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一直保持神秘身份的大数据公司Palantir，近期表现强劲，只用了6个交易日，就完成了从300亿到500亿美金的市值跃迁。 在本周的前三个交易日中，$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 涨幅更是达到了惊人的60%。加上创始团队（硅谷大佬”彼得·蒂尔、《从0到1》作者、Paypal联合创始）的光环加持，公司靓丽的表现引发各界关注。 支撑Palantir的利好因素主要有哪些呢？@小虎周报 1. Palantir的大数据产品在G端（政府）市场稳固，而B端（商业）市场进入开拓期，某种程度上，类似于新能源汽车的产品导入期，股价提前反应未来的增长。 2.公司深谙用户业务逻辑，产品解决用户痛点，让议价权紧握在自己手中（当然，这样增加了商业开拓的难度），加上经营效率的提升有望支撑毛利率保持扩张趋势。 3.大数据行业空间广阔，无论是G端，还是B端，都有足够大的想象力，这是支撑Palantir市值的必要条件，但是估值的扩张往往来源于行业的拓展和渗透，俗称破圈。 目前公司产品已在航空领域获得了不错的聚集效应，我们建议投资者持续关注公司的其他获客进展。《Palantir：揭秘击杀本拉登的大数据平台神秘面纱》 【虎友怎么看】 诚然，Palantir近期表现亮眼，行业景气度也在提升，但也需要注意到，大数据分析整个行业都还没有规模化，也没有释放利润。 Palantir作为大数据独角兽，自然并不完美，比如高客单价下（远高于$Splunk Inc(SPLK)$ 等大数据公司），商业拓展逻辑需要时间观察，加上Palantir也缺少可比性的公司来参考，投资者对这类公司的商业模式、财务、估值或多或少存在一定的疑虑。 小虎也整理了一份虎友们的观点： 虎友：@带头老大哥 80%毛利率，他们自己还搞出个边际利润率，也是每年在提高，说明利润率一直在提高。唯一令人担忧的是股票赔偿导致利润为负，这和小米上市给雷军发100亿导致报表亏损一个道理。 公司三位创始人都是全心全意在这个公司服务，而且这三位是硅谷久负盛名的大咖，名气不属于Elon Musk（Elon也是著名的管理强人） 拜登挑选了原奥巴马内阁，后为PLTR工作的Avril Haines作为国家情报局主任。估计下面这四年订单要来不及接了。 财报后有会有更多家投行跟进覆盖。美国大选的漏洞太多，未来对网络安全和大数据的需求会极度旺盛。 虎友：@Ericaaaea 利率确实还可以，但也没有到上天的程度，并且81%也是他们自己公司计算的，是刨除股权激励的，这个计算方法我不太认可。财报里不加处理的gross profit% 是48%。 公司为了证明自己的赚钱能力弄出来个contribution margin，我不赞同他把股权激励给刨除，我相信巴菲特也会要求把这部分加回来。我的结论是，潜力有，报表现在就是很难看。公司长期发展必须考虑的业务模式和利润的平衡问题。《回应一下XXX大哥说我三项Palantir担忧都说错的言论》 虎友：@14亿少女的梦 Palantir在大数据分析方面拥有改变游戏规则的技术；收入增长正在加速，利润率正在扩大；随着技术的不断发展，该公司有能力增加每位用户的收入并赢得更多的客户； 从长远来看，Palantir有可能大大超过华尔街的预期；Palantir具有独特的风险，但在未来的几年中，上行潜力应足以弥补这一风险。《这就是为什么说Palantir被严重低估了》