Palantir到底是干嘛的?其业务护城河是什么?

作为一枚ICT行业资深打工人,我对SaaS独角兽的关注是远超其他行业公司的。它们能从根本上提升企业运行效率,为世界带来巨变。大蓝筹上车感觉好不甘心$微软(MSFT)$ ,Snowflake$Snowflake(SNOW)$ 这种P/S 100+的车风险又太大不敢上,感到不开心……

对于已经吃到Palantir肉的童鞋,现在肯定不是止盈的时刻。但最近Palantir的暴涨,个人认为是市场对板块的情绪和公司消息面共同驱动的结果,并不是公司业务有了实质性的进展,所以对于我这种没上车的小朋友,核心问题是,Palantir是不是值得长期投资的标的?泡沫破裂后,公司业务能否有实质性的增长,是否能给市场足够的信心,支撑股价长期上涨?再进一步聚焦,Palantir的业务护城河是什么,是否给客户提供了不可替代的价值?所以我们今天不谈创始人八卦,财务表现,客户资源,来看一看公司核心竞争力到底是什么,它计划要如何改变世界。$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 

特别提醒,本人非SaaS行业从业者,以下内容完全原创,如有解释不当,烦请专业人士斧正,我是一个有偶像包袱的小花,不接受说话难听的评论。

Palantir是做什么的

相信大部分人了解这个公司,是从“抓获本拉登”这个关键字开始的。我最开始研究Palantir,是通过他们自己的一个投资者宣讲视频,里面吹的神乎其神,扬言竞品只关注客户的过去,PLTR可以帮助客户预知未来。然后就是漫天吹牛,也没讲业务逻辑,我深深地感觉是个骗子公司……后来认真研究了公司网站才了解的全面了些。总的来说,Palantir是一家为企业提供一站式数据智能解决方案的公司。与同类SaaS公司相比,Palantir的愿景更加吸引人:突破单一来源数据存储和分析的界限,将政府和企业来自不同模块的结构化及非结构化数据进行连接,分析,打破信息壁垒,挖掘数据中蕴藏的价值,为决策者提供新的决策依据。

所以PLTR提供的核心价值有两个:

1.    打破组织内部信息壁垒。这种服务的价值相信没个打工人都深有体会,企业的有生产制造,运输交易,营销销售等各种数据,每个业务部门也有自己的目标,独立运作却相互影响。部门壁垒往往导致效率低下。PLRT的系统希望打破这些壁垒,真正把公司连接起来,最大化的利用公司的数据资产,从而解决最复杂业务问题

2.    非结构化数据的分析利用。这也不是啥新鲜事儿,无非就是利用语义识别,图像识别等AI技术对视频,文件,图片等非结构化数据进行分析。但跟第一项结合起来,就很有意思了。

Palantir的产品

目前Palantir有三个系统,准确的说是2+1,分别是面向政府的Gotham(对,就是那个哥谭市),面向企业的Foundry,和数据平台Apollo,第三个算是前两个系统运行的底层系统。我们逐一说一下他们的功能和价值。

Palantir 官网

  • Gotham

Gotham系统建立的初心,是为了帮助政府将现有的来自不同源头的数据进行整合,连接,分析,从海量看似无关的数据中找出线索,从而避免下一个911事件的发生。

PLTR用何种方式和逻辑对数据进行连接呢?答案是“数据对象化”。即将数据整合成带有若干标签的,有实际意义的对象(meaningfully defined objects),就好像某宝为了给你推送你最喜欢的产品,为你打上各种不一样的标签的逻辑一样。

公司官网给的例子是2018年9月北卡飓风营救行动。Gotham将公开获得的洪水数据与天气信息和社会脆弱性普查数据结合起来,找出最需要帮助的社区。有了Gotham,营救团队利用数据更快地将资源调度到最需要帮助的人手中。(看完我心想,didi每个下雨天不都在帮大家干这类似的事儿么……不要打我)

总的来说,技术本身不新鲜,但与其他只服务企业的竞争对手相比,PLTR能够获得政府内部的情报信息,保密报告等,从而将自己的AI模型“喂养”的更善于处理政府与情报相关的问题。同时,与传统政府项目承包商相比,Palantir也为政府客户带来了商业部门经验的广度,利用toB的思维,解决toG的问题。另外,由于信息的敏感性,政府更换服务商的成本很高,这也使Palantir拿到目前政府客户的续约合同及其他项目合同提供了保障,为企业提供稳定的订单。

  • Foundry

Foundry是Palantir面向企业的一站式数据平台。引用知乎在Palantir工作的某大神的解释,“Foundry更注重处理结构化的巨量数据,更贴近企业现有内部数据形式”。也就是个数据库。但他的野心不仅是做一个数据库,而是类似Gotham的部署逻辑,成为企业的指挥中心。

