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财报交易这座巨大金矿,有哪些致命陷阱?

@期权小能手
#老虎财报季# 又到了每季度一次的美股财报季,这周的财报季非常壮观:周二 $英伟达(NVDA)$ 下调预期一度大跌19%,近日负面新闻不断的苹果财报公布后核心指标超预期盘后上涨5%,而周三 $Facebook(FB)$ 的财报大超预期,盘后暴涨11.51%。除此之外,许多知名企业如 $麦当劳(MCD)$ 、 $(VISA)$ 、 $联合包裹(UPS)$ 、 $索尼(SNE)$ 、$亚马逊(AMZN)$ 等等都在本周发财报,虽然有点晚,小能手还是把本周的财报预告给大家贴出来。 这张图的来源是国外网站EARNINGS WHISPERS,经常做财报交易的朋友可以登陆www.earningswhispers.com去注册个邮箱账号,选择自动订阅,财报季每周网站都会把财报日历图发到你的邮箱里,非常方便。当然也可以看老虎APP内部的实时播报,也很方便。 今天小能手主要给大家总结下一些新手用期权交易财报的致命陷阱,话不多说,直接上干货: 1. 无视波动率买卖期权 这是新手特别容易犯的错误,就是在出财报前买入某公司的期权,而且大多数是裸单腿期权,单买一张看涨期权或者一张看跌期权,试图博取财报单向涨幅的巨大收益,然而一开盘,往往出现的结果是标的上涨,自己手里的期权下跌,看对方向还亏钱或少赚,欲哭无泪。 这位朋友算运气好了。。 为啥会出现这种情况呢?其实非常简单,就是财报前一天的波动率过高,期权卖的特别贵,当财报结果出来后,波动率会急速下滑。财报后,大家争相抛售期权,买的期权单腿亏损是很正常的事情。所以这种单腿赌方向的做法,是不太可取的,如果实在想在财报前获取方向性收益,用价差会是更好的方式,关于这个策略小能手下次给大家解释解释。 不太懂波动率的,可以参考以前的文章: 做对方向还在亏钱?大白话教你理解期权波动率 2. 财报公布后赚钱的期权不及时卖出 有些人财报公布后,买的期权赚到了钱,往往会因为想博取更大的利润而没有及时卖出,结果在反复震荡中将盈利损耗殆尽。小能手也在这里提醒一下,如果是财报交易作为期权买方赚了钱,务必在开盘后及时锁定利润。如果想博取更多的方向性利润,大可以用赚到的利润继续买入虚值期权,趋势追击,对此小能手也写了一篇文章讲解,可以参考: 期权盈利了200%?该不该卖? 3. 大量购买深度虚值期权 财报交易中,有些波动率很高的期权往往会比较贵,有些人贪图便宜会购买一些行权价比较虚,距离股票现价很远的期权。这样做往往在胜率上特别不占优势,极虚的期权尽管有巨大的杠杆效应,但是成功的概率特别低。因为在波动率层面上,极虚的期权实际上更贵,一旦波动率下降,就算快达到行权价,变成废纸也是很快的事情。我用灵魂画风大家展示下平值和虚值在波动率层面上的关系: 可以看到,极虚期权尽管绝对价格便宜,波动率层面上价格还是很高的,财报出来后波动率大概率会下降,期权也会随之降价了。 4. 财报很好,股价暴跌,财报很差,股价还涨? 财报公布后的好坏并不直接影响股价的涨跌,影响股价涨跌的往往是大家的预期。也就是说,如果预期非常差,估值又很低,出来的财报稍微好那么一点,公司股价也有可能上涨,这就是预期变动带来的利润,举个例子就很容易理解:一个人做了一辈子老好人,做了一件坏事大家就说他一世英名毁于一旦,而一直做坏蛋的人呢,做了一件好事,那就是浪子回头金不换,放下屠刀,立地成佛了。 当然还有一种情况是,财报公布后的涨跌和预期、业绩都没有关系,一会暴涨一会暴跌,完全随机。遇到这样的现象也奉劝各位不要费尽心机的找原因,很多时候市场就是这样,也许背后有人爆仓,也许背后有人坐庄,也许电话会议又影响了大家的预期。 总之,财报公布后的股价涨跌随机性很大,不确定性永远存在,千万不要笃定一件事情和市场较劲。 5. 仓位太重,满仓财报一把梭 少数赌性重的朋友,很容易迷失在财报后股价的巨大波动中,试图博取一把一夜暴富的收益。 如上一条所说,财报的好与坏并不直接影响股价的涨跌,做财报交易势必是有一定运气和概率的成分,相比长期的投资,确定性要弱很多。因此非常不适合仓位过重的“一把梭流”,这样只会让你亏得更快,提早出局。作为一个想长期赚钱的投资者,更应该注重的是有计划,有战术的进行财报交易,做到大概率赢,亏少赚多。只有不断的积累利润,才能有越做越强的信心。如果只是将财报看做赌博的一种方式,那么心态完蛋也是早晚的事。 财报季的期权交易尽管是个巨大金矿,也有无数的陷阱和恶龙守护,试图掘金的勇士们,只有保住自己的性命,避免陷阱,才有机会夺取金块和宝藏。 风险提示:本文提供的信息有且仅有教育意义,不构成具体的投资建议。文章观看者需要为自身的、包含但不限于买卖等决策承担所有责任,并不对作者追究任何责任。 $Facebook(FB)$ $亚马逊(AMZN)$ $特斯拉(TSLA)$ $苹果(AAPL)$ $特斯拉(TSLA)$ $标普500ETF-SPDR(SPY)$ $奈飞(NFLX)$
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