结果在反复震荡中将盈利损耗殆尽。小能手也在这里提醒一下，如果是财报交易作为期权买方赚了钱，务必在开盘后及时锁定利润。如果想博取更多的方向性利润，大可以用赚到的利润继续买入虚值期权，趋势追击，对此小能手也写了一篇文章讲解，可以参考： 期权盈利了200%？该不该卖？ 3. 大量购买深度虚值期权 财报交易中，有些波动率很高的期权往往会比较贵，有些人贪图便宜会购买一些行权价比较虚，距离股票现价很远的期权。这样做往往在胜率上特别不占优势，极虚的期权尽管有巨大的杠杆效应，但是成功的概率特别低。因为在波动率层面上，极虚的期权实际上更贵，一旦波动率下降，就算快达到行权价，变成废纸也是很快的事情。我用灵魂画风大家展示下平值和虚值在波动率层面上的关系： 可以看到，极虚期权尽管绝对价格便宜，波动率层面上价格还是很高的，财报出来后波动率大概率会下降，期权也会随之降价了。 4. 财报很好，股价暴跌，财报很差，股价还涨？ 财报公布后的好坏并不直接影响股价的涨跌，影响股价涨跌的往往是大家的预期。也就是说，如果预期非常差，估值又很低，出来的财报稍微好那么一点，公司股价也有可能上涨，这就是预期变动带来的利润，举个例子就很容易理解：一个人做了一辈子老好人，做了一件坏事大家就说他一世英名毁于一旦，而一直做坏蛋的人呢，做了一件好事，那就是浪子回头金不换，放下屠刀，立地成佛了。 当然还有一种情况是，财报公布后的涨跌和预期、业绩都没有关系，一会暴涨一会暴跌，完全随机。遇到这样的现象也奉劝各位不要费尽心机的找原因，很多时候市场就是这样，也许背后有人爆仓，也许背后有人坐庄，也许电话会议又影响了大家的预期。 总之，财报公布后的股价涨跌随机性很大，不确定性永远存在，千万不要笃定一件事情和市场较劲。 5. 仓位太重，满仓财报一把梭 少数赌性重的朋友，很容易迷失在财报后股价的巨大波动中，试图博取一把一夜暴富的收益。 如上一条所说，财报的好与坏并不直接影响股价的涨跌，做财报交易势必是有一定运气和概率的成分，相比长期的投资，确定性要弱很多。因此非常不适合仓位过重的“一把梭流”，这样只会让你亏得更快，提早出局。作为一个想长期赚钱的投资者，更应该注重的是有计划，有战术的进行财报交易，做到大概率赢，亏少赚多。只有不断的积累利润，才能有越做越强的信心。如果只是将财报看做赌博的一种方式，那么心态完蛋也是早晚的事。 财报季的期权交易尽管是个巨大金矿，也有无数的陷阱和恶龙守护，试图掘金的勇士们，只有保住自己的性命，避免陷阱，才有机会夺取金块和宝藏。 风险提示：本文提供的信息有且仅有教育意义，不构成具体的投资建议。文章观看者需要为自身的、包含但不限于买卖等决策承担所有责任，并不对作者追究任何责任。 $Facebook(FB)$ $亚马逊(AMZN)$ $特斯拉(TSLA)$ $苹果(AAPL)$ $特斯拉(TSLA)$ $标普500ETF-SPDR(SPY)$ $奈飞(NFLX)$