Foundry的价值也显而易见 ---- 帮助企业围绕统一的本体来聚合组织(Unite the organization around a common ontology)。说人话就是,让公司的每个部门说同一种人话。这个场景对社畜来说太熟悉了!比如一个手机制造企业,供应链,采购,销售,每个部门都有自己的术语,系统,业务逻辑,每个人低头干自己的活儿,关注自己的KPI,部门墙非常严重。而大家的目标实际上相互影响,相互制约。不是大家不想沟通,一来我没有时间跟你说,二来我说了你也听不懂……如果Foundry描绘的场景能够成为现实,那确实能极大地提高企业运作效率,为决策者提供实实在在的帮助。但实话实说,很多IT咨询公司都扬言能实现这个场景,但都无疾而终。目前PLTR给出的著名航空公司的案例,看起来确实很NB。至于是不是业界首屈一指,没做竞品分析,不敢妄言。

来自 Palantir Q3 Business Review Featured Presentation

  • Apollo

如果把Gotham和Foundry比作两辆顶级跑车,则Apollo就是他们引擎盖下的发动机。大多数企业SaaS只在公有云中运行,通常只使用单一的云服务提供商。这对于一些特别的客户,特别是政府客户来说,是远远不够的。一方面,一些政府客户要求他们的软件运行在专门构建的政府云或分类云中,不同云服务商上运行的服务无法统一管理;另一方,一些客户需要在“孤立无云”的环境中使用服务,比如从潜水艇和无人机。于是Apollo应运而生。他可以帮助客户:

1.消除SaaS服务操作环境的约束,“Powering SaaS Where No SaaS Before”。无论是公有云,私有云,还是本地的软件服务,都可以通过Apollo进行部署,并通过统一入口进行管理,学习成本降低,操作体验提升。

2.缩短部署时间。通过Apollo,PLTR将系统的部署时间从一个半月缩减到了几个小时,给客户“即插即用”的SaaS服务体验。

总的来说,公司描绘的蓝图,就是一个类似电影“少数派报告”描述的世界,通过对碎片化信息的极致分析来预测未来。为企业与政府建立打破信息壁垒的指挥中心这个概念,确实是很吸引人的故事。目前公司面临的我比较在乎的风险有:

1.    深度服务客户的业务模式带来居高不下的销管费用。Palantir的一个核心竞争力,就是对客户业务无与伦比的了解,指派业务人员和工程师深入一线,帮助定位问题,建立数据库逻辑,发掘数据价值。这也就造成了他们的销管费用一直居高不下。但相信随着公司也渗透率的提升,PLTR可以把同一行业的经验迅速复制到同行业公司,从而降低人员驻场和出差的费用。反之,如果销管费用得不到有效控制,将导致亏损进一步扩大。但还好公司流动资产充足,偿债能力没问题。相信美国政府也不会让他运营出问题,进而给自己挖坑的。

2.    业务的正当性和伦理问题。这是真正的长期风险。索罗斯基金近日也用脚投票,表示了不赞成Palantir的商业行为。私以为这种公司很容易和不当获取用户数据等消息联系在一起。常在河边走,做空机构拿这方面东西做文章,一搞一个准。有投资洁癖的朋友也不建议碰,确实是给五眼联盟添砖加瓦的企业。

其他什么客户集中度高啊,员工歧视,恶意裁员啊,我觉得都不算核心问题吧。

长期看多,短期个人还是胆儿小,等回调。最近大涨的催化剂,个人认为是拜登会一改建国的政策,缩减军费,利好Palantir。因为相对传统的政府供应商Palantir的价格更有竞争力。要我给公司估值肯定是难为我了。现在SaaS公司的PS都上天了,我可不是神仙。请根据自己的风险承受等级酌情上车。

再重申一下,本人非SaaS行业从业者,以上内容完全原创,如有解释不当,欢迎专业人士斧正。毕竟SaaS是我长期看好的行业,希望能在投资路上能成为行业专家,在未来能够真正投资到下一个Snowflake。我可以的!有不同意见也欢迎讨论,但是,我是一个有偶像包袱的小花,不接受没有礼貌的无故指摘。


# 今天什么值得买?晒晒你的交易计划!

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评论115

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  • 漠漠陛下
    ·2020-11-27
    行为经济学的本质是经济活动心理学[笑哭]所以,行情来了不要想太多,也不要想太远,扪心自问能承受多大的损失,做好止损跟着时代脉搏一起浪就好了
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  • i了i了
    ·2020-11-27
    自从买了nio越来越相信股市是情绪主导 任何分析都是浮云 至少在大选+疫情动荡期 太爽了!
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  • StockCurry
    ·2020-11-27
    感谢,又了解了一家公司,我觉的可以深入分析一下企业用户这块。还有他们早期一直的客户都是CIA所以可以拿到很多别人拿不到了数据。[贱笑]
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    • Ericaaaaaa
      可以啊why not
      2020-11-27
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    • StockCurry回复Ericaaaaaa
      如果你感兴趣的话。
      2020-11-27
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    • StockCurry回复Ericaaaaaa
      能加个VX聊聊嘛?我主要做技术面,想找个做基本面分析的合作。
      2020-11-27
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  • 美股的黑马
    ·2020-11-27
    23大概率这几天是回不去了 要不是之前在外网看到一个百万富翁操盘截图 还真不知道这个股 19块好不容易坐上了车
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    • 飞刀侠2号回复Ericaaaaaa
      我比较傻 都没摸清楚就上车了 但是在13块的时候就上了 运气也是实力的一部分 不对是傻
      2020-11-28
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    • Ericaaaaaa
      已裸卖看跌24块。我觉得这个小钱可以赚赚
      2020-11-27
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  • DDD2
    ·2020-11-28
    他们有国际客户吗?在中国应该是进不来吧?如果缺了中国市场,公司的估值感觉就少了个0
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    • DDD2回复Ericaaaaaa
      [开心][爱你]
      2020-11-28
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    • Ericaaaaaa
      哈哈今天正在写下半部分,就讲了这部分。敬请期待
      2020-11-28
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  • 舞动青春_8867
    ·2020-11-27
    已经默默的点了关注,从公司业务本身出发深入研究,很用心很详细,扩宽认知的边界,感谢!
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    • Ericaaaaaa
      ✌️共同进步
      2020-11-27
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  • 秦之瑶
    ·2020-12-02
    长期看好。几年后几百元一股不是问题。七八百还是两三百罢了。
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    • Ericaaaaaa
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      2020-12-06
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  • TizianaSun
    ·2020-11-29
    可以分析一下tls吗?刚上市不久,业务应该和pltr类似的。
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  • DDD2
    ·2020-11-28
    有推荐的saas公司值得现在建仓的吗?[抱拳]
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    • Ericaaaaaa
      我上周刚把pltr研究明白,就开始暴涨,没上去车…下一个,等我写完pltr,找找还有啥没被price in的
      2020-11-28
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  • 山河与河山
    ·2020-11-28
    看完,感觉这股还是在吹。。。。
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    • 山河与河山回复Ericaaaaaa
      后面评论有说是CIA白手套的,感觉可以关注下 [开心]也设个20的提醒,看要不要上车看看风景。
      2020-11-28
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    • Ericaaaaaa
      现在这个价格是极大的偏离价值的。但未来,企业级的业务发展的好的话,还是可以的
      2020-11-28
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  • 还OK
    ·2020-11-28
    现在被香橼做空,看看后续发展。做好一个吃瓜群众
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    • Ericaaaaaa
      20我觉得可以建仓
      2020-11-28
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  • 使劲搞
    ·2020-12-06
    帮回帖评论谢谢
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    • Ericaaaaaa
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      2020-12-06
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  • 丑妹
    ·2020-12-06
    好极
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    • Ericaaaaaa
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      2020-12-06
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  • 起个昵称好难
    ·2020-12-02
      fI
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    • Ericaaaaaa
      https://www.laohu8.com/m/post/396194927?invite=CJFIKH帮我年度新锐比赛投个票呗感激
      2020-12-06
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  • 蒙面番茄666
    ·2020-12-02
    继续打工,持有
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    • Ericaaaaaa
      https://www.laohu8.com/m/post/396194927?invite=CJFIKH 帮我的年度新锐投个票呗~感激!拿了第一我就开视频号!
      2020-12-06
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  • 邵军
    ·2020-11-28
    还得加强学习啊!
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    • Ericaaaaaa
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      2020-12-06
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  • 太阳裔
    ·2020-11-28
    pltr三倍收益
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    • 太阳裔回复Ericaaaaaa
      上市前三天买入的,等了一个月才拉。
      2020-11-28
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    • Ericaaaaaa
      你牛。认知范围之外的钱我转不了。水平有限,胆子也不大
      2020-11-28
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  • 看一眼
    ·2020-11-27
    香橼来做空了,有机会进场了
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    • Ericaaaaaa
      裸卖看跌,以示尊敬
      2020-11-27
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  • gugu
    ·2020-11-27
    好吧,看看就好
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    • Ericaaaaaa
      裸卖看跌以示尊敬
      2020-11-27
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  • DDD2
    ·2020-11-27
    认真的人儿真美丽[强]
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